目前分類:未上市股票-群益證券投資信託 (6)

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  國內投信規模從6月開始增加,7月底基金總規模達1.81兆,為今年3月來高點,7月底有6家投信基金規模逾千億元,其中,連續3個月基金規模站在千億元以上有3家,分別為元大寶來、群益、摩根,元大寶來投信基金規模逼近3,000億元居冠。
  據統計,國內投信近3個月規模合計增加近百億元,7月底前10大規模投信中,以元大寶來投信近3個月基金規模增加219億元最多,7月底市占率不僅創下合併後新高,更是今年新高,達16.21%。
  元大寶來投信總經理劉宗聖表示,國內投信業務尚未出現公募基金規模逾3,000億元,若站穩3,000億元,邁向4,000億元,代表國內投信業進入新的里程碑,也意味國內投信業正式跨入區域化資產管理公司。
  劉宗聖分析,即便市場震盪變化快速,但元大寶來合併後擁有68檔基金(含2檔期信基金),除台股基金之外,還涵蓋國內外ETF與指數型基金,以及投資海外股票型基金、固定收益產品、REITs(不動產投資信託基金)等,在基金產品多元化的均衡發展下,即使其中一個市場或產業表現落後,受影響程度將降低。
  劉宗聖指出,今年以來國內投信業產品重心幾乎擺在債券相關商品,但就投資人立場來看,應該依照自己的投資屬性搭配多元化的資產配置,才是因應現階段全球金融市場瞬息萬變的波動情況。
  業者指出,大者恆大態勢並未改變,大型投信公司未來仍是市場主要的商品提供者。<�擷錄經濟>

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  彭博統計,過去12年亞債年化報酬達8%以上,亞洲高收益債年化報酬更達9%以上,但全球股票的年化報酬率卻是負2%。
  法人認為,亞洲國家財務體質健全,10年期政府公債平均殖利率高於成熟國家,又有評級調升的機會,布局亞債基金正是時候。
  法國巴黎投資亞洲債券團隊投資長暨法巴L1亞洲(日本除外)債券基金經理人黃儀真指出,金融海嘯之後,凸顯亞洲國家財政體質較為健全,政府公債占GDP比重多半低於50%,低於已開發國家的100%以上。
  以10年期政府公債平均殖利率來看,亞洲美元債券、亞洲美元高收益債的殖利率都高於3%,比歐美日相對都高出許多。
  黃儀真指出,尤其看好亞洲類主權債券及銀行債券,像是一些電力、公用事業公司債券,利差比政府公債多了50~100個基本點,至於銀行的債券,也比政府公債多出了100~150個基本點,相當具有投資價值。
  群益投信債券部副總經理張俊逸指出,看好點心債投資,由於許多歐美大型企業想增加人民幣部位,因此紛紛到香港發行點心債,這些都是評級高的公司,且對人民幣長線來說,這也相當具有貨幣升值的潛力。
  柏瑞新興市場企業策略債券基金經理人許家禎表示,亞洲新興市場公司發債產業多以銀行業比重最高,目前看好大陸、香港、韓國等地企業債,因該類債券多為新興國家龍頭銀行,具有官方/半官方色彩,信評以投資級居多。
  許家禎分析,購買新興市場公司債券的最大優點,是波動度較新興市場股票低,債券殖利率與票息收益又較主權債來得高。
  許家禎指出,根據摩根新興市場公司債多元指數資料,新興市場公司債的殖利率,投資級與高收益等級約4.295~8.176%,相對美國與歐洲市場公債僅1~1.5%,更值得投資人長期持有。 <�擷錄工商>

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  近1年金融市場訊息紛雜,各地股市動盪,Bloomberg資料顯示,今年以來MSCI新興市場指數仍有4.58%的正報酬,尤其MSCI東南亞指數報酬率達11.84%,是唯一出現兩位數報酬的地區。至於MSCI拉美今年以來收益為-2.08%、新興歐洲-0.16%,整體新興亞洲指數則是4 .58%。
  群益投信表示,東協經濟體表現相當亮眼,菲律賓今年首季GDP年增率為6.4%;泰國在內需消費迅速恢復帶動下,首季GDP成長0.3%;印尼、馬來西亞也有6.3%、4.7%的高經濟成長率,整體表現強勁。
  富蘭克林華美新興股票組合基金經理人陳韻如認為,由於內需動能穩健,印尼、泰國、馬來西亞與菲律賓等東協國家,是大陸與印度之外,經濟成長動能最為強勁的區域。
  且因東協股市結構多偏向倚賴當地需求來源的企業,相較東北亞科技、運輸設備等偏向循環性的產業,較可降低全球景氣趨緩的影響。
  JF東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示,相較於歐美日成熟國家,東協國家人口組合年輕、有豐富的年輕勞動資源,是大享人口紅利財的代表區域。
  群益東協成長基金經理人蘇士勛說,累計今年前7月,外資淨流入東協股市資金49.67億美元,已超越去年的41.11億美元,且資金流入趨勢可望持續。他認為,近期以菲律賓及印尼最為看好,包括銀行、航空、地產及棕櫚油相關產業值得留意,消費、地產亦為觀察重點。
  富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金經理人馬克.墨比爾斯指出,最看好泰國,因其經濟復甦與企業獲利前景展望佳,且2012年企業獲利成長幅度可望達到2成以上。 <�擷錄工商>

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  統計台灣投信全部發行的637檔基金中,近1月、3月、6月、1年、 2年的基金績效都是正報酬者,共有39檔基金,其中淨值創新高的10 檔,堪稱短中長期均強、一把罩的10強基金。
  此10強基金中,包括群益多重收益組合、匯豐五福全球債券組合、柏瑞旗艦全球安穩組合、聯邦優勢策略全球債券組合、第一金全球高收益債券等。群益投信表示,觀察這些基金,僅1檔股票型基金,固定收益型基金還是表現較穩健。
  群益多重收益組合基金經理人鍾美君認為,今年以來雖然歐債問題依舊沒有解決,甚至在希臘債務還沒取得正式解決方法之際,又出現了西班牙可能全面紓困的新利空,不過,市場資金總是會找到對的出路,今年以來截至7月底,各區域新興市場債券均繳出亮眼的成績單,美林全球新興市場債券指數累積今年以來報酬率更是接近11%,體質好、利率高的新興市場債券還是市場投資人競相投資的標的,投資人可多留意。
  德盛安聯全球債券基金經理人徐朝貞指出,全球債是市場震盪下較為穩健的選擇,高評等投資等級債是抵抗市場波動的穩健配置,保守部位可提供良好下檔保護。投資人應注意,切勿誤踩地雷,避開歐豬國家之債券。
  柏瑞旗艦全球安穩組合基金經理人李艾倫表示,混亂時局下,持有投資等級債、新興市場債及高收益債券,作組合式的策略性搭配,才有機會維持淨值不斷向上,使長期績效表現優異。<�擷錄工商>

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  受到歐美股市大漲激勵、證所稅定案,台股上周五大漲2.21%,創5月底來單日最大漲幅,收在7124 點。台股今年第1季強勢、第2季拉回,下半年來則震盪整理,不過觀察今年台股基金表現多領先大盤,顯示基金經理人選股奏效。
  根據CMoney統計,今年來各區間強勢台股基金,第1季上漲超過20%、第2季下跌7%,第3季以來下跌5%,共計有7檔台股基金屬於強漲抗跌基金。
  其中有3檔是中小型基金,包括群益中小型股、華頓中小型、日盛小而美。另外,一般型基金有4檔,如統一經建、統一龍馬、日盛MIT主流及日盛首選,基金經理人分散布局、選股不選市,仍是基金績效致勝關鍵。
  群益投信認為,經歷4個月的盤整,台股可望在各利空多反映後走穩,搭配下半年新產品題材,建議投資人可多留意電子股後續表現。
  群益中小型股基金經理人蔡志仁表示,台股在今年第1季上漲12 %,第2季證所稅議題發酵,成交量急縮,單季下跌8%,進入下半年,由於證所稅在紛擾4個月後終於定案,而干擾全球投資信心的歐債問題,也在歐洲央行宣稱力保歐元下,激勵歐美股市反彈,也推升台股大漲。
  蔡志仁表示,電子股上周五出現近兩個月來單日最大漲幅,電子指數上漲2.57%,漲幅更勝大盤。
  蔡志仁認為,證所稅自3月底發酵以來,台股波段回檔幅度大於全球股市,如今不確定因素解除,台股可望跟上國際股市步調。<�擷錄經濟>

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  今年以來歐美主要股市陸續收復季線、半年線、年線,亞股部分除了東協股市相對較好以外,其餘股市表現欠佳,不過台股在證所稅利空出盡後,重回今年以來正報酬行列,根據統計,近10年每年8月進場布局台股各類型基金一年後出場,平均績效表現都是正報酬,其中以中小型、店頭、價值型基金平均漲幅逾12%表現出色,一般股票與科技型平均漲幅也有10%以上,顯示出8月布局台股基金1年後的成績可期。
  群益投信國內投資長吳文同表示,從技術面分析,由於季線仍呈現向下走勢,加上目前成交量能不足,故短期仍將以區間震盪為主;評價面上,按過去經驗來看,當GDP成長率為正1.5倍的大盤本淨比應有撐,因此7000點應是中期底部位置。基本面上,電子廠商8月陸續拉貨,因此營收動能最快在8、9月啟動,惟整體量能不足是一大隱憂。
  台新2000高科技基金經理人李穗佳表示,短期大盤面臨持續地量縮回檔修正,但在籌碼逐漸沈澱消化下,逢低亦不失為佈局買點。在類股操作上,建議以產業趨勢佳,認同度高的族群為首選,在電子股方面,ultrabook、win8、Apple iphone5、ipad3及ipad mini第四季成長性仍相對看好。
  摩根JF中小基金經理人顏榮宏認為,全球央行一致維持低利環境,亦有助於小型股企業體質改善,在成長性與獲利爆發性加持下,小型股往往會跑贏大型股,漲幅差距也將擴大。此外,在經濟成長趨緩的情況下,股市通常呈現區間震盪走勢,小型股反而易受資金推升而有突出表現,不過,顏榮宏也提醒,小型股股價通常震盪劇烈,宜留心波動。<�擷錄工商>

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