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日本媒體報導,全球第三大DRAM廠爾必達(Elpida)傳本月底將向銀行團及日本政府提出重整計畫。
其中包含與南科進行資本及業務的合作,但南科昨(16)日再度鄭重否認雙方有任何接觸,也不會有進一步的合作。業界研判,爾必達未來聯美抗韓的可能性甚高,至於合作方式,可能由美光承接爾必達的股權,雙方也確實正在洽商中。
爾必達也曾提及,將把位在廣島廠的產能移至台灣子公司瑞晶,不過瑞晶主管表示並不了解爾必達的實際計畫;但業界研判,DRAM價格低迷,瑞晶去年第四季跟進減產,不太可能再去承接爾必達的DRAM生產線,徒增庫存壓力。
集邦科技針對爾必達未來何去何從,提出研究報告,強調除了日本政府可能出面協調當地企業出面託管外,也可能尋求與美國DRAM大廠美光透過資本及業務合作,聯手抗韓。
集邦強調,由於美光的快閃記憶體事業仍獲利,公司負債比也低於30%,加上子公司華亞科的狀況與其他台廠相比也較為穩健,一般預料爾必達與美光洽談合作,未來可能由美光主導整併的機率甚高,而且美光若整併爾必達後,DRAM月產能將達32.8萬片,規模將超越南韓海力士,成為全球DRAM二哥。
先前也傳日本政府可能協調東芝出面託管,但東芝對DRAM產業並沒興趣,最後也可能會轉尋洽商美光接手。國內DRAM業者則認為,爾必達事件恐讓今年全球DRAM產業大洗牌,不管爾必達直接找美光合作,或是轉由日本其他企業託管,都將使DRAM市場逐步走入寡占,DRAM廠下半年營運將明顯改善。<�擷錄經濟>

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集邦科技(TrendForce)旗下研究部門LEDinside調查顯示,LED背光預期可望在3月轉強,而中國大陸有完整的照明生產基地與供應鏈,加上內需市場潛力,台灣LED廠有機會爭取LED照明商機。
LEDinside估計,至2015年,大陸LED照明市場規模可達76億美元,由於大陸十二五規劃的積極推動,又有龐大內需市場,積極布局LED照明的廠商可望在今年嚐到甜果。
目前加速在大陸LED照明布局的包括:晶電(2448)與陽光照明及雷士照明合作;億光攜手上海亞明,璨圓與雷士照明合作。照明品牌大廠飛利浦日前也宣布在成都建立LED燈具廠,這是飛利浦在大陸第二個大型投資。
另外,LED廠商光寶、隆達也積極打入國際大廠供應鏈。各家目標都是今年要拉升照明產品營收比重。
以磊晶龍頭廠晶電為例,內部早已警覺到背光市場在2013年以後,成長速度將會減緩,照明需求勢必要接棒,因此積極尋求下游照明廠商合作,透過轉投資方式尋求出海口。同時也透過與國際照明品牌大廠技術合作,以確保未來在照明市場擁有一席之地。
另家業者璨圓在晶片開發方面,去年第三季晶片發光效率已達到120lm/W量產階段,預計2012年量產比例將大幅提升。日本大廠三井也藉由其通路優勢,為璨圓帶來客戶,今年璨圓的背光與照明產品都可望受惠。
新世紀光電今年主要成長動能來自照明應用與背光市場。該公司去年在日本市場大有斬獲,帶動營收大幅成長,新世紀與JFE工程結盟,搶攻日本市場,目前照明比重占10%至15%,但今年比重會再提高。
隆達則受惠於垂直整合經營模式奏效,打入國際大廠供應鏈,有效彌補背光市場業績的疲弱。光寶則與六家照明廠簽訂策略聯盟合約,未來將供應LED照明光源、LED照明模組。<�擷錄經濟>

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  DRAM元月上旬合約價持平,但根據集邦科技(TrendForce)旗下研究部門DRAMeXchange調查,DRAM廠產能效應已在第一季發酵,估計2月價格即會攀升,南科(2408)、華亞科、力晶等可望減輕虧損。
  根據集邦最新報價,1月上旬DRAM合約價仍以持平價位開出,主流DDR32Gb DRAM每顆報價維持在0.88美元,不過部分OEM廠已開始緩步拉高庫存,加上硬碟短缺問題在第一季陸續獲得紓解,個人電腦廠出貨將逐漸恢復正常,有助合約價格上漲。
  反觀DRAM現貨價格,從去年12月以來,一路上揚至今年1月,DDR32Gb顆粒報價累計漲幅達35%,甚至站上1美元大關,讓DRAM合約價也有機會在2月開始起漲,預料有助南科、華亞科、力晶及瑞晶等DRAM廠減輕虧損。
  集邦科技認為,以中長期來看,DRAM市場仍續萎縮,主要就是因為筆電已搭載足量的記憶體,造成售後市場(AM)售後的升級市場需求衰退。集邦科技統計,現貨市場產值從早期2004年約囊括整體DRAM市場的50%,到了2011年已經大幅衰退至15%左右,這也透露著,未來DRAM現貨價格恐將不再具有影響與主導性。<�擷錄經濟>

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集邦科技(TrendForce)旗下研究部門DRAMeXchange昨日公布1月上旬DRAM合約價,1月上旬仍以持平價位開出,集邦科技認為,由於減產效益在今年首季發揮,加以目前價格還是歷史低價,吸引PC OEM廠逐步建立庫存水位,只要DRAM廠不要貿然恢復產能供給,2月後合約價起漲的機率相當高。 集邦科技也指出,硬碟短缺的問題在第1季獲得紓解,PC出貨預計在2月之後全線恢復順暢,也支撐合約價有機會觸底反彈。此外,集邦科技統計,現貨市場雖然佔整體DRAM市場比重,從2004年的50%衰退到2011年的15%,產值比重滑落,但是對合約市場還是有相當程度影響力,在現貨價本波段大漲35%激勵,還是會帶動合約價進入漲勢,時間點可能在1月下旬至2月。
 根據集邦科技昨日開出的報價,1月上旬DDR3 4GB模組均價固守16.5美元,DDR3 2GB模組均價則維持在9.25美元,但整體成交量已從低價區漸轉向平均價格移動;而顆粒價格方面,各規格合約價普遍持平。<�擷錄工商>

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DRAM減產效益持續發酵,現貨報價昨(5)日正式站上1美元。
擁有低價庫存的模組的威剛(3260)也受惠DRAM大漲,去年第四季營收81.54億元,季增12.85%,創全年單季最佳成績,看好價格漲勢將延續到中國農曆年。
根據集邦科技旗下DRAMeXchange昨天晚間最新報價,主流2Gb DDR晶片現貨報價昨天正式站上1美元,累計一個月來漲幅已達三成。現貨價站穩1美元,已跨過多數DRAM晶片廠現金成本,走出現金流出(cash out)陰霾,對財務狀況有正面幫助。
威剛昨天公布去年12月營收27.71億元, 月增0.97%;去年第四季營收81.54億元,季增12.85%,創去年單季新高。
累計去年全年營收299.18億元,年減27.48%。
威剛去年前三季每股淨損1.96元,法人看好漲價效應有望帶動全年轉虧為盈。威剛不願透露財務狀況,強調近期訂單湧入,目前工廠產線已全面啟動,假日加班以滿足客戶需求,看好DRAM現貨價於1月發動第二波反彈後,有機會續強至農曆年前後。
威剛去年第12月DRAM營收比重由去年11月的近31%,提升至38.61%,去年第四季DRAM營收占比為41.98%;儲存型快閃記憶體(NAND Flash)及其他產品占58.02%。
毛利較高的固態硬碟(SSD)及外接式硬碟,去年第四季營收占比已達二成,今年占比可望持續提升,有助提升整體毛利表現。<�擷錄經濟>

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DRAM現貨價2012年以來展現凌厲攻勢,昨(5)日DDR3 2Gb顆粒價格連4紅,均價首度觸及本波反彈以來的1字頭,高價區成交價推升至1.01美元,累計今年以來現貨價格勁揚7.5%,有助於DRAM顆粒廠、模組廠營運走出底部區。
 DRAM現貨報價維持上漲走勢,根據集邦科技報價,昨日DDR3 2Gb顆粒上揚1.02%,均價首度重返1美元,高價區成交價更往上推升至1.01美元,DDR3各個規格顆粒同步呈現上漲走勢,其中DDR3 1Gb有效測試顆粒因為生產者寡,價格更上漲2.91%,今年以來累計漲幅更高達8.16%。
 力晶、威剛均預估,這一波漲勢將見到1字頭,威剛更推估,本月DRAM現貨可望發動第2波攻勢,農曆年節之前,價格上漲的贏面較大,以目前價格來看,台系DRAM廠有機會逐步進入現金流入狀態,有助於營運止血。
 南科、華亞科公布本月18日舉行法說會,儘管市場預期兩家公司將繳出虧損財報,但在現貨報價走漲的氣氛之下,南科、華亞科股價屆時將面臨利空測試。<�擷錄工商>

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DRAM現貨報價龍年延續漲勢,開市兩天大漲5.37%,昨(3)日均價攻上0.98美元。隨著大陸市場今天起恢復正常上班,當地拉貨潮有助推升報價突破1美元大關,跨過DRAM廠現金成本,上游晶片廠南科(2408)、華亞科、力晶,及下游模組廠宇瞻、威剛、創見等,雨露均霑。
DRAM現貨價這波漲勢凶猛,近一個月來漲幅逼近三成,反映各大廠減產之後,市場供給大量減少。
市場看好價格揚升推動業者走出營運低潮,龍頭三星昨天韓股收盤攻上歷史新高價;南科、華亞科、力晶等,也都收紅。
根據集邦科技昨天晚間最新報價,2Gb DDR3品牌顆粒現貨價漲3.72%,均價0.98美元,離1美元大關僅一步之遙。由於元月1、2日大陸市場休假停止報價,預料今天恢復正常交易,連假過後買盤與農曆新年前補貨力道,將帶動報價突破1美元。
集邦科技估計,去年底全球DRAM廠投片量,較去年初減少約兩成。南科預期,在減產效應,以及客戶補庫存需求下,價格已在去年12月已接近底部,但還是偏低,預期在硬碟缺貨情況解決,PC供應鏈正常後,接下來市況應不會更差。
力晶指出,市場供給量因大廠減產獲得控制,看好價格將持穩向上,短期內有望站穩1美元大關,跨過大多數DRAM廠現金成本,雖然仍未達獲利價格,但仍有助業者「止血」。
大陸這波強勁補貨潮,記憶體模組廠最樂。
DRAMeXchange最新報價指出,全球記憶體模組龍頭金士頓在元旦連假之前,已領頭調漲大陸地區最新報價,以4GB DDR3模組漲幅達4.19%最大,均價人民幣124元(約新台幣600元),2GB DDR3也漲3.07%。
隨著大陸恢復正常上班,威剛、宇瞻等台廠,也可望陸續調漲報價。
模組業者認為,DRAM價格先前已跌到相當不合理的價位,連龍頭三星都無法獲利,DRAM普遍不願再「流血出貨」,使得原本庫存水位就不高的通路端開始加強拉貨力道,推升價格走揚,預期減產效益持續發酵帶動下,價格將回歸健康區間。<�擷錄經濟>

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  集邦科技(TrendForce)昨(2)日最新研究報告指出,爾必達未來何去何從,除了日本政府可能出面協調企業出面託管,扮演關鍵角色之外,也有可能發生「美、日聯合攜手抗韓」。
  美日聯手是指美商美光(Micron)可能與爾必達合作,來對抗三星等業者,美光雖已與台灣南科、華亞科結盟,但由於美光快閃記憶體事業仍獲利,使得公司負債比例低於30%,加上子公司華亞科的狀況與其他台廠相比也較為穩健,並相對具備自主的募資能力,不僅使得美光相對被整併的機率低,甚至還有機會出面主導業界整合。
  集邦分析,爾必達與美光目前月產能合計達32.8萬片12吋晶圓,規模超過DRAM二哥海力士,若美、日兩大廠聯手,以經濟規模的角度來看,將可撙節成本。
  集邦指出,在各大廠陸續加入減產之後,現階段全球DRAM廠總投片量已較去年初減少逾兩成,但要達到市場供需平衡、產業秩序回歸健康,仍有待部分DRAM廠產能永久性退出,透過產業轉變為長期穩定的寡占市場來解決。
  集邦認為,爾必達事件恐會使全球DRAM產業今年產生重大變化,市場也將逐步走入寡占,削價競爭將不復見。在達到寡占市場之前,市場對於整併或是退出的臆測將不會停歇,若是整併有成,在寡占市態勢,DRAM將重返獲利。<�擷錄經濟>

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爾必達(Elpida)財務狀況嚴峻,整併的市場臆測不斷,集邦科技表示,爾必達是整併可能性最高的一家,無論是爾必達與美光結合的美日聯手抗韓,或是東芝託管爾必達都具可能性。
 集邦科技表示,在爾必達存續戰中,日本政府扮演關鍵角色,除了展延還款之外,也積極促成整併,除此之外,記憶體模組大廠金士頓過去曾以龐大的顆粒胃納量,吸收產能過剩的DRAM顆粒,自2011年下半年起就不時傳出金士頓以較優惠價格,收購爾必達顆粒,希望能夠撐到下波DRAM價格反彈,金士頓與力成是否繼續出手相救,亦成為爾必達存續關鍵。
 集邦科技判斷,南科與爾必達策略聯盟的可能性不高,而日本政府介入由東芝託管爾必達的策略如果成型,並降低標準型產品投片,整合NAND Flash與DRAM的新事業體則可與韓系廠商一樣,集中火力布局智慧型手機與平板電腦;美日聯合抗韓的可能性也不排除,爾必達與美光的產能高達32.8萬片,已經超越全球第二大廠海力士。
 集邦科技統計,爾必達目前現金約有1,100億日幣,約為美金14.29億,但總負債卻有62.6億美元,負債比例約為總資產的60%;而整體負債當中約有374億日幣(約為美金4.86億元),屬先前透過產業再生法向日本政府挹注的救急金,今年4月為最後還款期限。<�擷錄工商>

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年1月起將調漲DRAM報價,隨著消息傳開,DRAM通路意外在年終前見到買盤湧入,且大部份買盤是為明年農曆年旺季進行備貨,在需求帶動下,DRAM價格昨日大漲4.2%,2Gb DDR3顆粒現貨均價來到0.87美元。
 原廠顆粒高價區已站上0.9美元,回到DRAM廠30奈米製程的DRAM裸晶顆粒(gross die)生產成本。
 近期電腦市場需求仍然低迷不振,且歐美市場正在聖誕節長假中,理論上DRAM價格並沒有上漲理由,但因為DRAM廠第4季陸續進行減產,12月以來DRAM產出量明顯下滑,國際大廠又將標準型DRAM產能移轉生產行動裝置用的Mobile DRAM,及雲端運算伺服器與工作站用的高階伺服器DRAM,一般電腦DRAM的終端到貨量有限,所以在國際大廠喊漲帶動下,DRAM現貨價果然出現強彈。
 根據集邦科技DRAMeXchange報價,2Gb DDR3原廠顆粒均價昨日來到0.87美元,單日大漲4.2%,已創下近2個月來新高價,其中更令DRAM廠振奮之處,是DRAM現貨高價區已站上0.9美元,這已經回到了DRAM廠30奈米製程的DRAM裸晶顆粒生產成本,代表只要製程微縮到30奈米世代,DRAM廠基本上已經不賠錢。
 通路業者表示,現在整個半導體通路商手中的DRAM庫存天數非常低,昨日DRAM現貨價格上漲動能,主要來自於通路端的庫存回補需求,由於2012年農曆春節提早在1月下旬,中國大陸市場DRAM庫存水位又低,但英特爾調降處理器價格,ODM/OEM廠的促銷戰即將開打,加上爾必達喊漲,DRAM價格才會在年底出現上漲走勢。
 事實上,12月下旬DRAM顆粒合約價在0.88美元見到止跌,現貨價高價區昨日站上0.9美元,睽違將近1年的現貨價穿越合約價的黃金交叉再次出現,市場預期明年1月的DRAM顆粒報價可望回升到1美元以上。
 法人指出,包括南科、華亞科、力晶等DRAM廠虧損壓力可望大減,至於威剛、創見等模組廠因價差拉大,強勁獲利能力將直接顯現在財報上。<�摘錄工商>

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 根據集邦科技旗下研究部門DRAMeXchange的調查,雖然時序進入12月下旬傳統PC出貨淡季,12月下旬合約價格與上旬相較呈現持平的價格走勢,DDR3 4GB模組均價維持於16.5美元,DDR3 2GB模組均價亦守住9.25美元,合約價於下半年漫長的跌幅走勢中,總算於年末出現止跌的跡象,2Gb DDR3顆粒均價維持0.88美元。
 從市場面來觀察,雖然還沒有明確實證指出明年首季有顯著的需求回升,但受惠於先前數家DRAM廠如爾必達、南科、力晶、華亞科等陸續減產所造成的產出縮減,有少數OEM電腦廠商為了避免受到後續供貨不足影響,已經增加DRAM購買數量,其中,惠普、宏碁、華碩等均有回補DRAM庫存動作。
 集邦科技指出,由於中國農曆年即將到來,預計2012年1月的成交數量受到工作天數減少影響將會略顯清淡,所幸先前減產的效應會逐漸顯現,加上硬碟缺貨的疑慮逐漸消散,DRAM合約價格可望於短期內呈現相對平穩的走勢。
 而昨日DRAM通路商已經開始盛傳,由於DRAM廠減產效應將在明年2月顯現,除了標準型DRAM減少投片量合計將達10萬片,也有高達6萬片的DRAM產能,轉向投產Mobile DRAM或伺服器DRAM,等於標準型DRAM市場將減少16萬片12吋晶圓的產能。所以,因為DRAM廠已感受到OEM廠需求浮現,爾必達已向通路商透露,可能會在明年初調漲DRAM價格。
 集邦指出,泰國洪災影響硬碟出貨,整體全球所造成的缺口約在10%至20%,所幸受惠於硬碟廠的即時反應,復工狀況良好,硬碟的供給缺口預計將在明年2月復原,缺貨所造成的衝擊可望得到完全紓解。
 根據通路業者回報,明年初因為農曆年前的拉貨效應,及預期2月後DRAM市場供給量將大幅減少,但正好硬碟供給已回復正常,OEM廠會擴大出貨,因此,若爾必達漲價成功,後續漲價及追價效應將逐步發酵,2Gb DDR3應可回升到1美元以上,而原廠DRAM顆粒則有機會回升到1.2美元的現金成本。<�摘錄工商>

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 集邦科技上周五開出12月上旬合約價,儘管第3季價格已經明顯修正,激勵部分OEM訂單需求回溫,但是由於庫存水位仍足,加上節前的觀望氣氛,12月上旬合約價走勢仍是持平至下跌,下跌幅度落在5%至12%。
 根據集邦科技(TrendForce)旗下研究機構DRAMeXchange調查,自今年第4季初以來,市場已先預期今年的第4季年終假期電子銷售旺季效應,可能會受歐債風暴影響而淡季不淡,在預期心理之下,NAND Flash價格已在第3季有過較明顯往下修正,激勵9月至10月部分系統客戶的OEM訂單需求稍有回溫,但是整體第4季合約價仍上演緩跌走勢。
 集邦科技分析,由於多數下游客戶目前庫存水位仍夠用,因此多傾向等待年終假期銷售結果出來後,再來決定明年中國農曆年假期前所需庫存回補幅度,在市場處於節前的買氣觀望氣氛下,使12月上旬NAND Flash合約均價呈現部分持平及部分下跌5%至12%情況。<�摘錄工商>

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