目前分類:未上市股票-銳捷科技 (2)

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  三星直下式LED TV新機助攻,LED產業今年提早於3月迎接春燕,帶動上游藍寶石業者提前於3月滿載,接單已可見到4月,滿載需求更將支撐第2季價格持穩甚至上調,包括兆遠(4944)、鑫晶鑽(4969) 、晶美(4990)、佳晶科(5242)、銳捷(5256)都將受惠成長。
  藍寶石業者指出,目前接單滿載主要來自國內的磊晶廠需求,而今年LED產業有別於往年農曆春節前後,其中鴻海引領的大尺寸電視風潮,帶動今年背光模組需求優於往年,加上磊晶亮度優於以往,使得 LED背光與CCFL已經沒有價差,加速LED TV滲透率朝90%提升,帶動上游藍寶石基板需求踴躍,對價格也有向上支撐作用,價格轉佳情形下,第2季藍寶石基板廠業績創高可期。
  今年LED業者1月份平均營收成長幅度約在10到20%,藍寶石業者1 月營收也表現不俗,兆遠、鑫晶鑽及晶美皆恢復到億元以上的水準,兆遠在併入中美藍晶後成為最大圖案化藍寶石(PSS)廠,營收規模也自去年12月的2,832萬元,1月份達1.18億元,主因PSS較拋光片具有價格優勢,帶動兆遠營收規模躍升。
  而晶美長期以來委由韓廠進行PSS加工,1月營收衝高至1.47億元,創下5個月以來新高,PSS出貨比重高達4成。
  鑫晶鑽1月營收1.05億元,維持在去年12月億元以上規模,主因公司提升大尺寸基板出貨比重,大尺寸基板價格較高,對營收貢獻也較為顯著,加上有鴻海集團跟中國能源大王朱共山旗下恆鋒集團的奧援,鞏固公司產品出海口,今年來自手機攝像頭需求,有機會於第2季開始放量。
  至於國內唯一專注PSS生產的銳捷,去年繳出稅前盈餘2億元,成為藍寶石獲利王,今年1月營收8,494萬元,優於去年第4季平均5,000萬元的水準,法人估計,首季營收就可較去年第4季成長。而佳晶科也在去年開出PSS產能,1月營收4,100萬元,PSS貢獻將逐步放大。<�擷錄工商>

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  興櫃的圖案化藍寶石(PSS)基板大廠銳捷(5256)去年營收8.48 億元,年增162.29%。銳捷去年上半年EPS賺進4.98元,接近半個股本,法人認為,以去年下半年營收較上半年成長的態勢估算,去年全年很有機會拚賺將近一個股本,成為藍寶石族群獲利王。
  銳捷於去年6月6日掛牌上興櫃交易,掛牌後股價連日強漲,最高一度來到92.5元,成為藍寶石產業中的領頭羊,由於公司不生產藍寶石晶棒及基板切割,不需負擔龐大的長晶費用外,也因圖案化藍寶石需求大於供給,並無龐大的跌價損失費用需要提列,帶動公司去年上半年毛利率高達34.37%,令許多毛利率由正轉負的藍寶石廠稱羨,去年上半年稅後獲利1億元,EPS賺進4.98元,表現亮麗。
  銳捷認為,由於圖案化藍寶石發光效率更勝藍寶石拋光片,為提升 LED發光效率,圖案化藍寶石的需求只增不減,並根據市場需求,4吋 PSS對公司的貢獻也將提升,因此即使2吋遭客戶要求降價,並不影響公司獲力能力。
  銳捷也指出,目前具有PSS生產規模的公司在少數,中國大陸更無較具量產能力的競爭者,因此看好未來到2015年,PSS市場都將呈現需求大於供給。
  由於PSS涉及半導體曝光技術,有利於具有半導體深厚技術的台廠發展,如過去有聯電背景的兆遠(4944),中美藍晶的團隊加入下,公司新增產能全力以PSS基板為主,其它包括虧損較小的晶美(4990 ),長期將藍寶石基板交由韓廠圖案化代工,一直為公司的主力產品,受到長晶產能拖累的鑫晶鑽(4969),也積極開出PSS產能,提升獲利能力,也因此PSS基板成為藍寶石業者獲利的要角。
  目前銳捷2吋PSS基板產能在30萬片以上,新兆遠產能也在30萬片以上,隨LED產業即將進入旺季,業者已備妥技術隨時擴充。
  由於財報即將公佈,銳捷近日股價強悍,昨(4)日再度大漲4.75 %收65.7元。<�擷錄工商>

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