目前分類:未上市股票-富邦證券投資信託 (11)

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  安倍政府通過安保法改革後,支持率降至39%,為首相就任日後低點,市場已有猜測,原定2017年4月又要再次上調的消費稅可能被迫延後,同時近期不佳的經濟數據可能有機會使得日本央行再次擴大寬鬆,利用美國仍有可能在今年升息造就的強勢美元,一舉讓日圓貶值至130附近,可望對日本股市形成新的上漲推力。
  富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出,相對於中國經濟放緩下,日本是亞洲少數經濟體不過度依賴中國的出口,反而美國的經濟復甦,使日本企業(如豐田)獲利增加,日本股市不但具有已開發國家最亮麗的企業獲利表現,擴大寬鬆政策更將直接促使日圓貶值,帶動日本股市維持上升趨勢,日本ETF將是布局日本市場最直接、最便利的管道。
  廖崇文表示,日本2X與日本反兩檔ETF皆採行匯率避險,未來日圓貶回到今年低點,投資日本2XETF的投資人將可望在股市獲利。
  日本2X自9月10日掛牌以來,截至9月18日累計表現優於標的指數(東証2倍指數)0.87%,同時又是台灣第一檔進行完全匯率避險的ETF,儘管近期市場表現較無方向性,但可預期日本仍有另一波量化寬鬆的機會,屆時日本2X將是快速布局日本市場的好工具,此ETF採匯率避險,在日幣貶但日股升的環境下,投資人無須擔心報酬率被日幣匯損抵銷。<�摘錄經濟>

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  近期日股指數上下波動大,富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出,槓桿反向ETF的問世,無疑為投資人提供了簡單又有效率的工具。
  根據臺灣證券交易所的統計資料顯示,日本反(股票代號:00641R)自掛牌上市以來平均成交金額達新台幣2.2億元,超越已經火熱好一陣子的陸股反向ETF,顯示國人不但對反向型ETF已日漸熟悉,對日股的投資喜好也持續增溫。
  日本2X(00640L)與日本反(00641R)是目前台灣第一檔進行完全匯率避險的ETF,投資人不必擔心未來匯率波動的影響,避免賺了指數賠了價差的困擾,加上近期全球股市上下波動增大,適合投資人短線進行多方增益或反向避險操作。
  廖崇文說,日本2X自9月10日掛牌上市以來,平均日成交張數達1.8萬張,平均成交金額達4億元以上;而日本反的平均成交金額也在2億元以上,甚至超越陸股反向ETF,由此可見,台灣投資人不僅在日股投資熱度上大大增溫,在市場波動加劇下,也學會在正、反向ETF上交叉靈活運用。
  值得一提的是,日本股市與日圓匯率連動性極高,過去兩年日圓貶值常成為股市上漲主要的推升因子,日幣匯率走勢可做為投資人交易日股的最佳參考指標,若預期未來日幣將回貶至120至125區間,可預期日股將有一波上漲行情,對日本股市來說會是項好消息。特別是,日本股市具有已開發國家最亮麗的企業獲利表現,一旦國際金融局勢趨穩,日股預估仍將吸引國際資金進駐。??(項家麟)<�摘錄經濟>

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  台灣證券交易所表示,富邦投信遞件申請印度輕巧指數(CNX Nifty Index)、輕巧正向2倍指數(Nifty PR 2x Leverage Index)及輕巧反向1倍指數(Nifty PR 1x Inverse Index)等三指數認可,是今年第八件投信公司申請指數資格認可案。
  證交所說,印度輕巧指數是從掛牌於印度國家證券交易所(NSE)逾1,600家公司中,依其股票流動性及市值等項指標篩選出50家公司做為指數成分股,成分股市值占NSE整體約65%,可反映印度股票市場藍籌股的表現。<�摘錄經濟>

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  日本交易所集團(JPX)總裁清田瞭(Mr. Akira KIYOTA)昨(10)日來台,參加富邦投信發行的東証指數正向兩倍ETF(日本2X)、反向一倍ETF(日本反)記者會,接受專訪時指出,今年日本企業獲利二位數成長,美國升息對全球經濟是短空長多。以下是訪談紀要:
  問:台指期明年在大阪交易所掛牌交易,為何挑選此商品?
  答:日本投資人對台灣產業不熟悉,僅了解鴻海、台積電幾家,也知道台灣經濟與中國大陸連動性高,就宏觀面來說,雖然大陸經濟處於衰退,但我們很看好台灣經濟穩健成長、高殖利率等優勢,因此優先選擇了可涵蓋整個台灣經濟面貌的台指期,在日本掛牌。
  問:日本投資人在台股投資比重低,僅占外資比重2%,要如何提高?
  答:台、日經濟交流頻繁,但在股市投資比重低,因此TWSE與JPX兩方透過東証指數ETF及台指期,在對方市場掛牌交易後,投資人會提高對雙方經濟的熟悉度,逐步提升。
  問:全球8月股災,日股為何沒有干預措施?
  答:我們認為市場要回歸其自由機制,任何人為干預措施,只是短期治標不治本,且日股是成熟市場加上安倍經濟催化景氣復甦,危機感、恐慌程度不深。<�摘錄經濟>

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  日本進行量化寬鬆振興經濟,成了推動日股上漲的重要力量,日股的表現備受期待。由富邦投信所發行台灣第一檔日股槓桿/反向型ETF-日本2X(00640L)與日本反(00641R),將於今(10)日掛牌上市。
  證交所今天將盛大舉行首檔日股ETF在台上市典禮,除了總經理林火燈將出席外,日本交易所集團總裁清田Mr.AkiraKIYOTA,及日本交流協會主任中川Mr.Nakagawa等人均將親自與會。
  證交所表示,日本2X及日本反ETF上市後,未來國人在台灣即可買賣連結日本東証指數(TOPIX)正/反向ETF,充份掌握日本的投資大趨勢。
  林火燈表示,此檔商品的問世,不僅是在台灣證交所掛牌上市的第一檔日本ETF,可讓投資人的資產配置更加多元化及完整,更可望進一步落實金融業「進口替代」的策略方案,將資金留在國內,期許未來ETF在多元化發展下,能夠進而活絡國內股市成交量。
  證交所強調,槓桿型及反向型ETF追求之正向倍數或反向倍數報酬率,僅限於單日,每日複利計算下,ETF的長期報酬率,會偏離一般標的指數該期間的正向倍數或反向倍數表現。
  富邦投信總經理林弘立強調,掌握趨勢,在上漲時買進槓桿2倍ETF可以讓投資報酬有機會加倍,讓投資如虎添翼;看壞時也有反向ETF可以進行操作。即使長線看好也會有短線回檔的時候,這時反向ETF則成了極佳的短線避險工具。<�摘錄工商>

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  日本進行量化寬鬆振興經濟,成了推動日股上漲的重要力量,日股的表現備受期待。富邦投信所發行台灣第一檔日股槓桿型及反向型ETF正式在今(10)日掛牌上市,投資人在台股即可交易連結日本東証指數(TOPIX)正反向ETF,充分掌握日本的投資大趨勢。
  該兩檔ETF為日本東証單日正向兩倍ETF(日本2X,股號00640L)與日本東証單日反向一倍ETF(日本反,股號00641R)
  台灣證券交易所總經理林火燈表示,此檔商品的問世,進一步落實金融業「進口替代」的策略方案,將資金留在國內,期許未來ETF在多元化發展下,能夠進而活絡國內股市成交量。
  富邦投信總經理林弘立表示,發行日股ETF,是看好日本安倍政府上任後,一連串革新政策接續實行,包括寬鬆貨幣政策、公司治理改善、多邊貿易協議簽訂、企業稅率調降等,已將經濟復甦導入正向循環軌道。
  負責台日通業務的證交所副總楊朝榮表示,台股ETF總成交值占大盤比重已經接近10%,尤其是海外市場ETF成交值高於台股ETF,今天日本兩檔ETF上市後,追蹤海外市場之槓桿型及反向型ETF之追蹤標的除了陸股,再更多元。且日本2X及日本反採完全匯率避險,盡可能降低日圓兌新台幣波動風險,以貼近TOPIX指數績效之報酬表現。
  楊朝榮強調,槓桿型及反向型ETF追求正向倍數或反向倍數報酬率,僅限於單日,每日複利計算下,ETF長期報酬率會偏離一般標的指數該期間之正向倍數或反向倍數表現。
  富邦投信廖崇文經理表示,近幾年日股持續向上走揚,從2012年至今,TOPIX指數呈現年年上漲的走勢,惟日圓卻一路走貶,由此可見匯率可做為日股走勢的判斷依據。
  加上日本股市的波動高,在亞太股市中波動率僅次於中國A股,搭配槓桿反向ETF交易,多空皆可進行操作,能解決投資人投資日本股市的困擾。<�摘錄經濟>

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  【項家麟╱撰稿】
  東京證券交易所香港事務所所長李彬凌表示,「TOPIX」是以東京證券交易所上市一部的所有企業為編算樣本的股價指數,是反應日本股市整體動向的指標,最具代表性。
  截至2015年6月底,上市一部的上市公司有1,893家藍籌股,總市值約600兆日圓,占日本股票市場的95%,因此TOPIX通常是機構法人衡量日本股票走勢的最重要的參考指數。基金規模達137兆日圓的日本政府年金基金(GPIF),是世界最大規模的機構投資人,GPIF常年以TOPIX為日本股市投資的指標指數,GPIF以外的政府年金及企業年金與其他機構,亦多採用TOPIX為投資指標指數。
  對於已漲了三年多的日股,李彬凌列出日本股市的四大魅力,日股後市仍然偏多。第一、日本經濟穩健復甦,在GDP成長率回升的環境下,企業雇用、所得環境改善,個人消費與設備投資復甦,日本的內需市場也擴大;第二、市場供需改善,年金運用策略開始重視股票投資標的、外資大量買超、法人積極買回庫藏股、日本央行加碼買進ETF、散戶善用NISA(小額投資免稅帳戶)的優惠措施。
  第三、企業業績大幅改善,2015年企業業績將再創歷史新高,利潤率與ROE均改善,日本股市目前本益比僅約15倍上下,比起歐美先進市場並未偏高;第四、提升企業價值的措施,強化公司治理,編算JPX 日經400指數,促使愈來愈多上市公司提升ROE,調降法人實質稅率目標至20%(現行為34.62%)。<�摘錄經濟>

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  日本進行量化寬鬆振興經濟,成了推動日股上漲的重要力量,日股的表現備受市場期待。
  富邦投信將於9月10日掛牌上市台灣第一檔日股槓桿反向ETF-日本東証單日正向兩倍ETF(簡稱「日本2X」,股票代號:00640L)與日本東証單日反向一倍ETF(簡稱「日本反」,股票代號:00641R),讓國人在台灣即可買賣連結日本東証指數(TOPIX)正反向ETF,充分地掌握日本的投資機會。
  富邦投信總經理林弘立表示,此檔商品的問世,除跨出台日通的第一步,也可望落實金融業「進口替代」的策略方案,將資金留在國內,期許未來ETF在多元化發展下,能夠進而活絡國內股市成交量。日本槓桿反向ETF本來在全世界知名度就很高,富邦投信拔得頭籌,率先向日本東京證券交易所取得東証指數授權,發行日股ETF,成功跨出台日通的第一步。
  林弘立指出,一直以來,台灣與日本在經貿、文化上都有很深的淵源,隨著2013至2014年間,台日主管機關對於ETF商品政策、法規面的開放與鬆綁,加上全球ETF被動式投資趨勢的熱潮,除了傳統的原股ETF,新型態的ETF如商品、槓桿與反向等更帶動市場活絡。
  近年全球ETF市場規模呈現持續成長趨勢,截至2015年6月,全球ETF 規模及檔數分別高達9.45兆美元、5,649檔,自2007年以來的成長率則分別達3.64倍、3.67倍。至於日本,ETF發展比台灣早10年,首檔ETF於1995年掛牌,當時並不受投資人青睞,也未被列入主管機關主要推廣項目。直到2008年,ETF才受到重視,2013年法規的開放,更是促進日本ETF近期蓬勃發展的主因。<�摘錄經濟>

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  富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文指出,國人都知道去日本觀光有哪些好貨值得買,卻沒想到要去日本股市淘寶,因為日本經歷失落的20年,日股長期被忽略。
  廖崇文表示,日本是全球第四大經濟體,東京證交所總市值高居全球第四、亞洲第二,且MSCI世界指數中占比僅次於美國,凸顯日本在亞洲具有獨特的代表性。
  安倍經濟學的三支箭是以寬鬆的貨幣政策、擴張的財政政策以及著重結構性改革,來達到終止通縮、擴大政府支出和促進經濟成長的綜合效果。
  目前看起來是收到成效,日本經濟正逐步往好的情況發展。
  日本股市在終結通縮景氣回溫、企業獲利上升、股價估值偏低、國家隊進駐等的利多因素下,投資趨勢持續看好。
  過去三年,日圓兌美元匯率與TOPIX指數相關係數為-0.64,有鑑於日本股市與日幣匯率的高度負向連動關係,近年來採取日圓匯率避險的ETF,已成為全球日本相關ETF的主流,較受投資人青睞。
  廖崇文說,近幾年日股持續向上走揚,從2012年至今,TOPIX指數呈現年年上漲的走勢,惟日圓卻一路走貶,由此可見匯率可做為日股走勢的判斷依據。加上日股波動高,在亞太股市中波動率僅次於中國A股,搭配槓桿反向ETF交易,多空皆可進行操作,能解決投資人長期以來投資日本股市的困擾。
  而日本2X(00640L)及日本反(00641R)更採完全匯率避險,盡可能降低日圓兌新台幣之波動風險,以貼近TOPIX指數績效的報酬表現。
  廖崇文強調,掌握趨勢,在上漲時買進槓桿兩倍ETF可以讓投資報酬有機會加倍,讓投資如虎添翼;看壞時也有反向ETF可以進行操作。即使長線看好也會有短線回檔的時候,這時反向ETF就成了極佳的短線避險工具。槓桿反向ETF具有多空皆能操作的特性,搭配現貨、期貨等衍生性商品,可構建多元投資與交易策略,反正都有力。<�摘錄經濟>

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  國內第一檔日股ETF-日本槓桿/反向ETF,今(24)日為最後申購日,預計9月10日上市,證交所表示,此檔商品的問世,除跨出台日通第一步,也可望落實金融業「進口替代」的策略方案,將資金留在國內;期許在ETF多元化發展下,活絡國內股市成交量。
  台日通以ETF開啟跨境合作的起手式。日本槓桿/反向型ETF在全世界知名度就很高,富邦投信拔得頭籌,率先向日本東京證交所取得東証指數(TOPIX)授權,發行日股ETF,成功跨出台日通第一步。
  證交所表示,依據富邦投信分析,儘管7月份金融市場劇烈動盪,包括希臘違約負面情緒干擾、以及中國大陸股市崩跌,日股7月單月報酬率仍上漲1.7%居亞股之冠。日股具有高波動特性,十分適合運用槓桿/反向ETF交易,多空皆可進行操作。
  過去2年日圓兌台幣匯率波動大,日圓相對弱勢。富邦投信強調,此次日本槓桿/反向ETF以新台幣計價但持有日幣資產,恐受匯率波動負面效應,將採避險策略,利用匯率避險工具盡可能降低日圓兌新台幣波動風險,提供投資人更原汁原味、且貼近日本TOPIX指數績效報酬表現。這也是國內第一檔海外ETF訴求採取完全「匯率避險」的ETF。
  富邦投信指出,受惠於日圓疲軟帶動的出口增溫、觀光消費人潮不斷,日股預期在持續量化寬鬆刺激出口的帶動下,搭配經濟基本面持續改善,有助於支撐日股未來再上一層樓,目前正是投資好時機。<�摘錄工商>

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  日圓近年大幅貶值,吸引大量觀光客前往日本旅遊購物。富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示,這兩年日圓波動劇烈,8月19日展開募集發行的「富邦日本ETF傘型基金」,設計匯率避險機制,並且搭配日圓與新台幣幾無避險成本的優勢,提供投資人最接近原汁原味的報酬績效。
  有鑑於日本股市與日幣匯率的高度負向連動關係,近年來採取日圓匯率避險的ETF,已成為全球日本相關ETF的主流,廣受投資人青睞。廖崇文指出,「富邦日本ETF傘型基金」是國內第一檔海外ETF訴求完全「匯率避險」,讓投資人在投資時,即瞭解該ETF投資績效不致受匯率波動影響太大。
  廖崇文表示,從2012年至今,TOPIX指數呈現年年上漲的走勢,日圓卻一路走貶。舉例來說,若以新台幣資產購置日幣計價的股票,再換回新台幣時,幾乎都得繳出可觀的匯差。如2012年TPOIX指數漲18.01%,同年日圓兌新台幣貶13.75%,換算之,在匯差的侵蝕下,投資人的報酬率僅剩4.26%。
  日圓貶值目前仍然是帶動日本企業獲利的最大驅動力,自2012年底安倍經濟學推動後,日圓便逐步走貶,在今年6月更觸及1美元兌125.86 日圓的13年低點。若以新台幣角度來看,過去三年日圓兌新台幣亦屬相對弱勢,期間日圓兌新台幣匯率大幅貶值33%,凸顯基金採取匯率避險策略的重要性。
  廖崇文指出,由於槓桿反向ETF多空操作在基金已採取匯率避險策略下,投資人僅需判斷指數多空方向,不須考量日圓匯率的干擾。「富邦日本ETF傘型基金」的問世,除跨出台日通的第一步,也是在證交所掛牌的第一檔日本ETF,可望落實金融業「進口替代」方案,期許未來ETF在多元化發展下,進而活絡國內股市成交量。(項家麟)<�摘錄經濟>

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