目前分類:未上市股票-瀚亞證券投資信託 (6)

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  根據匯豐銀行的教育相關調查報告,台灣在內的16個國家,超過7成的家長考慮讓子女海外攻讀與研究所進修。
  中國人壽副總經理蘇錦隆表示,現在學生求學所需的費用不少,建議家長可運用多元規畫資產配置工具,避免教育基金受通貨膨脹影響。
  蘇錦隆指出,規畫出國留學的教育基金,可注意四大重點包含專案規畫、留學資訊、考量通膨及未來教育費用調升因素、選擇符合需求的規劃工具。
  考量到通膨及海外教育費用調升的因素,蘇錦隆建議可選擇能積極追求資產累積機會的投資型保單,對於較沒時間或不了解投資市場狀況的家長們,則可選擇連結委託投信機構代為運用與管理專設帳簿資產的投資型保單(類全委保單)做為子女教育基金規畫工具,委由專業團隊代為管理與操作,定期檢視績效。
  以「中國人壽鑫享事成投資型保險專案」為例,是由中國人壽委託瀚亞投信專業管理操作「瀚亞享鑫全權委託管理帳戶(美元)」。
  該帳戶採取股債平衡、靈活配置策略,將視市場變化進行股債動態配置,達到風險控管的功能,不必緊盯市場狀態,降低投資風險。(賴俊明)<�摘錄經濟>

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  瀚亞投資發表亞洲區投資人行為調查,結果顯示:每個國家對自己國家的市場看好度都最高,第二看好的市場多落在亞太(不含日本)及中國 。
  其中,國人對台股期待高,下半年預期報酬率高達17%,對於台股基金配置比重來到29%,為近三年新高,其次看好的市場為中國的12%,及亞太不含日本的12%。國內投資人對於基金產品的偏好,以收益型基金的44%最高,其次為成長收益型基金31%,及25%的成長型基金。國人自去年偏好度較高的全球股市、新興市場,今年已轉向台灣、中國及亞太(不含日本)等市場。
  面對未來市場高度不確定性,有七成以上投資人將在6個月內改變資產配置,台股配置比重出現減碼,預計加碼中國及印度市場,展現逢低加碼投資心態。
  對於調查結果,瀚亞投資副投資長林如惠認為,國人在投資區域配置過度集中,偏重台股、中國等新興市場區域或單一國家,一旦市場發生波動風險,連動性相對較高,經濟發展亦易受到政治或政策等不確定性因素干擾,集中布局、追求高報酬帶來風險。未來6個月市場可能因美國進入升息循環、中國經濟衰退等因素而波動,建議投資人適時檢視資產配置,分散布局、取代單一市場重押,股債配置也是降低波動的上策。<�摘錄經濟>

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  美國聯準會(Fed)本月未升息,法人認為,反映出全球景氣依舊不明,債券還是不可或缺的資產配置。面對這種「短不多、長不空」的市場,可以選擇混合債為主的基金,最能持盈保態。
 瀚亞投資指出,若把美元計價的高收益債、投資等級債及新興市場債各三分之一組成指數,統計過去22年來的指數回報累積達330%,明顯超過MSCI全球股市指數的154%。
  此外,以高收益債、新興債及投等債等指數來看,其利差除以收益率占比分別達86%、75%及48%,占比愈高,顯示對利率上升的抵抗力愈強,目前已是歐債危機以來最高,深具投資吸引力。
  瀚亞投資表示,現階段對於固定收益資產,應以穩健配置及孳息收益,建議對信用債券資產採複合式布局,並且拉長投資時間及耐心持有,而三種信用債券各採取三分之一的配置,可創造出意想不到的優異表現,是適合當前不明市場的配置。
  駿利資產管理也認為,全球央行利率政策分歧、評價升高、流動性潛在風險和大量的新發行中債券等因素,都使固定收益市場波動持續升高的可能性增加,市場存在風險使得固定市場波動持續升高的可能性增加,應採取防禦性布局。<�摘錄經濟>

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  全球8月的股災恐慌逐漸淡化,但從最新公布的8月境內基金規模及申贖,仍可看出當時投資人大幅撤離投資市場的軌跡。特別是人民幣匯率波動,使得人民幣計價基金的受歡迎程度暫時失色。
  投信投顧公會統計8月境內基金規模較上月衰退近新台幣997億元,降至2兆元,再依基金類型來看,跨國貨幣市場型基金、國內ETF減少幅度分別高達27%(73億元)、24%(314億元),贖回及衰退情況最為慘烈。
  相較於投資人從跨國貨幣市場撤離,國內貨幣市場基金規模反而大幅成長363億元,來自於投資人淨申購金額就高達360億元。
  另觀察各類計價幣別的基金規模,人民幣計價基金單月下滑11%最劇,美元計價基金也有近一成衰退;不過,累計今年來這兩大類幣別基金規模仍分別成長53%、19%最多。
  若以近一季跨國貨幣市場基金績效來看,元大寶來人民幣貨幣市場基金、德盛安聯人民幣貨幣市場基金表現最突出。法人認為,人民幣匯率止穩後,因是利率較高的貨幣,人民幣計價或人民幣貨幣基金仍有吸引力。
  瀚亞投資表示,跨國貨幣市場基金多為人民幣貨幣基金,因此當8月人民幣出現連續重貶,且匯率波動幅度前所未見,加上中國連續降息降準,才會大幅從貨幣市場贖回,且因整體股匯債市波動皆大,短期自然改抱新台幣貨幣市場基金避險。<�摘錄經濟>

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  就在諸多大宗商品價格創六年新低的當下,經理人在成熟市場與新興市場中的差異化布局也來到史上最高。市場法人表示,新興市場已來到長線布局的甜蜜點,但短期利空仍未完全消化,在下跌趨勢中,現在反而是定期定額新興市場資產的最佳時機。
瀚亞投資指出,根據最新的美銀美林全球經理人調查顯示,自2013年後,經理人對成熟股市的布局水位就開始超越新興股市,目前對新興股市的布局水位更落後成熟股市達57%,創下2001年以來新高,顯示在經理人眼中,新興股市的看好程度已來到史上最低。
  瀚亞印度基金經理人林元平表示,現階段新興股市雖然出現長線投資價值,但中國的需求減緩讓商品價格跟原物料出口國受到重擊,就連仰賴中國市場的亞洲工業國也不例外,在新興市場的利空尚未消化前,短線上鼓勵以定期定額方式投資,市場挑選可從與中國經濟連動最小的印度開始。
  復華新興債股動力組合基金經理人周上順指出,MSCI新興市場指數位置創六年來新低,長線投資價值浮現,預估新興市場今年下半年仍可能受美國聯準會升息因素干擾,使行情以個別國家表現為主,不過,隨不確定因素消除,配合經濟結構調整,2016年起則有逐步回到長期多頭的契機,建議可趁目前低檔時以定時定額方式布局,目前相對較看好大中華、東協、印度等市場。<�摘錄經濟>

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  根據投信投顧公會最新資料,今年以來外幣計價的境內基金規模出現分歧,除了3月各計價幣別都規模縮水,美元、人民幣計價基金均穩步上升。法人分析,美元接下來不易走弱,人民幣在中間價改革後中長線依然看好,且美元、人民幣計價的境內基金有零稅負優勢,建議投資人目前可鎖定超跌市場,卡位反彈機會。
  截至7月底,美元計價基金規模達新台幣347億元,比起去年12月底,已成長逾七成;人民幣計價基金規模則達新台幣486億元,比起去年底也成長逾三成,是目前各類外幣計價基金中規模最大的。
  相較之下,前幾年很夯的澳幣、紐西蘭幣、南非幣計價基金,今年來規模成長平平,顯示投資人相對看好人民幣、美元的潛力。
  保德信投信投資長黃時彥建議,趁股市波動減緩時,投資人不妨慢慢加碼遭到錯殺的市場,而在所有超跌後值得投資的市場中,中國大陸相對有潛力。
  例如本月上架的保德信中國品牌基金同時加掛美元、人民幣級別,提供外幣理財新選擇。
  保德信中國品牌基金經理人楊國昌指出,美國就算本月升息,美元進一步上漲空間有限,但在升息循環下,美元走弱機會不高,以穩定美元投資超跌的A股,不但增加外幣操作的靈活性,亦可趁勢掌握A股反彈契機。
  瀚亞投資表示,從基金規模變化,可看出投資人對幣別持有及預期心理,美元仍是主流,而人民幣相對其他高息幣別青睞度高,至於其他非美元匯率的價格走勢偏弱,須待恐慌氣氛消退後,有機會反應實質面變化狀況。
  日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易芸表示,美國升息前市場震盪,新興貨幣一輪競貶、股市連番下挫,但亞洲高收益債卻是其中少數倖存者,亞洲多數國家目前仍處降息循環,對於持有美元及人民幣部位投資人,目前亞高收益債利差水準在580點以上,已來到波段高點,利差收斂空間可期,可選擇多級別亞高收基金布局。<�摘錄經濟>

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