目前分類:未上市股票-元大寶來證券投資信託 (28)

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  台股在立院廢除證所稅等利多消息帶動下,一掃國際恐攻陰霾,大盤一舉站回季線與5、10日等短期均線,多頭將有望持續掌握盤勢發球權,只不過,月底MSCI將調降台股權重,個股波動空間將大於指數。
  元大投信台股暨大中華投資部經理林其範表示,台股此波反彈以來,呈現上漲有量、下跌量縮的格局,顯示在中期回檔後,仍維持多頭走勢。
  紛擾三年的證所稅終於在11月17日宣布廢除,以內資為主的櫃買市場,相較集中市場更顯強勢,生技、綠能族群在主要總統候選人皆列為未來發展重點,使櫃買指數近期放量站穩短中期均線,領先加權指數挑戰11月初前波高點。
  從籌碼面來看,日盛高科技基金經理人陳奕豪指出,外資期貨多單近日又持續加碼至近20,000口,代表中期回檔結束,仍偏多看待;而融券餘額仍高達57萬張,維持高檔並有機會創下近期新高,籌碼面上仍有利軋空行情。因此,預期在外資期貨多單未下降至萬口之下與融券並未明顯回補前,加權指數仍偏多看待。
  產業方面,近期美國洛杉磯車展,一線大廠紛紛導入先進駕駛輔助系統(ADAS),2012至2020年ADAS的年複合成長率高達35%,而接下來2016年1月的CES大展,汽車電子相關應用預期仍將為市場焦點,相關受惠廠商包括倒車雷達、車用鏡頭等廠商皆可留意。<�摘錄經濟>

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  元大投信今年壓軸的ETF一舉前進到美國,「元大標普500傘型基金」包括三檔子基金,分別是「元大標普500基金」、「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」,將今(23)日至27日展開募集,每股發行價格20元,最低申購金額為20,000元。
  元大投信總經理劉宗聖表示,今年募集七檔ETF,創下投信業新紀錄,亦創台灣新金融商品發行速度的紀錄。近幾年元大投信持續配合及支持主管機關與證交所的擴大ETF內需措施,發行的ETF除有證交所系列,寶島債指數也已獲得櫃買中心授權。
  此次推出台灣首檔跨時區的海外ETF,從台股到陸股、從原型到槓反、從股債到商品,再從台灣時區走向國際時區,在多元屬性方面已開啟寬廣空間。
  元大投信的指數化團隊成員超過30人,不論在技術開發、產品發行能力、投資人教育都做的相當完善,產品發展也很多元化,期望透過不斷創新的產品,可望營造投信、證券與期貨共生的有機生態環境,對金融產業將具有革命性的影響,富涵國際化、全面化與世代化的創新意涵。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,美國證券交易所市值26兆美元,為全球第一,成交量亦遙遙領先主要證交所;標普500指數市值約19兆美元,投資美國當然首選標普500指數。截至今年6月底,全球追蹤標普500指數ETF共計有36檔,總規模達3,311億美元。就規模增長來看,近年增速驚人,2014年增長率就達到31%。
  標普500指數含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大之500家公司,最具產業龍頭代表性。投資權值股就必選標普500指數,這個投資就如同要投資台灣的權值股就挑選台灣50指數視為同理。
  全球享負盛名的SPY US在1993年問世,這是全球第一檔標普500ETF,規模已高達1,638億美元,是全球最大ETF,法人持有比重達76.5%。標普500槓桿及反向ETF的發展,第一檔標普500槓桿2倍ETF(SSO US)於2006年上市,目前相關ETF共計七檔,總規模約31億美元。第一檔標普500反向1倍ETF(SH US)也於2006年上市,目前相關ETF共六檔,總規模約近40億美元。<�摘錄經濟>

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  元大投信今年以來推出黃金期貨ETF、陸股滬深300槓桿及反向ETF、石油ETF之後,今年壓軸的ETF由亞洲一舉前進到美國,「元大標普500傘型基金」包括3檔子基金--「元大標普500基金」「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」,預計11月23~27日展開IPO申購,每股發行價格新台幣20元,最低申購金額為20,000元。
  元大投信總經理劉宗聖表示,今年公司募集ETF的檔數達到7檔,不僅創下投信業的歷史新紀錄,亦創下台灣新金融商品發行速度的紀錄;此次推出台灣首檔跨時區的海外ETF,從台股到陸股、從原型到槓反、從股債到商品,再從台灣時區走向國際時區,在多元屬性方面已開啟寬廣空間。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,美國為全世界最大經濟體,美國證券交易所市值26兆美元為全球第一,成交量亦遙遙領先世界主要證券交易市場,而標普500指數市值約19兆美元,投資美國當然首選標普500指數。
  截至今年6月底,全球追蹤標普500指數ETF共計36檔,總規模達3,311億美元,就規模增長來看,近年增速驚人,2014年增長率就達到31%。而標普500指數含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大之500家公司,最具產業龍頭代表性。
  全球享負盛名的SPYUS,於1993年問世,為全球第一檔標普500ETF,起初規模約5億美元,至今已高達1638億美元,是全球最大ETF,目前法人持有比重達76.5%,顯見機構法人對於大型權值ETF相當青睞。
  在投資操作建議方面,元大投信表示,美國基本面處於穩健增長階段,經濟持續溫和擴張,標普500指數成分股企業今年以來獲利優於市場預期,美國股市具備中長期投資價值,因此對於中長期投資人,建議以標普500ETF為核心持有部位;但短期新興市場波動不排除會對美股帶來不確定性,積極型投資人可考慮設定標普500壓力點或支撐點,並透過標普500單日正向2倍ETF及標普500單日反向1倍ETF進行區間操作。<�摘錄工商>

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  元石油(00642U)ETF自掛牌以來到昨(19)日止,成交量逐步擴增,日均量為4,518張,同時5日均量及10日均量分別成長至5,146張及5,331張,另元石油受益權規模逼近規模上限1億個單位,元大投信規畫近期申請追加額度。
  除了元石油成交量能溫和擴增,顯見市場認同度持續提升外,另據統計,元石油的受益權單位數自今年9月7日掛牌上市時的2,6821萬單位,至11月13日已快速成長至9,9821萬單位,已達到規模上限1億個受益權單位數的99.82%,成長幅度高達2.72倍。
  元大投信表示,已針對元石油進行初級市場申購額度控管,並規畫申請追加額度。元石油ETF當初募集上限為20億。
  近1年多來國際原油持續走跌,近期在每桶40~45美元附近震盪,隨著投資人逐漸熟悉以元石油做為參與國際原油價格波動,帶動元石油成交量逐漸增加。
  元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金經理人曾士育表示,因原油價格波動大,短線交易機會多,從元石油折溢價狀況可發現,當原油價格跌破42美元,投資人逢低進場布局意願偏高,當油價短線快速反彈至45美元以上時,投資人又逢高出脫,造成元石油轉為折價。
  顯示投資人積極透過元石油的操作參與國際原油市場波動。而目前因該ETF受益權單位數已達上限,溢價短期可能逐步放大,提醒投資人需留意溢價幅度的變化情況。<�摘錄工商>

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  ETF近年來備受市場青睞,據統計,下周二(24日)共有7檔ETF進行除息,其中有5檔現金殖利率逾3%,相對具有不錯的投資誘因。預計12月28日發放現金股利。
  據統計,即將於下周二除息的7檔ETF包括:中100、寶電子、台商50、寶金融、新台灣、寶富櫃及寶摩台等,以昨天的收盤價來算,現金殖利率大多在2.17~3.36%之間,其中有5檔現金殖利率則超過3%以上。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,去年上市櫃公司獲利創新高,今年普遍股息殖利率也有不錯表現,尤其近來台股指數從高點回落至目前8,477點,合理現金殖利率約在3~3.5%之間,下周二將除息的7檔ETF應是今年參與除息最後一波,值得投資人關注。
  黃昭棠進一步說,不只是從現金股息殖利率的角度來看,因今年台股類股輪動明顯,下周二將除息的ETF各具有不同的產業特色,例如有連動電子股,也有連動金融股,建議投資人可以從產業配置來思考,搭配自己對產業的配置來進行投資。
  舉例來說,中100連動的標的是指在台股市值第51~150名的個股;寶金融是指金融股;寶電子則是以電子為主。
  而台商50是指具有台商色彩的族群;新台灣則是非電子以外、包含傳產及金融股等;寶富櫃則是櫃買市場市值前50大的個股。<�摘錄工商>

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  今年第3季歷經金融市場波動,原先市場擔心美國企業獲利可能不佳,但實際公布後多數企業表現超出市場預期。
  以標普500指數為例,至11月10日已有近九成企業公布財報,超過七成企業獲利超出市場預期。在企業繳出獲利佳績下,投資美股再度成為市場焦點,建議投資人可運用標普500ETF,以及標普500槓桿或反向ETF,並搭配靈活的操作策略,為投資獲利加分。
  根據彭博資訊統計,標普500指數前十大成分股的獲利大多優於市場預期,投資市場疑慮解除後,標普500指數第4季已經上漲超過8%。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,標普500指數是美國最重要的股票指數之一,成分股含蓋500大美國各產業龍頭,聚集了全球最具競爭力的公司。這些企業大多是跨國性企業,近五成的營收來自全球各地,最能直接反映全球的景氣概況。原本市場擔心全球經濟趨緩及強勢美元可能影響到美國企業獲利,但隨著各公司財報公布,反而有驚豔的表現。2016年全球經濟持續支撐美國企業獲利成長,將成為標普500指數最有力的上漲力道。
  即將在11月23日展開IPO募集作業的「元大標普500傘型基金」,將是台灣首次發行的美國ETF,其中包括三檔子基金--「元大標普500基金」、「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」,每股發行價格新台幣20元,最低申購金額是新台幣2萬元。
  「元大標普500基金」並設有年配息機制,與台灣50ETF相同,都是在每年9月30日進行收益分配評價審核。
  元大標普500基金擬任經理人盧永祥表示,美國可能在12月升息,就業、房市等數據穩健;各大機構預估2016年全球經濟成長率普偏在3.1%~3.8%間,較今年2.6%~3.3%成長許多。另外,標普500企業在2016年平均獲利成長將達7.6%,預料企業獲利將是推升指數繼續上揚的關鍵因素。
  盧永祥表示,若投資人想布局美股ETF,建議將標普500ETF作為投資核心資產配置,來掌握美股長線向上趨勢,再運用標普500單日正向2倍及反向1倍ETF作為短期或戰略性交易靈活搭配操作,來參與高波動下的市場行情。<�摘錄經濟>

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  10月投資情緒回溫,股票基金、指數股票基金買氣都大增,淨申購金額分別為189.29億元、103.46億元。法人指出,全球股市10月止跌回升,歐、美、中、日等國家各有利多消息傳出,進而提振國人的投資情緒。
  富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金經理人陳韻如表示,美國聯準會雖尚未升息,但目前金融市場對升息循環趨勢正向看待,而緩步升息對市場行情的影響力愈見顯著,加上歐洲及大陸陸續釋出貨幣寬鬆訊號後,對全球股市捎來暖風,反映出投資人看好市場具有寬鬆貨幣的彈性空間,有助於拉抬國人對股票型基金的投資青睞度。
  元大投信指出,自去年第4季以來,台灣的ETF產生鮮明的質變與量變,不僅發行檔數創新高,且占大盤的比重持續攀升,今年10月ETF買氣更旺。
  在整體ETF的表現中,以陸股ETF表現最佳,景順中國基金經理阮偉國表示,大陸經濟落底訊號似已浮現,配合官方救市策略拉抬下,。尤其是大陸領導人持續推出改革政策,預料將翻轉大陸產業發展重心,股市拉回正是逢低挑選新興投資題材的好時機。
  法人指出,無論是MSCI中國還是A股指數,國企所占的權重仍舊非常高,因為外界對大陸國企經營效率不彰的長期負面觀感,使得價值面低迷,因此大陸政府透過改革,淡化國營企業引領成長所扮演的角色,進而帶動國企獲利能力改善。
  大陸國企改革奏效,除可帶動獲利能力改善,吸引更多投資人,增加重新評價機會,國企重整通常會透過資本市場進行私有化、股權出售等活動,可健全大陸資本市場。
  阮偉國指出,現階段大陸正位在經濟轉型路口,結構性改革迎來短中長期投資契機,儘管全面經濟改革取得成果需要時間,但有關改革是促進大陸經濟發展長遠誘因。<�摘錄工商>

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  美國經濟活動持續以溫和步伐擴張,家庭消費支出和企業固定投資在近數月呈現穩固成長,且房市進一步改善,失業率維持穩定,美國12月升息可能性提高,意謂對經濟復甦的肯定,進而帶動美國股市的揚升機會。法人表示,若透過標普500ETF布局美股,並依市場變化靈活運用槓桿或反向ETF,採行合適的投資策略,方能掌握多空變化的獲利機會。
  目前市場對於美股後市看法偏向中立,但美股仍是全球成熟市場中值得關注的投資地區,預計將於11月23日展開IPO募集作業的「元大標普500傘型基金」,包括3檔子基金:「元大標普500基金」、「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」,每股發行價格新台幣20元,最低申購金額為新台幣2萬元。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,根據經驗,美國升息前,股市多於震盪,升息後股市多為上漲,觀察1986年至今近5次的美國啟動升息循環期間前後,標普500指數績效表現情況,在升息前3個月期間,股市多呈現區間震盪。
  以1988年為例,單日最大漲幅為3.59%,單日最大跌幅為6.77%;而在確立升息後,除了1994年之外,其餘啟動升息後,股市表現大多呈現上漲走勢,如1986年升息後6個月,標普500指數漲幅達20%,或是1999年升息後6個月,標普500指數漲幅達6.15%。
  近期美國製造業活動持續低迷,但10月密西根大學消費信心指數由87.2回升至90.0,顯示消費信心回升,且就業穩健有助於支撐民間消費成長動能,加上正適逢美國感恩耶誕傳統銷售旺季,對經濟成長率將有正向影響,對於美股後市發展樂觀以對。
  黃昭棠指出,透過多空雙向的投資工具,讓投資將不再只是追高殺低,而是更能主動運用各種型態ETF搭配策略出擊,以實現資產配置的目標及成效。若投資人想布局美股ETF,建議將標普500ETF做為投資核心資產配置,以掌握美股長線向上趨勢,再運用標普500單日正向2倍及反向1倍ETF做為短期/戰略性交易靈活搭配操作,以參與高波動下的市場行情。<�摘錄工商>

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  元大投信將於23日至27日募集全台首檔美股ETF「元大標普500傘型基金」,包括三檔子基金「元大標普500基金」「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」,每股發行20元,最低申購金額為20,000元,預計12月14日在台股掛牌。
  標普500指數是含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大的500家公司,這是元大投信今年來募集的第十檔基金,元大投信總經理劉宗聖表示,今年已募集ETF的檔數達七檔,不僅創下投信業的歷史新紀錄,創下台灣新金融商品發行速度紀錄。
  這也是台灣首檔跨時區的ETF,美股ETF的發行,得以克服跨時區的交易障礙,主要是拜美國期貨電子盤的交易盛行所致,台灣投資人雖有時差限制,還是可以即時反應影響美股漲跌的重要因素,且因美元強勢,沒有特別設計匯率避險機制。
  美股ETF的推出主要聚焦於券商的複委託大餅。元大投信執行副總經理黃昭棠表示,台灣投資人對美國複委託投資需求強;目前複委託投資美國ETF更占總投資海外ETF比重高達82%。元大投信建議,標普500指數成分股企業今年第2季平均獲利率達10.5%,創歷史高點,美股市具備中長期投資價值,對於來說,建議以標普500基金為核心持有部位。<�摘錄經濟>

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  今年國內投信新基金的募集熱潮逐季降溫,尤其陸股基金募集熱潮在第3季告歇之後,年底前可望核准募集的新基金明顯轉向固定收益市場,唯一不變的是今年投信業者持續發行指數型基金,ETF成為今年竄起的新基金趨勢。
  隨法令逐年開放,國內投信近三年發行ETF商品大量增加,尤其是今年已經成立6檔,仍有10檔計畫申請上市,創下歷年來記錄。
  其中富邦及元大投信推出正向2倍及反向1倍的陸股ETF,經常成為單日交易量排行榜之列,另繼去年開放期貨商品ETF之後,投信業者就寄望能盡速開放反向商品ETF,讓投資人在投資運用上能更靈活。
  今年元大投信成為熱絡ETF商品市場的最大推手,全年募集7檔ETF,創信投信業紀錄,也加速國內ETF市場的多元發展。
  檢視年底前將開募的新基金,主要集中在平衡型和指數型基金,包括元大、保德信、中信、群益、永豐等投信業者都推出相關商品,整體新基金募集的方向明顯從上半年的陸股基金熱潮轉向平衡型、ETF等穩健收益型商品。
  至於市場別,元大、永豐分別聚焦在美、歐的成熟市場,其他投信則仍多以大陸股債市場為主。
  國內投信從2003年成立第一檔台灣卓越50ETF至今,隨後因法令逐漸放寬,從追蹤大盤指數、國內各類股票指數到今年的陸股正反、日本正反以及商品期貨正向ETF等商品陸續發行,帶動ETF投資熱潮。
  尤其自2014年10月台灣50槓桿、反向ETF上市之後,台股ETF成交量佔大盤比重從原本2%左右急升到最高超過10%,陸股ETF更常擠進單日成交量排行榜之列,可見ETF活絡市場之效。<�摘錄工商>

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  今年來募集7檔ETF的元大投信,壓軸的ETF由亞洲前進到美國,推出包含3檔子基金的「元大標普500傘型基金」,預計11月23~27日展開IPO申購,每股發行價格新台幣20元,最低申購金額為新台幣20,000元,可協助投資人更精準掌握美股走勢。
  元大投信今年以來推出黃金期貨ETF、陸股滬深300槓桿及反向ETF、石油ETF之後,今年壓軸的ETF由亞洲一舉前進到美國,「元大標普500傘型基金」包括3檔子基金:「元大標普500基金」「元大標普500單日正向2倍基金」、「元大標普500單日反向1倍基金」。
  元大投信總經理劉宗聖表示,今年募集ETF的檔數將達7檔,不僅創下投信業的歷史新紀錄,也創下台灣新金融商品發行速度的紀錄;推出的ETF除了有配合政策開放的商品ETF、陸股ETF外,寶島債指數也已獲得櫃買中心授權,將來還會有櫃檯買賣中心系列ETF。
  此次推出台灣首檔跨時區的海外ETF,從台股到陸股、從原型到槓反、從股債到商品,再從台灣時區走向國際時區,在多元屬性方面已開啟了寬廣的空間。另外,公司並持續強化技術能力及市場教育,目前指數化團隊成員超過30人。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,美國為全世界最大經濟體,美國證券交易所市值26兆美元,為全球第一,成交量也遙遙領先世界主要證券交易市場,而標普500指數市值約19兆美元,投資美國當然首選標普500指數。
  截至今年6月底,全球追蹤標普500指數ETF共計36檔,總規模達3,311億美元,就規模增長來看,近年增速驚人,2014年增長率就達到31%。而標普500指數含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大的500家公司,最具產業代表性。
  另外,標普500指數年化報酬率普遍優於美國大型股票基金,標普500指數1年期、3年期、5年期及10年期的績效表現高於美國大型股票基金,而2014年標普500指數績效表現贏過86%主動型美國大型股票基金。<�摘錄工商>

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  儘管醫療保健類股價波動大,該類股卻是近期法人加碼最多的類股,法人表示,美國總統候選人希拉蕊發表醫藥類股較負面的言論,但有些優質的生技產業基本面沒有改變,股價如果下跌,反而更值得進場加碼買。
  富達投資日前公布最新富達投資時鐘時,明白表示,近期加碼最多的類股就是醫療保健股。除了富達看好醫療保健股之外,還有不少法人也是逢低加碼中,新加坡大華銀投顧也說,醫療保健產險基本面未來成長可期,短線股價表現波動,主要是受到消息面因素拖累。
  德盛安聯投信產品首席陳柏基則認為,在各產業股票市場中最看好產業就是生技產業,主要是生技產業基本面強勁,雖然藥價問題持續影響那斯達克生技指數表現,不過近期公布財報利多,激勵新藥數據走高。
  除了財報表現優異,目前大型生技股預估本益比還不到15倍,仍低於美股大盤的16倍,價值面還是具吸引力,另從技術面來看,那斯達克生技指數預計還有反彈空間。
  百達投顧表示,經過日前修正後,在健康護護理股產業本益比已回到15~17倍,且2015~2017年每股盈(EPS)年複合成長率均為雙位數成長,成長率最高的生技產業成長率期甚至達21%,因此,此產業獲利前景仍十分強勁。
  法人指出,目前希拉蕊僅是民主黨總統候選人、尚非美國總統,即使希拉蕊當上美國總統,有關限制藥價議題還是得經過美國國會通過,可預期將來該議題仍可能影響廠商未來藥品定價以及相關股價變動,但生技醫療產業仍呈現中長多,尤其是優質生技醫療股,股價下跌就是不錯的加碼時機。<�摘錄工商>

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  兩岸66年來首度舉行之世紀會面「馬習會」,法人認為,有利中長期兩岸合作與關係進一步深化,有助於台股長線持續反彈,可利用布局多元的台股基金參與後市。
  元大投信台股暨大中華投資部副總經理吳宛芳表示,兩岸領導人會面對台股短期雖沒有實質利多挹注,但對於心理面與信心面具有正向效果。在台股基金以選股不選市的操作策略下,可掌握各類股優質潛力公司與輪漲機會,尤其是一般股票型台股基金今年以來大多仍有正報酬,遠比台股加權股價指數至昨(9)日為止為負報酬7%的情況來得好,台股基金大有可為。
  吳宛芳認為,馬習會後,外資能否持續10月以來的買超動作,以及MSCI將公布季度權重調整結果,都扮演短線台股能否再重新挑戰半年線、年線關卡之資金面因素;此外,包含立法院審議證所稅之結果是否有利台股、雙11購物節之銷售已成為全球關注焦點、金融與科技都陸續有大公司舉行法說會,所釋放的未來展望與景氣看法,將牽動台股表現。
  統一經建基金經理人范淑芬表示,台灣基本面最差狀況也已過去,第4季將受惠旺季效應回復成長,加上總統大選前政策偏多,加權指數可望在震盪中挑戰年線,上看9,000點。
  投資方向上,范淑芬表示,電子股仍較傳產股有較多的表現空間,看好蘋概股可望受惠銷售旺季的挹注,車用電子、物聯網、環保水資源,以及休閒風潮帶動的運動鞋、成衣,皆為長線發展趨勢,此外,近期受惠中國大陸政策推動,已見景氣好轉並可望轉虧為盈的太陽能產業,也有表現空間<�摘錄經濟>

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  台股上周五(6日)因電子高價股明顯回檔,加上國際股市表現不佳,指數開平震盪殺低,不但跌破短期均線,半年線也得而復失,終場指數下跌156點,收在8,693點。
  元大投信投資部專業經理林其範表示,台股自8月24日低點反彈以來已反彈超過1,500點,幅度逾20%,但仍維持上漲有量下跌量縮的格局,價量搭配得宜,仍呈多頭走勢。惟觀察周KD值已來到接近80的位置,中期指標過熱,因此有回檔整理風險,上周五在馬習會召開前順勢拉回修正,下檔支撐先看月線。
  日盛上選基金經理人施生元指出,第3季電子廠商可能受會到匯兌收益挹注而帶動財報表現,且受惠蘋果新機效應,使相關供應鏈9至11月達出貨高峰。
  不過,展望明年第1季,因今年出貨基期較高,成長性將受壓抑,操作需更加留意法人動向。<�摘錄經濟>

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  國際油價近幾個月來始終在低位徘徊,美國西德州(WTI)石油價格於9月至今仍無法突破50美元,但元大投信發現,今年只要油價一跌破每桶44美元大關,就會出現波段反彈,相關ETF是很好的布局標的。
  美國聯準會利率決策會議宣布維持聯邦基準利率不變,使商品原物料應聲大漲,西德州原油現貨10月28日單日上漲幅度就有近7%。台灣追蹤油價走勢的元石油(00642U)ETF自9月掛牌以來,也順利在10月底一度上升至單日成交量1萬張以上。
  儘管市場上的人氣仍難匯集,元大投信期貨信託部協理譚士屏表示,原油旺季將於12月中開始,近期為淡季尾聲,油價低檔有限,而且,西德州原油每桶44美元價位,似乎為油價短期底部。他建議,未來油價若接近此一區間,可利用元石油ETF進行高出低進操作,進行波段操作。
  今年以來西德州原油價格只要接近或是跌破44美元,就會引發一波強力反彈,以今年3月中到6月上旬為例,西德州原油漲幅就高達42%;8月底西德州原油跌破每桶40美元大關,其後短短七天內有29%漲幅;9月底西德州原油再次跌到每桶44.37美元,後續有12%的表現,10月27日油價跌到每桶43.2美元,隔日也大漲。
  譚士屏指出,美國維持利率不變,美元不致立即升值,以美元計價的商品原物料相對價值不致貶值,有利油價反彈,另外供需亦有明顯改善,預計到2016年年中以前,全球原油供需可望達成初步平衡,再加上12月中即將進入原油旺季,因此隨著時間發展,原油後勢將會日益樂觀。
  譚士屏補充,整體市場環境對於原油仍相對有利;伊朗近期試射導彈,引發西方國家反彈,今年7月簽訂核子協議有可能生變,伊朗原油是否能夠重回市場不確定性大增,有利原油後勢;除此之外,近期美國原油需求並無明顯衰退,後市可期。<�摘錄經濟>

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  美國聯準會(Fed)決議維持利率區間水準不變,並指出美國經濟以「穩定速率」成長,展現對經濟復甦的信心,投信法人建議,不妨留意能源與美國相關投資機會。
  Fed暫時不升息,卻也在聲明稿中提及12月會議中將再次討論是否升息,法人指出,這是自1999年以來,聯準會首次在聲明稿提及下次會議有升息可能,聯邦基金利率期貨最新預估升息機率,12月前升息機率由35%上升為46%,明年1月前升息機率由41%上升為54%,同時聯準會對國內經濟環境看好,將推動美股走勢。
  元大投信副投資長吳宗穎分析,Fed在12月是否升息,需觀察經濟數據的表現,但短線上市場不確定性降低將刺激美股走勢;而美國是世界最大油品使用國,經濟好轉也將帶動油價反彈。
  富蘭克林證券投顧認為,聯準會強調對美國經濟的信心,將嘉惠亞洲國家經濟表現,加上歐日央行實行寬鬆貨幣政策,全球風險性資產可望受資金外溢激勵;指出全球股市10月以來強勁反彈,在第4季消費旺季與充沛資金推動下,看好美股、陸股、亞洲中小型股及美國科技產業型基金。
  德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示,在寬鬆貨幣環境下,看好股市、高收益債與可轉債表現<�摘錄經濟>

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  國內ETF今年至10月為止,已經有8檔ETF上市掛牌,近期陸續還有新募集2檔ETF,目前申請新募集的ETF還有11檔,這是繼2012年之後,ETF再度出現新募集熱潮,活絡交易市場的程度,也創下新頁。
  今年ETF在主管機關極力推動下,不僅新募集基金明顯增加,且因為法令開放,黃金、石油等商品期貨ETF也領先大中華市場發行,使得今年ETF的成交量占大盤比重最高時曾突破10%,平均也能維持在6%上下水準,與過去ETF成交量佔大盤比重僅1~2%,明顯升溫。
  其中今年元大投信新募集檔數已經達4檔(含期貨ETF),占比為50%,元大投信年底前還有新的ETF將募集,合計今年募集ETF檔數將達7檔,創下投信業新紀錄。
  另外,根據CMoney統計,目前ETF單日成交張數以槓桿型ETF居首,如元大投信發行的滬深2X,幾乎每天都是成交量最大的ETF;元大投信去年以來陸續發行台灣50槓桿/反向型ETF、滬深300槓桿/反向型ETF,目前合計規模達312.6億元,為國內槓桿/反向型ETF規模最大公司,富邦投信目前規模為230億元。
  更特別的是,今年才掛牌交易的元石油ETF10月27日的成交張數突破1萬張,單日成交張數位居第3名,顯示原油期貨ETF受到市場青睞與進行運用。最近主管機關已開放壽險業者資金可投資期貨信託ETF,未來壽險業的投資布局增加新的ETF投資工具,不僅能使投資更靈活,也將帶動商品期貨ETF交易活絡。<�摘錄工商>

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  投信投顧公會攜手投信業者,針對定期定額投資台股機會進行專業解析。
  近年來投資人偏好境外理財商品,卻忽略了台股基金的投資優勢。元大投信總經理劉宗聖表示,台股基金的長期投資價值被低估,相較其他境外商品其實有投資成本和操盤上的「主場優勢」,搭配多家投信不定時推出台股基金定期定額的優惠,很適合將其納入資產配置中的核心部位!
  元大投信總經理劉宗聖表示,這幾年國人隨理財資訊發達以及法規的開放,陸續將大量資金移轉至海外的商品,所以可以看到台灣投資市場有主場變客場的趨勢。例如:海外委託一年成交近兩兆新台幣,造成經常帳連20季的逆差;境外基金規模也遠超過境內基金,從正面來看,表示國人投資理財面向多元,但畢竟海外投資有匯差的風險,投資人往往賺價差、利差,卻賠上匯差,而如果投資的海外商品有做相關的匯率避險,則又提高了投資的成本。
  劉宗聖認為,投資人在分散風險的時候,還是要有核心和衛星配置的概念。近年來投資人常因為追求趨勢或主題,經常把衛星當核心配置。以台股基金來說,其實長期投資價值是被低估的,且具有主場優勢又可規避匯率上的風險,又沒有交易上時差的問題,就適合拿來作為核心配置的工具,其他主題和趨勢相關商品才拿來作為衛星部位。
  至於台股基金的操作,定期定額類似「零存整付」的方式,劉宗聖認為是最適合投資方式。他強調,台股基金單筆操作較容易花費較高的時間成本,因為在擇時上的機會成本高,但透過定期定額則可有效分散資金成本,也分散時間成本,透過這樣「零存整付」的方式,來獲取台股中長期穩定的報酬。
  劉宗聖認為,目前台股還算是在相對允當的位置。尤其台股近幾年有較明顯的幾項特色,第一、只要是跌破年線尤其是十年線,往往是絕佳的買點;第二則是有季節性的效應,通常在第3季末到隔年年初都會有指數上揚的季節性行情,也就是所謂的元月效應;第三是國外重大政經事件衝擊下的重挫,也都是不錯買點。<�摘錄工商>

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  【元大投信台股暨大中華投資部協理高豪志】
  國際金融局勢:
  各國競相推出貨幣寬鬆政策,資金派對尚未結束。今年在國際油價較去年下跌及美元強勢壓低進口物價之下,美國通膨並未達到升息所需水位,加以通膨先行指標勞工薪資所得成長率亦處於低檔,FED並無升息急迫性。上週歐洲央行暗示將加碼QE,中國亦於上週末實施降息降準雙降政策,援引德國投資大師科斯托蘭尼名言"行情=資金+信心",現階段資金持續走向寬鬆,替市場提供充足流動性;再從信心角度來看,即便今年世界主要經濟機構已多次調降經濟成長率,但今年基期偏低,時值年末,投資人已將眼光投向成長的2016年,亦有助於信心回溫,短期來看,市場下行風險降低,回歸選股行情。
  台股觀察:
  台灣9月出口連續八個月呈現下滑,惟如筆者九月預期進入電子傳統旺季下,衰退幅度縮減,在新款iPhone開始銷售及第三季電子產業基期偏低之下,預期第四季景氣將可觸底回溫,而9月底美元匯率33.1較6月底31.1有明顯貶值幅度,陸續公佈之電子股財報已可觀察到優於市場預期之獲利表現,支撐股價動能。
  從產業面來看,全球半導體產業購併方興未艾,大者恆大,小者邊緣化趨勢持續。半導體業具高度技術、資本密集特性,台灣擁有全球最大晶圓代工及封測聚落,具備技術、人材及規模競爭力,長期技術積累,加上半導體產品演進一日千里,僅有技術最領先廠商方可享受最多利潤(如台灣晶圓代工全球營收市佔率超過六成,以利潤來看全球市佔率超過九成,封測產業則分別為三成/六成),半導體族群仍為台灣未來電子產業希望之所在。
  此外,IC設計及IC封測產業均開始出現整併動作,對台灣半導體產業長線發展及評價具正面貢獻,原因包括:1、在後摩耳定律時代,每個主要製程初期開發成本在28奈米之後已呈現等比級數趨勢加速提升,小廠難以負荷過高研發費用。2、半導體業大者恆大趨勢,配合市場資金泛濫,今年全球半導體業購併金額預期將創近年新高,顯示買方看好產業後勢及認可目前產業評價仍屬偏低。
  短期來看,半導體今年受到新興市場智慧型手機市場需求不佳拖累,下半年旺季不旺,但晶圓代工大廠預期半導體庫存調節至年底將可回歸正常水準,配合領先指標北美半導體協會後段B/B值已由谷底8月0.72回升至9月0.73,落底跡象初現,預期明年Q1有機會淡季不淡。
  操作策略:
  受惠於併購題材及第四季落底預期,費城半導體指數近一季表現為美國四大指數最佳,半導體為台灣最重要產業,帶動外資近期持續回補台股。配合第三季台幣貶值嘉惠電子廠業外收益,及第四季底IC庫存落底、明年第一季淡季不淡預期,指數仍有上攻空間。
  展望未來,全球央行資金派對方興未艾,明年擺脫今年景氣泥沼穩定投資人信心,台股下行風險不大,建議佈局半導體產業績優龍頭股,並挑選各產業持續成長、企業競爭力優異標的進行佈局,長期看好半導體、雲端及物聯網產業,近期可聚焦半導體廠本週法說會對後市展望及Apple財報報告。<�摘錄工商>

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  櫃買指數持續盤堅,周指數上揚1.6%強過集中市場0.8%漲勢,其中智擎(4162)、碩禾(3691)、漢微科(3658)等5檔熱門題材股漲逾5%,表現搶眼,中小型題材股後市看俏。
  智擎、光環、漢微科、碩禾、華星光、中美晶、美時、網家等8檔上櫃熱門股,上周股價震盪上揚,漢微科周股價漲幅12.96%居首,中美晶也大漲8.67%,智擎、華星光、碩禾等周漲幅各為6.51%、6.38%、5.51%,光環上周也上揚4.75%,但美時及網家漲幅低於櫃買指數,而宏捷科及晟德兩檔周股價逆勢下挫,跌幅各為2.47%、1.96%。
  檢視該10檔熱門股之法人動向偏向加碼,中美晶之三大法人周淨買超量7,983張最多,華星光3,990張居次,光環1,686張排第三,漢微科、碩禾、美時等也均為淨買超;至於宏捷科及智擎兩檔之三大法人上周各賣超1,427張、1,063張較多,晟德及網家兩檔也有法人調節355張、309張。
  日盛投信基金經理人趙憲成表示,觀察類股持續輪動,短線技術面仍偏向多方,融資小幅增長,中小型股表現優於權值股,電子優於傳產,權值股多呈現防守態勢,短線資金有暫時移往中小型個股的跡象,總體資金仍多,看好補漲股、轉機股、第四季旺季及中小型電子個股將接棒。
  元大投信基金經理人林良一指出,上周櫃買指數上漲1.6%,富櫃50指數漲幅1.44%,富櫃50指數前三大產業含半導體、生技、電腦及周邊設備,半導體類股上漲3.04%;三大法人上周淨買超15.72億元,外資買超4.08億元,投信與自營商各買超9.08億元、2.57億元,尤以投信連5天買超,上櫃中小型股後市俏。<�摘錄工商>

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