目前分類:未上市股票-元大寶來證券投資信託 (42)

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  根據投信投顧公會最新統計數據,2015年投信整體共同基金規模約增加2,288億元、年增11.6%,看似成長,但資金集中至貨幣型基金。若不計貨幣型基金規模,整體的共同基金規模竟衰退231億元。
  由於市場自2015年下半年來劇烈波動,貨幣型基金規模大增2,520億元,資金避險意識高漲,投資意願大減,不論是股票型基金或是債券型基金都不見資金進駐。
  在這樣的投資環境中,能夠繼續成長的投信相當不容易。在不計貨幣型基金規模的情況下,37家投信中,有13家投信規模為淨成長,呈現本土表現優於外商,成長前五名依序為元大、富邦、群益、野村及中國信託投信。
  元大、富邦、群益三家本土投信皆發行ETF,元大與富邦不含貨幣基金的規模皆成長了118億元。
  其中,元大投信在2015年大力發行ETF,從商品ETF再跨足美股ETF,動作最積極。展望2016年,元大投信持續會大量發行ETF,要在被動式投資版圖再下一城。
  訴求主動式投資的野村與中國信託投信的總基金規模增加,也與貨幣型基金的增加有關。貨幣型基金各占其規模成長的二成至三成。
  中國信託投信分析,過去一年的全球金融市場可謂波動連連,一連串金融事件讓投資人猶如坐雲宵飛車般起伏不定,讓投資人選擇觀望,以致貨幣型基金規模一直長胖,其他類型的基金規模則相對沒有成長。<�摘錄經濟>

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  西德州輕原油、布蘭特原油15日跌破每桶30美元大關,國際油價改寫12年以來波段新低,能源弱勢持續。法人評估,在空頭格局下,油價短線上揚應為短彈,長線看好原油回歸供需平衡,可低檔布局。
  摩根環球天然資源基金經理人葛瑞森(Neil Gregson)指出,今年以來美國西德州原油價格已重挫逾20%,中國大陸經濟減緩與原油供給過剩問題無法改善,是導致國際油價崩跌的主因。
  日前花旗集團、瑞士聯合銀行等金融機構預測,目前美國原油庫存量仍比五年來平均水準高出1.3億桶,在庫存過多下,能源業者被迫降價求售。
  元大投信指出,根據美國能源情報署(EIA)資料(截至1月8日為止的一周),美國原油日產能增加1.7萬桶至921.9萬桶,原油庫存增加23.4萬桶,無鉛汽油庫存增加843.8萬桶。美國整體原油日需求量則增加24.4萬桶至1,854萬桶。
  元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金經理人曾士育表示,雖然國際原油超跌,使投資契機逐步浮現,但目前全球原油仍供過於求約150萬桶,加上預期沙烏地阿拉伯將持續價格戰,短期油價上檔壓力大,短線上升視為反彈,但仍預期第4季可望恢復供需平衡。
  葛瑞森認為,目前原油市場結構性問題未改善,加上國際多空因素拉扯、美元持續強勢,恐使能源價格進入震盪整理格局,短線反彈空間相對有限。
  富蘭克林證券投顧表示,隨著投資減少與減產,非OPEC國家的原油供給減幅可望加速,加上原油需求的穩定成長,未來原油價格可能出現向上風險,而跌價風險則是伊朗與利比亞的原油供給可能重回市場。目前認為原油供需關係將走向平衡,投資人可考慮針對相關金融產品長期低檔分散布局。<�摘錄經濟>

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  台股在總統大選、立委選舉等變數告一段落後,法人機構預期,本周起,盤勢將回歸基本面、技術面、國際股市漲跌等因素上,其中,逢低布局業績透明度較高的族群,是較佳的操作策略。
  元大投信台股暨大中華投資部經理林其範表示,台股今年開春第一個交易日就跌破帶量跌破月線,一直呈現疲弱走勢,且呈現空頭走勢,但目前指數與月、季線分別呈現4%與7%的負乖離,且日KD已在低檔頓化近一周,短線有機會出現反彈,但在目前仍處空頭走勢下,未出現長紅帶量K棒吞蝕1月4日長黑K前,仍建議保守看待。
  日盛精選五虎基金經理人林佳興認為,櫃買市場在1月4日跌破季線後轉為弱勢,雖目前日KD已處低檔,短線雖有反彈機會,但周KD值仍在高檔向下回檔,中期回檔仍未結束,過往櫃買市場的特性就較為活潑,在大盤回檔的過程中,選股建議選大不選小,保留實力,靜待大盤落底。
  在產業觀點方面,法人指出,展望第1季,電子業中表現相對亮眼的為半導體、太陽能與網通族群。半導體晶圓代工龍頭大廠釋出半導體景氣落底,庫存調整近尾聲訊息,將領先市場回溫;太陽能在中國搶裝潮的需求下,第1季市場需求力道持續;網通族群多數相關公司第1季營收仍維持年增,長期也受惠IOT、車聯網與數位家庭概念等需求,長線看好。<�摘錄經濟>

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  針對金管會指外資以ETF及現貨股票除權息時間差避稅,美系外資券商主管指出,國際投資機構透過ETF轉換方式、規避現金股利課稅的作法已行之有年,現金股利扣抵稅額減半政策開始實施後,風氣似乎更勝了些,政府想要檢討這一塊,但「道高一尺、魔高一丈」,還是會有其他方法可以規避。
  國內多家證券商高層主管指出,因外資主要下單量是給在台子公司,國內券商承接外資單少之又少,因此不會以節稅行銷,至於投信業者對金管會有意推動ETF改成1年2次配息,表示會配合政策。
  美系外資券商主管表示,大型ETF與高現金收益率基金,是透過ETF轉換規避現金股利課稅的常客,除非找不到願意承做的券商,否則以台股接下來投資價值可能會被降低(de-rating)來看,直接選擇不參與除權息,是非常可能的作法。
  美系外資券商主管認為,透過ETF轉換規避現金股利課稅,成本主要包括實物創造(In-kindcreation)與獲利了結時間機會成本兩種,若國際投資機構評估無法獲利,就會直接選擇不除權息。
  元大投信執行副總經理黃昭棠表示,客戶要求以ETF換回一籃子股票,或是以一籃股票兌成ETF等申購或贖回動作,只要合乎法令,都不能拒絕,若主管機關要推動改為ETF一年配息兩次,會全力配合;但ETF若改成1年2次配息,會面臨ETF成分股雖已除息,但基金專戶卻未收到股息(如同應收股息或是在途股息),必須以期貨等其他方式因應。<�摘錄工商>

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第1季基金投資趨勢系列五 元大投信建議多元布局 中國平衡基金 抗波動高手
  2016年一開年,全球金融市場即顛簸前行。元大投信認為,以中國為主的亞洲股債市仍看好,建議投資組合中可占六成,另外四成則是全球ETF穩健組合基金搭配多元策略期貨信託基金,一方面多元布局全球各類資產,一方面則讓波動成為獲利的幫手。
  元大新中國基金去年上漲28%,為投信基金績效冠軍,主要是因為經理人葉書弘獨特的選股功力。目前基金以金融、工業、資訊科技及非核心消費類股最多,葉書弘認為,基金目前的持股仍在獲利成長趨勢上,在本波修正中較抗跌,反彈階段也可望有不錯表現。
  葉書弘表示,中國股市並無法簡化成大型股與小型股的輪動,也不必過度解讀經濟數字或政策言論。A股市場與其他市場並無差別,產業趨勢與評價水準是決定股價的根本因素,因此,他會持續不斷檢視所投資企業的產業與獲利成長趨勢,據此進行動態調整。
  有趣的是,元大中國平衡基金有股有債,去年全年也創造近28%的漲幅,而且在去年第3季中國股市大跌時,充分展現抗跌能力。這檔基金的經理人是張帆,操盤功力出色,基金一年、二年及三年的績效在同類型中均為第一,並獲得晨星五顆星的肯定。他表示,中國股市風險與機會並存,藉由股、債動態平衡,能有效降低系統性風險。
  2015年為新興市場艱困的一年,股、匯、債市都震盪,但確是印尼公債最好的布局元年。元大新興印尼機會債券基金去年9月成立,是國內第一檔印尼債券基金,而且只布局印尼公債,是參與印尼這塊金磚經濟長期潛力的最好工具。受惠於外資持續買進印尼公債與印尼盾跌深後大反彈,基金的原始投資人已有5%多的報酬率。
  元大新興印尼機會債券基金經理人林培珣表示,印尼內需強勁,不同於其他亞洲出口國家。印尼政府也於去年第4季開始推動多項刺激經濟方案,以提振外資信心,外資去年持債金額創歷史新高。目前印尼10年期公債殖利率接近9%,今年印尼通貨膨脹率將降至央行4%的目標,預估有降息空間,印尼公債除了享有高息之外,也可望有資本利得空間。
  全球金融市場去年大波動,今年以來的波動似乎也不輸去年。元大全球ETF穩健組合基金以低波動的多元化投資組合,來追求長期穩健績效。即使面臨去年的大波動,這檔基金去年單月最高跌幅不過1.7%,在8月全球股市大跌時,基金也跌不到0.2%。
  元大全球ETF穩健組合基金的布局仍以成熟市場為主,經理人呂彥慧看好歐洲及日本股市今年的表現,已提高歐日的比重。她認為,新興市場仍需等待企業獲利回穩,且獲利預期開始上修後,股市才有機會走出空頭。另外,她已增加投資等級債等安全資產,降低高收益債券部位。
  元大多元策略期貨信託基金則是元大的利基產品,去年創造8.3%的出色漲幅。基金經理人譚士屏指出,股票、債券、商品與外匯四大資產波動率持續增加,波動度愈大,趨勢愈明顯,愈有利期貨信託基金的操作。
  譚士屏說,1980年以來,美國升息期間,期信基金(CTA)指數績效優於美國股票與美國公債。透過多空操作,基金績效不受市場方向性影響,達成任何期間進場持有基金,均可期待絕對報酬的效果。<�摘錄經濟>

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  本月8日近月西德州輕原油收每桶33.16美元、布蘭特原油收33.55美元,油價持續下探,法人指出,由於中國大陸市場需求可能下跌、沙烏地阿拉伯與伊朗斷交、美國汽油增加庫存等,都影響到原油恢復供需平衡。
  元大投信表示,世界銀行下修全球以及大陸經濟成長率估值,這也意味著原油需求增長可能受阻。
  另外,兩大產油沙國與伊朗的關係破裂,沙國調降銷往西北歐及地中海區的原油售價,市場解讀為干擾伊朗在歐盟制裁解除後的原油出口,也影響到原油供需。
  安聯全球油礦金趨勢基金經理人林孟洼表示,中東政局緊張,引發油價出現短線反彈,但在原油庫存攀升、大陸需求前景擔憂的壓力下走跌。
  回歸供需基本面分析,根據研究機構穆迪最新報告顯示,世界產油國產量的成長已大幅超過消費需求成長,加上全球能源價格疲弱,導致能源產業鏈上游減少資本支出,最終還是要等到原油供需恢復平衡,經濟復甦增加對原油的需求,才有機會帶動能源類股表現。<�摘錄經濟>

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  近期元大集團各子公司表現亮麗,不僅在國內獲得專業評審機構肯定,更在國際專業媒體中榮獲空前多項大獎。不論是在公司治理展現專業團隊運籌帷幄的智慧,多項傑出人才獎項的獲得,顯示在人才培育與經營策略等布局,不僅讓業務全方位顯著成長,更以壯盛核心競爭力站穩兩岸三地、插旗海外市場,並放眼歐洲等區域資本市場等終極目標,指日可待。
  據專業國際財經雜誌財資(The Asset)雜誌最新評選,元大金控蟬聯5年「亞洲企業最佳公司治理獎」、「企業社會責任獎」及「投資人關係白金獎」等殊榮,旗下元大證券與元大銀行亦雙雙獲獎,一舉共拿下12項大獎,成為史上首次金控、證券、銀行同步獲獎的紀錄。
  亞元雜誌 (Asiamoney)2015年台灣最佳本土券商則由元大證券掄元,在20項研究與10項銷售獎項中,分別拿下18項與9項第一名,總獎項30個,元大就拿下27名席次,輝煌成績稱霸亞洲市場。
  第13屆金彝獎,元大投信再獲傑出金融創新獎以及傑出投信投顧人才獎等兩項大獎;元大期貨經紀事業資深副總許國村則獲得傑出期貨人才。<�摘錄經濟>

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  為瞭解臺灣民眾選擇證券的關鍵指標與認知,以及各證券公司的特色,卓越雜誌委託全國意向顧問股份有限公司舉辦《2015卓越證券服務評鑑》調查,日前舉行頒獎典禮。此次評鑑結果分為金控類、非金控類,一共有12家公司獲獎。
  金控類證券公司得獎名單為元大證券-卓越品牌形象獎、永豐金證券-卓越全方位服務獎、兆豐證券-卓越財富管理獎、日盛證券-卓越創新產品獎、第一金證券-卓越數位金融獎、台新證券-卓越風險控管獎、凱基證券-卓越永續經營獎;而非金控類證券公司則是群益金鼎證券-最佳券商獎、大眾證券-最佳客戶服務獎、康和證券-最佳產品組合獎、台中銀證券-最佳潛力獎、安泰證券-最佳區域專業團隊獎。(鄭芝珊)<�摘錄經濟>

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  頻頻獲獎的元大投信,除領先同業推出ETF槓桿及反向產品外,也在傳統的股票型基金中持續創新。元大投信董事長林武田表示,長期在基金領域的努力耕耘,明年元大投信會交出更亮麗的成績單。
  林武田表示,該公司在金融創新一直領先同業,在今年初,募集元大大中華TMT基金,為國內首檔大中華聚焦TMT的基金,三月及八月也募集了台灣首檔的黃金及原油ETF,九月募集台灣首檔聚焦印尼債券的元大新興印尼機會債券基金,十一月更將ETF觸角延伸到美國,一口氣募集三檔原生、兩倍及反向一倍的元大標普500傘型基金,連接的募集創下台灣新金融商品發行速度之紀錄,足見元大投信對產品創新之強烈企圖心。
  元大投信執行副總經理張浴澤表示,該公司對新商品的研發與創新不遺餘力,相對的在募集初期都會比較辛苦,當初在推出台灣首檔槓桿及反向ETF時,該公司更從北到南跑了近千場的投資說明會。
  他指出,也因為該公司的努力與帶動,市場上有越來越多的產品不斷推出,讓投資人有更多元的選擇,以今年推出的新商品來看,多元化的ETF除適合投資機構或法人作為投資配置或避險的重要工具外,一般投資人也可運用ETF搭配定時定額進行配置,透過小額累積投資成效、降低投資風險。<�摘錄工商>

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  元大投信榮獲第13屆金彝獎傑出金融創新獎以及傑出投信投顧人才獎等二項大獎,得獎紀錄傲視同業;在團體獎方面,此次傑出金融創新獎為自第9屆後再度獲此殊榮,公司專業創新能力與貢獻備受肯定。
  元大投信董事長林武田表示,元大投信已將台灣ETF市場推向另一個里程碑,本次能夠得到金彝獎兩項大獎的肯定,這與過去在ETF領域長期耕耘超過12年以上有關。此次獲傑出金融創新獎,等於是將一系列ETF創新商品一一付諸實現,也引領其他投信業者加入ETF的發行行列,使國內ETF市場得以更加壯大發展,也使得ETF佔大盤成交比重從昔日的1%~2%,成長到今日已超過10% ,而整體ETF規模於2015年1月底達到1,982億元,逼近2,000億元規模,約莫佔整體共同基金2兆元規模的10%。
  透過元大投信領頭羊的角色,凝聚了群聚效應,也帶動台灣ETF的投資風潮,讓更多投資人投入與參與,得獎的最重大意義已經不是在商業利益上的表現,而是元大投信將ETF發展成一個產業,且還在不斷擴展中,這是最難能可貴的一件事。
  元大投信總經理劉宗聖表示,傑出投信投顧人才獎項方面,元大投信是目前國內在期貨信託領域投資最深、投資最久的投信公司。獲獎的譚士屏為元大投信期貨信託部主管,是國內期貨信託市場經營的最主要推手,是很多商品ETF的催生者,還有書籍的撰寫以及投資大眾的教育。譚士屏在國內ETF的發展上堪稱是後起之秀,代表這個獎項對人才培育有高度的肯定與期待。<�摘錄經濟>

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  美國聯準會(Fed)升息後,法人認為,受惠於美元升值,以美元計價的新興亞債是穩健型投資人的較佳選擇,目前新興亞洲企業體質持續改善,未來信評可望持續調升,伴隨利差收斂,使新興亞洲債券具有高資本利得空間的潛力;此外,新興亞債價格波動度僅略高於政府債券,卻可得到接近高收益債的收益率,CP值高居各債券之冠。
  保德信亞洲新興市場債券基金經理人鍾美君指出,以2004年美國升息為鑑:升息前,債券市場表現相對保守,升息後利空出盡,市場呈反彈上揚;評估這一次美國升息循環,全球總體經濟數據沒有大幅惡化,投資建議尋找「高評等、存續期間短」兩大特徵之券種,高評等債因信用評等佳違約風險較低,而存續期間短則因利率敏感性低,更能有效降低升息帶來的利率風險。
  元大投信表示,日前傳出美國知名高收益債券基金暫停贖回的消息,引發市場恐慌、股債市震盪,這是一個市場的警訊,建議未來債市投資宜對高收益債券抱持較為謹慎的態度,畢竟高收益債已經走了5~6年多頭,即使Fed升息步調緩慢,但面臨市場資金調整所牽動的股、債市波動,則不得不提高警覺。
  因此,在債市投資上,2016年將以投資等級債為首要配置,看好主要原因在於,投資等級債信用評等相對高收益債高,企業倒債與違約風險也相對較低,投資等級債為機構法人主要投資債市配置標的,每年穩定吸引資金流入投資,就全球債市規模來看,投資等級債僅次於最保守的公債,規模大的優勢流動性相對佳,預期2016年仍將吸引資金持續流入。
  群益亞洲新興市場債券基金經理人李忠泰指出,全球新興主權債指數殖利率水準明顯優於公債及投資級債,在低利率環境下,仍為資產配置中不可或缺的選項;展望後市,以目前新興市場債券利差大且收益率高的情況下,提供長線投資人不錯之長線買點。
  尤其亞洲新興市場投資等級債券極具吸引力,一方面因亞洲投資等級債券利差大於一般投資等級債券,在當前美債殖利率頗低的情況下,提供長線投資人相對良好的預期報酬。另一方面,亞洲投資等級國家或公司體質穩健,在當前市場混沌不明下,充分展現出其進可攻退可守之特性,適合長線持有。<�摘錄工商>

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  2016年金融開放第一棒,將由開放陸客來台投資基金起跑,為爭取實力雄厚的陸客商機,國泰、富邦及元大三大金控積極研議作戰策略,不排除設計專為陸客量身打造的基金。其中,報酬率波動度大且深具台股特色的基金,會是搶陸客財的主力商品。
  要如何設計符合陸客口味的基金?國泰投信總經理張雍川表示,傾向設計一檔「夠鹹夠辣」、也就是報酬率波動度大的基金,供陸客投資。
  張雍川說明, 大陸投資人長年征戰報酬率波動度高的A股,大陸一些槓桿相當高的基金,賣得嚇嚇叫,顯示陸客風險偏好程度高。因此,以小型股為主要成分的積極型基金,很適合喜歡高報酬、高風險的陸客口味。
  富邦投信總經理林弘立指出,除基金三成以上投資台股,其餘非台股部分,可包含在美國掛牌的大陸公司如阿里巴巴等以及海外債券。
  至於是否會專門為陸客募集一檔新基金?林弘立說,要跟時間賽跑的話,調整現有基金台股部位到三成以上,是比較快的做法。
  元大投信總經理劉宗聖也表示,台灣市場有許多特殊性產業,例如生技、文創與醫療業,這類特殊的基金,或許有機會吸引陸客目光。
  劉宗聖表示,投資人一般分兩種,一種喜愛投機商品,一種為保守人士,通常教育水平較高,台灣若推出鎖定生技、醫療、文創標的的基金,也許會對教育水平較高的陸客有特殊吸引力。<�摘錄經濟>

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  元大投信在此屆金彝獎大放異彩,分別榮獲「傑出金融創新獎」及「傑出投信投顧人才獎」(譚士屏協理)等二項大獎,得獎紀錄傲視同業;在團體獎方面,此次「傑出金融創新獎」為自第9屆後再度獲此殊榮,公司專業創新能力與貢獻備受肯定!
  元大投信董事長林武田表示,該公司已經將台灣的ETF市場推向另一個里程碑。此次能夠得到金彝獎兩項大獎的肯定,這與過去元大投信在ETF的領域長期耕耘超過12年以上有關。此次榮獲傑出金融創新獎,等於是將一系列ETF創新商品一一付諸實現,也引領了其他投信業者加入ETF的發行行列,使得國內ETF市場得以更加壯大與發展,也使得ETF佔大盤成交比重從昔日的1%~2%逐年成長。整體ETF規模於2015年11月底達到1982億元,逼近2000億元規模,約莫佔整體共同基金2兆元規模的10%,因為透過元大投信領頭羊的角色,凝聚了群聚效應,也帶動台灣ETF的投資風潮,讓更多的投資人慢慢投入與參與這個市場。得獎的最重大意義已經不是在商業利益上的表現,而是元大投信將ETF發展成一個產業,且還在不斷擴展中,這是最難能可貴的一件事。
  元大投信總經理劉宗聖表示,歷經8年多來對ETF新產品(槓桿/反向、期貨)的深入研究,以及近三年與主管機關和證券周邊單位的密切互動與溝通,耗費巨資的研發成本。元大投信於2014年10月與2015年4月分別發行大中華首檔槓桿/反向ETF,以及首檔商品期貨ETF(元黃金ETF),創下中港台三地之先河,引領國內同業後續新種ETF產品發行熱潮,再度樹立台灣金融創新的標竿。而元大投信所引領之ETF創新,乃是以量化技術為核心,運用期貨作為元件的ETF產業革命,可望營造投信、證券與期貨共生的有機生態環境,對金融產業具有結構性影響,富涵全方位創新意涵。
  元大投信自2014年10月至2015年8月底,在短短不到一年時間,先後發行槓桿/反向ETF產品:元大台灣50單日正向2倍基金、元大台灣50單日反向1倍基金、元大滬深300單日正向2倍基金、元大滬深300反向1倍基金共4檔;以及商品期貨ETF-元大標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金、元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金共2檔,合計共6檔商品,創下台灣新金融商品發行速度紀錄,足見元大投信產品創新企圖心之強烈。
  劉宗聖表示,傑出投信投顧人才獎項方面,元大投信是目前國內在期貨信託領域投資最深、投資最久的投信公司,此次獲獎的譚士屏,是元大投信期貨信託部協理,他是國內期貨信託市場經營的最主要推手,是很多商品ETF的催生者,不論是在黃金期貨ETF以及原油期貨ETF的推出,乃至於原油期貨ETF的追加募集,包括未來槓桿/反向與商品ETF的結合,以及對CTA絕對報酬基金,還有書籍的撰寫以及投資大眾的教育,譚士屏協理在國內ETF的發展上堪稱是後起之秀,頗受公司的期待與栽培,也代表這個獎項未來對人才的培育,有著高度的肯定與期待。<�摘錄工商>

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  第13屆金彝獎,元大投信榮獲傑出金融創新獎以及傑出投信投顧人才獎(協理譚士屏)等二項大獎。元大投信今年以來獲獎連連,年初即獲亞洲資產管理雜誌「台灣區最佳ETF管理公司」、財資雜誌(The Asset)「台灣區最佳資產管理公司」,而今又榮獲第13屆金彝獎「傑出金融創新獎」,對基金業的創新貢獻有目共睹。
  元大投信董事長林武田表示,本次能獲得金彝獎兩項大獎肯定,是元大投信長期在ETF的領域努力耕耘的結果,2016年元大投信會交出更亮麗的成績單,請大家拭目以待。
  元大投信除領先同業推出ETF槓桿及反向產品外,也在傳統的股票型基金中持續創新。年初,元大投信募集「元大大中華TMT基金」,為國內首檔大中華聚焦TMT的基金,3月及8月也募集了台灣首檔的黃金及原油ETF,9月募集台灣首檔聚焦印尼債券的「元大新興印尼機會債券基金」,11月更將ETF觸角延伸到美國,一口氣募集3檔原生、兩倍及反向一倍的「元大標普500傘型基金」,接連的募集創下台灣新金融商品發行速度紀錄,足見元大投信對產品創新的強烈企圖心。
  元大投信執行副總經理張浴澤表示,元大投信對新商品的研發與創新不遺餘力,相對的在募集初期都會比較辛苦。以元大投信募集「元大新興印尼機會債券基金」為例,募集前便遇到銷售機構及投資人對印尼市場投資信心的考驗,花了很多時間、提出許多的經濟數據,讓銷售機構及投資人對印尼市場重拾信心。現在來看,績效也確實沒讓人失望;而去年推出台灣首檔槓桿及反向ETF時,元大投信更從北到南跑了近千場的投資說明會,讓投資人清楚了解投資機制與投資適格性。
  因為元大投信的努力與帶動,市場上有越來越多的產品不斷推出,讓投資人有更多元的投資選擇。以元大投信今年推出的新商品來看,多元化的ETF除適合投資機構或法人作為投資配置或避險的重要工具外,一般投資人也可以運用ET搭配定時定額進行配置,透過小額累積投資成效、降低投資風險。<�摘錄經濟>

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  在證所稅廢除後,以內資為主的櫃買市場,在生技、綠能族群領軍下,表現較集中市場強勢,昨(22)日再次領先搶攻年線大關,市場專家認為,在技術面未出現長黑帶量K棒出現前,仍偏多看待,且櫃買指數在每年年底到年初、市場仍有對未來一年的做夢行情期待下,建議選股以選小不選大,跟隨法人進出。
  日盛小而美基金經理人趙憲成表示,店頭指數自今年第3季下旬以來便展現一波強勁上揚攻勢,領先集中市場挑戰年線,三大法人累計12月以來到,淨買超部位已超過50億元,櫃買指數12月以來更有超過2%的漲幅,表現強過集中市場加權指數,本周即將進入歐美耶誕假期,外資進出可能縮減,本周國際間若無重大事件,預期短線行情將是區間小幅震盪,盤面將由內資擔綱演出。
  元大投信投資部經理林其範表示,在產業觀點方面,相對看好電子產業,半導體可望率先落底,觀察BB值已回溫,由10月的0.74上升至11月的1.22,顯示下游庫存回補需求回溫,主要需求來自中國智慧型手機的新機備貨;太陽能族群部份,美國延長太陽能的政策補貼,對產業而言屬短空長多,同時觀察明年供需,上半年仍受惠中國的搶裝潮,加上印度的需求增加,整體產業仍供需吃緊,預期熱度仍可維持。
  蘋概股受惠蘋果新機效應,多數相關供應鏈10~11月達出貨高峰,預料12月將明顯回落,但多數蘋概股股價已先行回檔,可趁淡季逢低布局。
  趙憲成指出,產業方面看好業績成長個股、光纖與基地台、半導體、併購概念股以及庫存調整漸終的智慧型手機。
  傳產族群為汽車零組件、運動用品、中概收成股、十三五規劃概念股。<�摘錄經濟>

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  證交所表示,槓桿/反向型ETF則屬交易型商品,追求正向倍數或反向倍數報酬率,僅限於單日,每日複利計算下,長期報酬率會偏離一般標指數正向或反向倍數表現,較適合短期交易及持續關注與管理投資組合績效投資人,不適合長期持有。
  據美國ETF發行商Boost統計,全球槓桿/反向ETF產品規模持續成長,檔數自2009年底的324檔,成長至2015年9月1,068檔,資產規模也從395億美元增加至701億美元,成長77%。
  這兩類商品本質不同,也可由投資人適格性限制看出端倪:除專業機構投資人外,投資人須符合:已開立信用交易帳戶、最近1年委託買賣認購售權證成交達10筆以上、最近1年內委託買賣期交所上市的期貨、選擇權交易契約成交達10筆以上等3條件。
  另外,除專業機構投資人外,投資人初次委託買賣槓/反ETF,須簽署風險預告書,券商才能接受其委託。
  台灣市場除制訂投資人適格性外,證交所也強調,槓/反ETF投資盈虧受市場波動與每日複利效果影響,與傳統ETF大不相同,報酬率僅限於「當日」,不適合追求長期投資且不熟悉本商品的投資人。
  證交所企研部指出,在連結海外市場ETF方面,未來期望ETF市場能涵蓋三大洲,包括亞洲、美洲、歐洲。除原有涵蓋的市場外,今年9月也新增日股,然後接下來包括美國、印度、韓國、印尼等等,希望涵蓋到10個市場。
  今年富邦投信已連結日本東證指數3檔ETF(包括原型及槓反ETF),以及元大投信發行連結標普500的3檔ETF,接著包括復華投信發行恆生指數ETF預計明年上市,富邦投信送件申請的印度Nifty50指數已通過指數認可。<�摘錄工商>

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  由證交所主辦的證券市場博覽會昨(20)日順利落幕,此次首度邀請國內券商共襄盛舉,包括「國內ETF發行人」及「權證發行券商」到場設攤展出,券商共同表示,透過博覽會平台和投資人面對面,有助於券商推廣相關產品。
  元大投信副理邱鉦淵表示,ETF為追蹤指數的產品,循環性較個股佳,且成本便宜,目前是全球投資的趨勢,而台灣的證券市場在2013年之前,整體ETF成交量占比不到2%,今年已成長到7%的水準,相信ETF市場會愈趨活絡,明年將會是ETF快速成長的1年。
  邱鉦淵也指出,元大陸續推出各項ETF產品,包括槓桿型及反向型商品,目的即是希望能提供投資人更多元的選擇,提升ETF的交易量,預計明年發行利率期、匯率期、債券期等ETF產品,期望透過博覽會推廣ETF及其他基金產品。
  群益金鼎證券董事長王濬智表示,雖然權證商品一般股票投資複雜,且權證發行商平時較少跟投資人面對面接觸,所以透過此次博覽會設置攤位,在現場設置電腦可直接操作,也可以由發行單位親自做教學指導,增加投資人的興趣,期望能提升未來權證市場的成交量占比。<�摘錄工商>

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  證券市場博覽會將於本周六、周日盛大展開,將舉辦多場「ETF專題演講」及「ETF爆米花電影院」,期使一般投資人更能充分了解ETF商品。
  台灣市場ETF總資產規模逐年成長,自2003年來占整體市場成交值的0.17%,至今年11月底止,占比上升至7.13%。顯示ETF對台灣證券市場重要性與日俱增,投資人接受度越來越高。
  ETF具有高效率、低成本的優勢,可提供投資人作為全球資產配置的元件,透過投資各類ETF參與全球金融市場。
  證交所近年在主管機關的政策法規開放下,目前有36檔ETF上市掛牌交易,追蹤標的除股票指數外,另有2檔商品期貨ETF追蹤黃金、原油期貨指數,至於追蹤海外市場除中國大陸、香港外,還涵蓋日本及美國。
  博覽會也邀請元大投信、富邦投信及復華投信等ETF發行人設攤,與投資人互動及提供諮詢服務。
  另20日上午設置「ETF爆米花電影院」,播放「104年ETF微電影創作徵選活動」獲金質獎及銀質獎的作品,及活潑生動的ETF動畫影片,並享用爆米花、飲料及有獎徵答活動。
  20日上午10點半、11點半、12點半,於會議室E分別舉行3場次,每場次開演前20分鐘開放線上報名觀眾優先入場,開演前5分鐘開放自由入場。<�摘錄工商>

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  美國如市場預期升息,國內央行則於昨(17)日意外降息。市場人士指出,美元資產將更有吸引力。投資人可逐步增加成熟股市與有潛力的產業,但要注意風險控管,對穩健型投資人來說,債券部位也不可缺。
  美國聯邦準備理事會(Fed)終於如市場預期,在16日宣布升息1碼(即0.25個百分點),不確定因素消除,金融市場歡聲雷動,全球主要股市都上漲。不過,昨日央行宣布降息半碼,則超出市場預期。
  安聯投信投資長張惟閔表示,Fed正式終結「零利率時代」,將利率逐步正常化的決心甚深。過去三次升息周期,利率在12個月內上升了175至300個基本點,但這次美國尚未出現經濟過熱的疑慮,升息速度將遠低於過往周期。
  張惟閔表示,升息後,資金成本較高,將影響企業獲利,股票的報酬率會變得較少,如此一來,若要像過去五年資金充裕時,取得同樣的報酬率,就得承擔較大的風險;若風險承受度不變,報酬率就會比較低,所幸在景氣仍處擴張前題下,投資人可逐步布局建立部位,但要注意風險控管。
  建議積極型投資人,選擇仍具成長潛力的國家或產業標的,如歐洲、科技、生技;保守型或穩健型投資人,可布局複合型債券基金或平衡型基金。
  瀚亞投信指出,美國升息代表景氣復甦力道有一定支持,將更有利於美股;至於歐、日等成熟股市,則仍有央行資金挹注,仍持續享有資金行情。整體來說,成熟股市表現將優於新興市場。
  元大投信指出,全球股市2016年即使震盪加大,仍有投資機會可期,重要的是要增加美元資產,同時不要忽略相對保守的資產配置。在債市配置上,首選美元投資等級債,以及具利基優勢的新興市場債,如印尼債等。<�摘錄經濟>

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  根據投信投顧公會最新資料,11月投信基金規模再較前一月成長3.3%來到2.28兆元大關,再改寫自2005年7月2.32兆元的紀錄,創十年新高。其中股債兼具的平衡型基金逆勢突圍,11月基金規模大幅成長6.78%,不但高居各類基金類型之冠,也創近四個月新高規模。
  摩根投信副總謝瑞妍指出,全球股市第4季來強勁反彈,國人投資信心大獲提振,推升投信基金規模連續兩個月大躍進,第4季來成長幅度達13%,惟面對市場反覆來回震盪,11月股票型基金規模月減1%,固定收益型基金規模反倒微幅成長0.61%,意謂經歷第3季震撼教育後,市場投資人仍餘悸猶存,部分資金因避險需求前進貨幣型基金,成為推升11月投信基金規模成長的主力之一。
  元大投信表示,11月以貨幣市場基金增加逾2,000億元最多,成長幅度超過10%,台灣央行在9月底調降利率後,市場資金開始出現湧入貨幣市場型基金的情況,加上國內銀行存放比再創下近幾年新低,有進一步推動資金持續流入貨幣市場型基金的現象。
  元大萬泰貨幣市場基金經理人劉晶樺分析,2009年金融海嘯後,當時也曾因央行降息,加上市場資金投資偏向保守,讓國內貨幣市場基金規模明顯攀升,這次情況類似,因此在10月初時即預期到這次資金可能再度因央行降息、以及國內銀行調降大額存款利率,將使資金再度明顯流入貨幣市場型基金。
  摩根多重收益基金經理人邁可.施厚德(MichaelSchoenhaut)指出,11月美國上修第3季GDP至2.1%,加上占美國GDP三分之二的個人消費支出仍穩健成長,為升息再添信心,帶動聯邦基金利率期貨市場對聯準會12月升息預期迄今持穩於七成之上,經驗顯示美國升息前夕,金融市場波動加劇,驅使11月部分觀望資金持續轉入貨幣型基金,部分資金選擇進入配置多元資產的平衡型基金,使得平衡基金投資熱度有逐步增溫趨勢。
  法人表示,因應國際金融市場近期波動幅度擴大,投資組合若過度集中,一旦市場發生反轉,恐引發市場行情驟變,投資人可能因而蒙受大幅損失,因此建議這個階段投資對策更應該著重在風險控管上,建議投資人應該盡早做好資產配置。<�摘錄工商>

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