目前分類:未上市股票-聯博證券投資信託 (2)

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  在台灣規模達數千億元的後收型基金,因相關費用收取方式引起民怨,不少投資人向主管機關申訴,據悉,主管機關日前已正式要求所有後收型基金必須提出改善時程表,並於12月1日前回覆。相關人士指出,業者現已全數回覆,其中更有三家業者表示將「停賣」後收型基金。
  目前國內銷售後收型基金規模較大的業者,包括柏瑞投信、富蘭克林、鋒裕、聯博、先機、NN(L)、路博邁和駿利等。業者指出,先前金管會要求所有新送件的後收型基金,必須設立「自動轉換機制」,現在更進一步要全數後收型基金配合,不然就要下架停售,其中三家業者因各有考量,或因國外時程無法配合,因此決定直接停賣。
  後收型基金訴求買基金時不需支付手續費,因而熱賣,但因後收型基金會多收一筆管銷費用,投資人持有愈久反而愈不利,要付出更多費用,因而產生投資爭議。
  業者說,前收型基金與後收型基金最大的差別在「費用結構」,前收型基金是投資人申購時就收一筆申購手續費,後收型基金則是申購時不先收手續費,在約定年限(多是4年)內贖回需繳4~1%不等的「遞延申購手續費」,若超過約定年限,則不需繳交任何手續費用。
  但後收型基金除遞延申購手續費,會再另外收取「管銷費用」,每年「最高1.5%」,且採取內扣方式,每年持續扣款,投資人一開始可能毫無感覺,且表面上投資人在買後收型基金時省下手續費,後續才會因這筆「管銷費用」,讓後收型基金的績效落後前收型基金。
  投資人更不滿的是,就算購買後收型基金達約定年限,每年仍要持續扣「管銷費用」,變成長期持有後收型基金對投資人反而愈不利。
  據悉,除了三家業者決定停售後收型基金,其他可以配合的業者推出自動轉換機制,到了約定年限後,就自動轉換到前收型基金,讓投資人不用再每年交「管銷費用」。
  有業者推出對投資人較有利的新型態後收型基金,強調不收管銷費,持有一定期間後,可選擇轉換至同一基金前收型,以免除管銷費。<�摘錄工商>

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  標準普爾500指數在10月大漲8.4%,是過去4年來表現最佳的1個月,不僅帶動投資氣氛大幅逆轉,並一掃第3季股市重挫風暴的陰霾。美股再度呈現V型反彈,伴隨著聯準會於12月展開升息箭在弦上,美股力道將如何持續,投資如何布局為市場最關注的焦點。
  聯博投信基金產品協理黃森瑋表示,展望美國經濟前景,儘管第3季初步統計數據表現低於預期,但這不代表美國經濟將步入長期性趨緩。因為,通常只有在最終銷售成長趨緩、企業庫存無預警地增加之時,美國經濟成長週期才會出現警訊。相較之下,目前美國終端需求相當強勁,顯示整體消費前景仍然明朗,同時企業庫存投資下降,反而呈現更加有利的經濟情況,近期內實質GDP成長率可望反彈回升。此外,根據聯博研究,能源產業對美國經濟成長的拖累也可望告一段落。
  在美股部分,聯博持續看好投資潛力,只是目前股票評價已明顯擴大,預估未來報酬前景將由企業盈餘成長所帶動,也就是說,未來績效表現普通與突出的美國企業,股票投資報酬的差異將更為擴大。美股布局上,黃森瑋認為布局關鍵在於精準,不在於多,可藉由採「聚焦股票投資策略」的基金來創造LessisMORE的效果。M(Management)代表管理績效突出、O(Outstanding)代表領導品牌、R(Reward)為股價回報潛力,E(Earnings)為盈餘成長率在未來3~5年預期可達10%以上的企業,藉由以上的篩選標準,精選出對個股表現具高確信度的投資標的,以集中持股方式追求美股最佳回報可能。<�摘錄工商>

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