目前分類:未上市股票-復華證券投資信託 (7)

瀏覽方式: 標題列表 簡短摘要
  德勤中國會計師事務所統計,2015年香港新股上市(IPO)募資金額逾2,600億港幣,拿下全球第一。
  復華投信表示,隨中國資本項目開放、跨境投資需求增加,中國資金外溢效應受益程度最大者首推香港股市,成為推升港股評價的重要推手。
  復華投信指出,資金進駐將可推動香港股市評價回升,目前市場上可直接投資香港股市的基金不多,建議可透過直接連結大盤指數的ETF商品,看多時買進正向ETF、看空時買進反向ETF,但如果只做單邊,可能因干擾因素變多而看錯,建議可同時投資正向及反向ETF,利用「複利效果」產生的差異,創造隨漲抗跌的投資組合。
  滬港通開通後,港股2015年成交量提升60%。復華投信指出,中國資金溢出效應將使港股更加活躍,隨中國跨境投資需求增加,港股中有些陸企沒有在A股掛牌,將吸引資金南下,且資金可自由進出,港幣又是盯住美元,對海外投資人而言,匯率風險相對低,此外美國升息議題干擾大幅下降,全球資金重新布局,便宜的港股有望吸金。<�摘錄經濟>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

  台灣證券交易所掛牌的ETF將擴及到港股,復華投信對「復華香港ETF傘型基金」展開募集,旗下將有三檔子基金──復華恒生基金、復華恒生單日正向二倍基金、復華恒生單日反向一倍基金,將是目前國內市場唯一能參與恒生指數正向二倍及反向一倍的港股基金。
  此外,證交所至5月前第三度舉行證券經紀商ETF交易競賽活動,鼓勵全體證券經紀商共同推廣ETF。
  證交所表示,復華香港ETF以新台幣計價、無須換匯即可投資,提供更即時、便利、直接參與港股多空變化下的獲利機會。
  證交所積極與海外市場合作ETF發行,現已有追蹤中國大陸股市、日本TOPX指數及美國標普500指數之產品。證交所表示,2016年開始,除了港股外,還陸續規劃追蹤印度、南韓等地指數的ETF上市,提供國人以較低成本參與國外市場的機會。
  證券交易所企劃研究部表示,復華恒生基金追蹤香港恒生指數,恒生指數採用市值加權法編算,50檔成分股涵蓋香港股票市場約6成之總市值,50檔中有26檔為大陸企業,其中17檔未在A股交易,產業橫跨金融、地產等中港兩地最具代表性龍頭企業。
  復華恒生單日正向二倍基金及復華恒生單日反向一倍基金,分別以追蹤恒指槓桿指數及恒指短倉指數的報酬表現為目標,該指數為反應恒生指數單日之正向二倍及反向一倍表現所編製及計算。
  復華投信表示,投資人可於看多時買進正向型ETF、看空時買進反向型ETF,運用槓桿型及反向型ETF的特性,進行投資增益或風險規避。<�摘錄經濟>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

  證交所表示,槓桿/反向型ETF則屬交易型商品,追求正向倍數或反向倍數報酬率,僅限於單日,每日複利計算下,長期報酬率會偏離一般標指數正向或反向倍數表現,較適合短期交易及持續關注與管理投資組合績效投資人,不適合長期持有。
  據美國ETF發行商Boost統計,全球槓桿/反向ETF產品規模持續成長,檔數自2009年底的324檔,成長至2015年9月1,068檔,資產規模也從395億美元增加至701億美元,成長77%。
  這兩類商品本質不同,也可由投資人適格性限制看出端倪:除專業機構投資人外,投資人須符合:已開立信用交易帳戶、最近1年委託買賣認購售權證成交達10筆以上、最近1年內委託買賣期交所上市的期貨、選擇權交易契約成交達10筆以上等3條件。
  另外,除專業機構投資人外,投資人初次委託買賣槓/反ETF,須簽署風險預告書,券商才能接受其委託。
  台灣市場除制訂投資人適格性外,證交所也強調,槓/反ETF投資盈虧受市場波動與每日複利效果影響,與傳統ETF大不相同,報酬率僅限於「當日」,不適合追求長期投資且不熟悉本商品的投資人。
  證交所企研部指出,在連結海外市場ETF方面,未來期望ETF市場能涵蓋三大洲,包括亞洲、美洲、歐洲。除原有涵蓋的市場外,今年9月也新增日股,然後接下來包括美國、印度、韓國、印尼等等,希望涵蓋到10個市場。
  今年富邦投信已連結日本東證指數3檔ETF(包括原型及槓反ETF),以及元大投信發行連結標普500的3檔ETF,接著包括復華投信發行恆生指數ETF預計明年上市,富邦投信送件申請的印度Nifty50指數已通過指數認可。<�摘錄工商>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

  基金投資已成為台灣投資人主要理財工具,隨著近年金融市場蓬勃發展,相關創新商品也陸續興起。期貨公會理事長賀鳴珩表示,另類投資基金(CTA)目前在台灣推廣了6、7年,今年績效格外亮眼。據統計,4檔主動式基金今年以來績效在8%~20%之間,且全數正報酬,成為今年投信基金黑馬。
  4檔CTA主動式基金包含國泰ManAHL組合期貨信託基金、元大多元策略期貨信託基金、康和多空成長期信基金3檔公募期信基金以及1檔私募新光勝利組合期貨信託基金,其中國泰ManAHL組合期貨信託基金、元大多元策略期貨信託基金與新光勝利組合期貨信託基金分別與全球主要CTA基金排名前5大的AHL、Aspect、Winton公司合作,其近1年報酬率皆在838檔國內投信基金中位居前20%的前段班。
  期交所董事長劉連煜指出,今年期貨市場量能破紀錄,1~12月累積成交量已逾2億5千萬口,平均日成交量達109萬口,較去年成長3成5。他表示為豐富多元投資商品,促進國人交易意願,期交所也在21日掛牌東證期貨(TJF)。劉連煜說此檔期貨以新台幣計價,免除匯率波動風險,提供跨市場投資人的新標的。
  劉連煜表示,期貨市場成交規模持續放大,相關法規鬆綁給予很大幫助,例如去年開放銀行、保險、投信業參與期貨市場,交易量即較去年成長3倍,投信業者投資也有1倍的增長。他指出未來資產管理配置結合期貨商品成為國際趨勢,不僅可藉此充分發揮期貨避險增益特性,同時創造更為開放的投資環境,引進外國法人錢進期貨市場。
  近年期貨市場逐漸受到投資人重視,投信投顧公會理事長林弘立認為期貨不只具備交易、避險等功能,更可成為投資產品組合主力,像是各類反向、槓桿ETF等,都頗受投資人青睞。此外,衍生性商品的興起,更加促進整體證券投資信託產業發展,包含發行商、期貨商、金融商品部等陸續投入資源,有助活絡金融市場。目前反向、槓桿ETF商品約占台股成交量10%,量能將近百億,可見已有一定市場規模及發展潛力。
  另針對期貨市場操作,國泰台灣計量基金經理人蘇鼎宇認為,不傷及本金是期貨操作上的最大優點。利用期貨避險增益,第一要務並非是提升績效,主要目的是在於控制回檔風險,提供更穩健的基金績效。元大新興亞洲基金經理人黃湘惠表示期貨操作可攻可守,除防範跌深反彈風險外,也能靈活國家配置。另外,主動性操作時若面臨到系統性風險,有時也需配合數據被動為輔,但應注意交易訊號過於頻繁以及其實際操作上的必要性。
  復華投信基金經理人余文耀則點出,全球超低利率環境持續,投資者被迫承擔高風險、高槓桿追求收益,近期垃圾債也面臨風暴,預料明年市場將持續波動。因此,運用期貨當做避險工具將更顯重要,運用期貨低成本及快速的特性降低基金持股比重,降低波動度。達到市場走弱時控管下跌風險,增加槓桿在市場上漲時跟漲,提升投資效益。<�摘錄工商>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

  復華投信將在明年1月4日募集「復華香港ETF傘型基金」,共有三檔子基金:復華恒生基金、復華恒生單日正向二倍基金、復華恒生單日反向一倍基金,將是目前國內市場唯一能參與恒生指數正向二倍及反向一倍的港股基金。
  根據統計,目前國內只有四檔純港股境外基金,且都是外幣計價。復華投信的這三檔ETF將在交易所掛牌,用新台幣計價,不必換匯即可投資。
  復華投信表示,恒生指數是投資香港股市的重要指標,具有種類多元、波動度大、產業具代表性的特色,是布局大中華市場不可或缺的投資標的。
  復華投信說,恒生指數採用市值加權法編算,50檔成分股涵蓋香港股票市場總市值約六成,26檔是大陸企業,其中17檔未在A股交易,產業橫跨金融、地產、能源、工商業及電信電子等中港兩地最具代表性龍頭企業。
  ?豐中華投信六年多前推出恒香港ETF在台掛牌,但由於把在香港掛牌的ETF直接引進台灣二度上市,定價高,交易習性又與台灣不同,因此水土不服,在今年12月9日下市。不過,這次復華投信的作法不同,是創造出全新ETF,定價與交易習性也符合國內慣例。
  香港恒生指數日前連九個交易日收黑,創31年來最長連續下跌紀錄,不過,隨美國升息確立,不確定因素消除,帶動恒指止跌強彈,16日已漲逾2%,昨(17)日再漲近0.8%,收21,8726點。
  復華投信表示,港股企業股東權益報酬率(ROE)持續成長,且目前本益比不到十倍,較陸股便宜,建議投資人可透過與大盤連動性高的ETF,參與港股回升契機。
  瑞信發布2016年展望報告,將恒生指數未來12個月目標價定在25,000點。摩根士丹利11月發表報告指出,預計摩根士丹利資本國際(MSCI)香港指數因保險類股占比較高將受惠於美國升息,並將MSCI香港指數評級從「與市場同步」上調到「增持」。<�摘錄經濟>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

  證券市場博覽會將於本周六、周日盛大展開,將舉辦多場「ETF專題演講」及「ETF爆米花電影院」,期使一般投資人更能充分了解ETF商品。
  台灣市場ETF總資產規模逐年成長,自2003年來占整體市場成交值的0.17%,至今年11月底止,占比上升至7.13%。顯示ETF對台灣證券市場重要性與日俱增,投資人接受度越來越高。
  ETF具有高效率、低成本的優勢,可提供投資人作為全球資產配置的元件,透過投資各類ETF參與全球金融市場。
  證交所近年在主管機關的政策法規開放下,目前有36檔ETF上市掛牌交易,追蹤標的除股票指數外,另有2檔商品期貨ETF追蹤黃金、原油期貨指數,至於追蹤海外市場除中國大陸、香港外,還涵蓋日本及美國。
  博覽會也邀請元大投信、富邦投信及復華投信等ETF發行人設攤,與投資人互動及提供諮詢服務。
  另20日上午設置「ETF爆米花電影院」,播放「104年ETF微電影創作徵選活動」獲金質獎及銀質獎的作品,及活潑生動的ETF動畫影片,並享用爆米花、飲料及有獎徵答活動。
  20日上午10點半、11點半、12點半,於會議室E分別舉行3場次,每場次開演前20分鐘開放線上報名觀眾優先入場,開演前5分鐘開放自由入場。<�摘錄工商>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

  10月底最新統計顯示,國內38家投信中,包括元大、群益、復華、國泰和摩根等五家投信公司股債基金規模超過千億元;過去三年規模維持千億以上的瀚亞投信年來規模衰退,使得投信千億俱樂部成員三年來回落至僅有五家。
  今年投信基金整體募集基金檔數不少,但募集成效普通,加上市場波動過大,投資人波段操作轉趨積極,因此多家投信規模驟減,尤其是新基金募集較少的公司更是明顯。
  據統計,和去年底相比,規模成長較多的有台新、元大、群益、野村、日盛投信等。
  投信業者表示,今年新基金募集成效並不算好,加上巴西、拉美等基金慘賠,有這類相關基金的公司,規模多少會受到影響。
  近年來規模持續穩定維持在千億元以上的,則有群益、復華和摩根投信,這三家投信近五年基金規模都有在千億以上,其中群益投信是唯一基金規模連續15年達千億以上。元大投信則是在2007年到2010年維持千億以上規模,之後是因為併購寶來投信,規模穩居近3,000億元左右的水準。
  和去年底相比,至今穩坐千億元以上規模的這五家投信公司,年來規模都持續成長,其中又以元大、群益投信成長較多,整體投信產業大者恆大趨勢更加明顯,總計五家千億俱樂部公司佔了整體投信近四成的規模。
  其中國泰投信以黑馬之姿,自2013年首度站上千億元規模後,將可望連續三年站穩千億元大關。<�摘錄工商>

hm643818 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()