目前分類:未上市股票-中國信託證券投資信託 (5)

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  根據投信投顧公會最新統計數據,2015年投信整體共同基金規模約增加2,288億元、年增11.6%,看似成長,但資金集中至貨幣型基金。若不計貨幣型基金規模,整體的共同基金規模竟衰退231億元。
  由於市場自2015年下半年來劇烈波動,貨幣型基金規模大增2,520億元,資金避險意識高漲,投資意願大減,不論是股票型基金或是債券型基金都不見資金進駐。
  在這樣的投資環境中,能夠繼續成長的投信相當不容易。在不計貨幣型基金規模的情況下,37家投信中,有13家投信規模為淨成長,呈現本土表現優於外商,成長前五名依序為元大、富邦、群益、野村及中國信託投信。
  元大、富邦、群益三家本土投信皆發行ETF,元大與富邦不含貨幣基金的規模皆成長了118億元。
  其中,元大投信在2015年大力發行ETF,從商品ETF再跨足美股ETF,動作最積極。展望2016年,元大投信持續會大量發行ETF,要在被動式投資版圖再下一城。
  訴求主動式投資的野村與中國信託投信的總基金規模增加,也與貨幣型基金的增加有關。貨幣型基金各占其規模成長的二成至三成。
  中國信託投信分析,過去一年的全球金融市場可謂波動連連,一連串金融事件讓投資人猶如坐雲宵飛車般起伏不定,讓投資人選擇觀望,以致貨幣型基金規模一直長胖,其他類型的基金規模則相對沒有成長。<�摘錄經濟>

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  邁入2016,新興亞股承受賣壓,外資已連續2周賣超,惟上周淨流出金額略減至19.9億美元,南韓、台灣堪為流出之最,外資賣超分別為7.5億、6.7億美元,使台股、韓股為外資的最大提款機。
  中國信託亞太多元入息平衡基金經理人蔡佩怡表示,陸股近期疲弱仍影響亞太市場表現,主要反應市場投資信心不足,投資人對股市管理及經濟調控措施仍存有疑慮,而中小創類股價格偏高首當其衝,但觀察中國官方態度仍將企穩,包括中國證監會主席肖鋼對股市異常波動原因探究談話、人民銀行可能要求境外人民幣參與銀行提繳準備金等,陸股短期仍待國際金融市場風險趨避心態消解。
  蔡佩怡對於亞洲股匯市第一季看法仍偏向正面,她說,有三大因素支撐:第一、中國大陸在第四季利用匯率貶值後,12月出口顯示轉佳訊息,寬鬆貨幣與財政政策可望持續,中國經濟表現或將止穩,亞洲仍相對全球其他地區有更多政策工具可用;第二、南韓、紐西蘭與澳洲因降息數次後,第四季經濟表現可望較第三季增長,特別是澳洲在醫療與服務業均看到回暖;第三、在岸人民幣仍維持相對低利率,資金環境較為寬鬆,促使中國新經濟持續活絡,隨著傳統農曆新年旺季來臨,預期將可見到經濟數據逐漸好轉跡象。
  至於亞洲債市方面,蔡佩怡說,近期美國聯準會多位官員談話趨於保守,預期升息步調可望更為緩和,全球資金環境仍相對寬鬆,亞洲債市殖利率處在相對低點,仍看好資產負債表較強勁的投資等級債。
  台股部分,中國信託投信國內投資團隊主管劉哲維則認為,隨著選舉結束,台灣政治紛擾因素暫時消除。蘋果新機即將於第三季發表,近期相關公司法說也確定農曆年後將陸續拉貨,半導體庫存調整第一季結束,電子產業可望於第一季末回升。因此,預期今年台股走勢前低後高的趨勢不變,景氣將落底回升。<�摘錄工商>

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  去年投信基金規模成績單出爐。根據投信投顧公會最新統計數據,2015年投信整體共同基金規模約增加2,288.66億元、成長11.59%,在37家投信中,有23家的基金規模為淨成長,且13家成長超過20%。
  若進一步觀察規模成長幅度超過20%的投信中,本土投信占絕大多數,而合庫投信及中國信託投信分別以成長幅度226.21%、111.25%拿下前兩名。
  就近5年的基金規模消長來看,過去本土與外商投信的基金規模介於伯仲之間,2014年有18家投信規模淨成長,本土、外商各占一半,而2015年有23家投信規模淨成長,外商卻只有4家。
  投信業者觀察,2015年貨幣型基金規模大增,若不計貨幣型基金規模來看,有13家投信為淨成長,同樣也是呈現本土表現優於外商,成長前5名依序有元大、富邦、群益、野村及中國信託投信,本土投信表現優於外商。
  中國信託投信分析,過去一年的全球金融市場波動連連,一連串金融事件讓投資人猶如坐雲宵飛車般起伏不定,讓投資人選擇觀望,以致貨幣型基金規模一直長胖,其他類型的基金規模則相對沒有成長。
  中國信託投信指出,預期2016年將是機會與風險並存的一年,投資操作難度增加,如何幫投資人把財富守住、穩住獲利,對投信公司就是一大挑戰。
  華頓投信則指出,去年主要是受惠貨幣市場基金的成長,市場波動下許多法人客戶寧可選擇信評、績效穩定的基金偏安防守。<�摘錄工商>

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  上周外資於新興亞股賣超再減,淨流出金額縮減為2.5億美元,台灣為上周資金淨流入最多的股市、增加至約2.6億美元,南韓流出金額則縮減至9790萬美元。上周新興亞股延續漲勢,菲律賓、印度、印尼、台灣均有逾1%漲幅,但台灣櫃買指數下跌1.1%。
  進一步觀察今年來亞股資金流向,僅台灣、印度、越南為資金淨流入,並以台股最為吸金、達34.64億美元,為連續4年國際資金流入的新興亞股市場。
  中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,根據彙整亞洲各國證交所的外資流向資料,今年以來台股吸金規模躍居新興亞股之冠,顯示外資對台灣前景不看淡。由於台股屬於淺碟型市場,易受到全球市場情勢或國際資金流動的影響,但仍不乏未來產業基本面前景展望佳、營收獲利成長潛力的優質公司,這也凸顯選股不選市的重要性。預期2016年若無重大國際經濟事件干擾,台股可望隨著經濟改善而逐季走揚。
  中國信託亞太多元入息平衡基金經理人蔡佩怡表示,市場雖仍謹慎看待中國經濟成長,但近期經濟數據未再全面惡化,官方貨幣及財政政策雙管齊下,房市加上消費區塊,多少彌補製造端產能過剩的問題,2016年中國持續調整經濟結構,更注重供給策改革,預期第1季經濟成長率可望落底,基本面持續改善,亞股可望受惠,而美國經濟穩步復甦,外銷至美國為主的亞洲企業可望受惠,短期仍需關注國際油價及離岸人民幣匯率波動的影響。
  亞洲匯市方面,蔡佩怡指出,觀察近期離岸人民幣兌美元在高點6.55震盪後,貶幅開始縮小,由於時序步入大中華區農曆新年傳統旺季,近期可觀察亞洲貨幣匯率,若能持續回穩,可視為資金回流亞股的正面訊息,對亞洲股匯市第1季看法仍偏向正面。<�摘錄工商>

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  中國信託多元入息平衡基金經理人朱戌文表示,即便美升息底定,但全球經濟基本面尚無法讓人全然放心,最好方式就是從「穩健」與「息收」下手,採取分散投資的多元配置,期望透過多元入息方式,降低波動風險,進而追求長期穩定的息收與資本利得。
  朱戌文認為,接下來股市架構將從資金走向基本面行情,相對看好歐美以及新興亞洲。她說,美國部分高股息股票受惠於經濟改善表現亮麗,且根據歷史經驗,高股息股票通常會隨著升息而出現優於大盤的成績。
  歐洲方面,即使歐洲央行(ECB)的貨幣政策與美國走向不同,但歐洲央行維持量化寬鬆,將支撐不動產評價。新興亞洲部分,由於新興亞洲具有企業盈餘預期佳、殖利率誘人等條件,預期在聯準會升息後可吸引資金回流,投資價值與強勁基本面的良好題材,將能讓亞洲再受市場青睞。
  朱戌文提到,自從2014年下半年起,高收益債表現就明顯受到油價牽動,預期2016年高收益債券表現仍將取決於油價。一旦油價能夠止穩、甚至緩步走升,收益率具吸引力的高收益債券,就有表現空間。
  中國信託投信表示,2016年各市場所處的景氣循環與利率環境不同,若投資人想在震盪中安然度過,多元資產配置仍是王道,選擇結合多元資產,並搭配「動態配置」保護下檔風險的策略,才能讓資產在緩成長、高波動的環境中,奠定成長基石。<�摘錄工商>

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