6月下半旬外資期貨多單接連走高,選擇權賣權支撐也強勁,不過觀察到7月合約就沒這麼樂觀,整體看來籌碼比6月還要偏空一些;分析師提醒,6月台指期於周三結算後,若外資期貨多單沒有轉倉夠多,對接下來盤勢相對不利。
  凱基期貨分析師李立勤解釋,特別是代表買氣支撐的選擇權P/C Ratio就可以看出明顯變化。5月時,近月與遠月的台指期合約的選擇權P/C Ratio大約都可以維持在1.3~1.4左右。反觀近期,雖然6月台指期合約上周也一度飆升至1.8以上,多頭強勢,但是遠月的7月合約選擇權P/C Ratio卻始終都在1上下,買氣很難跟上,選擇權多空方向近遠月出現不同步,多方買氣沒有延續。
  短線來看,李立勤指出,由於6月選擇權籌碼還是偏多,外資期貨也是以多單為主,所以不太可能會在結算前的短短兩天內,立刻出現由多轉空的情況,但是7月的籌碼已經隱約看到變化,這點需要特別留意。
  玉山投顧則認為,外資期貨多單可以維持在這麼高的水位,幾乎都是從今年4月多單不斷轉倉而來。只是昨日台股跳空重挫,並且跌破10日均線,若接下來季線不能守住,多方將會被破壞,甚至回測8,000點位置,將影響到外資期貨多單是否會繼續轉往下個月合約,還是僅少數多單轉倉到7月,甚至外資在期貨市場開始布空單的情況。
  此外,台指期7月合約還有除權息等影響,光是7月合約就要先扣190點左右,台指期指數已經提前看到8,330點左右,也都是台股後續的壓力,整體看來,分析師對台股7月展望,相對6月還要悲觀。<�摘錄工商>

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