證交所表示,槓桿/反向型ETF則屬交易型商品,追求正向倍數或反向倍數報酬率,僅限於單日,每日複利計算下,長期報酬率會偏離一般標指數正向或反向倍數表現,較適合短期交易及持續關注與管理投資組合績效投資人,不適合長期持有。
  據美國ETF發行商Boost統計,全球槓桿/反向ETF產品規模持續成長,檔數自2009年底的324檔,成長至2015年9月1,068檔,資產規模也從395億美元增加至701億美元,成長77%。
  這兩類商品本質不同,也可由投資人適格性限制看出端倪:除專業機構投資人外,投資人須符合:已開立信用交易帳戶、最近1年委託買賣認購售權證成交達10筆以上、最近1年內委託買賣期交所上市的期貨、選擇權交易契約成交達10筆以上等3條件。
  另外,除專業機構投資人外,投資人初次委託買賣槓/反ETF,須簽署風險預告書,券商才能接受其委託。
  台灣市場除制訂投資人適格性外,證交所也強調,槓/反ETF投資盈虧受市場波動與每日複利效果影響,與傳統ETF大不相同,報酬率僅限於「當日」,不適合追求長期投資且不熟悉本商品的投資人。
  證交所企研部指出,在連結海外市場ETF方面,未來期望ETF市場能涵蓋三大洲,包括亞洲、美洲、歐洲。除原有涵蓋的市場外,今年9月也新增日股,然後接下來包括美國、印度、韓國、印尼等等,希望涵蓋到10個市場。
  今年富邦投信已連結日本東證指數3檔ETF(包括原型及槓反ETF),以及元大投信發行連結標普500的3檔ETF,接著包括復華投信發行恆生指數ETF預計明年上市,富邦投信送件申請的印度Nifty50指數已通過指數認可。<摘錄工商>
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