俄羅斯出兵烏克蘭,全球金融市場大受震盪,但陸股無懼戰事變數干擾,受惠兩會(全國政協、全國人大會議)召開將帶動經濟改革的預期心理,上證指數近一周來逆勢上漲1.83%,國內26檔陸股基金亦全數收紅。
  由於會前、會中維穩與對政策紅利將釋放的預期,陸股向來有兩會行情。根據摩根投信整理,兩會後隨著政策執行細節陸續公布及執行,市場投資氣氛轉趨樂觀,後5日、後20日與後30日平均漲幅逐步擴大,分別上漲1.9%、5.9%與6.7%,且上漲機率均超過6成。
  摩根中國基金經理人沈松表示,兩會召開,其中政策改革對投資影響部分,可留意幾大重點,包括國企改革細則、防控債務風險政策、與淘汰落後產能的力度是否進步一步加大。另外也需留意會議中是否提及房地產調控,對市場資金鬆緊將有重大影響。
  群益中國新機會基金經理人林我彥指出,大陸兩會前後向來是政策指導意見密集出爐的時段,市場對政策紅利或將釋放的預期,以及會後市場對兩會政策紅利的反應,多能提供大盤一定的上行動力。
  統計近10年兩會後的陸股表現,不論是短線的會後1個月或是中線的會後3個月及半年,滬深300指數平均報酬率表現全數拿下正報酬。
  匯豐中國A股匯聚基金經理人楊惠元指出,陸股是以政策為導向的市場,並取決於改革與增長之間的平衡。然而採取「由下而上」及「選股不選市」的投資策略,基金績效優於大盤指數的機率相對較高。展望未來A股趨勢,相對看好A股的醫療保健、土地改革、內需消費三大題材概念股。 <�擷錄工商>

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