目前分類:未上市股票-元大寶來證券投資信託 (5)

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  台北股市近期出現修正,大幅回檔的股票不在少數,投資專家表示 ,當市場回檔修正過程中,即可顯現出股票期貨避險優勢,透過建立 股票期貨避險部位,來降低整體投資組合於回檔過程中的損失。將於 10月6日上市ETF期貨,交易人便可運用此策略,以ETF期貨達到一籃 子股票的避險與套利效果。
  元大寶來投信表示,一般而言,投資人手上可能同時持有多檔股票 ,或偏好某些特定類別股票,如大型股、電子股、高殖利率股等,因 此,假設投資人手中同時持有10檔以上大型股,當股市回檔,希望運 用股票期貨避險,以往須同時賣出10檔股票期貨,或利用台指期避險 ,但將來只要操作一檔台灣50 ETF期貨避險即可達到效果。
  另一方面,元大寶來投信指出,期現貨套利為股票期貨另一可運用 策略,由於期貨於合約結算日會以現貨價格結算,到期前期現貨價格 定會收斂,當股票期貨出現逆價差過大,交易人可買進股票期貨同時 賣出等值現貨股票賺取無風險利潤,反之亦然。
  相對一般股票,ETF是由一籃子股票組成,ETF在集中市場交易過程 中,容易與一籃子股票市值出現折溢價情況。若出現溢價,則可賣出 ETF並透過以一籃子股票進行申購ETF的機制完成套利;若是折價,就 以賣出一籃子股票同時買進ETF進行。
  元大寶來投信表示,期現貨套利機制在ETF股票期貨上,較一般股 票多出許多種運用,只要一籃子股票、ETF現貨、ETF股票期貨、甚至 是一籃子股票分別連結的股票期貨,出現價差,均可進行無風險套利 或低風險價差操作。<�擷錄工商>

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  台股動能疲弱,櫃買指數上周大跌2.8%,較集中市場周線跌2.71 %來得重,並創下近2個月單周最大跌勢。據統計,櫃買指數月線目 前下跌2.19%,若本周法人買盤未能「救駕」,月線恐陷入「連3黑 」窘境。
  證券專家表示,儘管櫃買指數上周五(26日)開低拉高,終場只小 跌0.3%,收在137.56點,但技術面觀察,指數又再度翻落年線137. 92點之下,且盤面量能也無法有效放大,使得上漲缺乏攻擊力道,雖 重跌後仍有反彈機會,但預料反彈空間應有限,建議投資人宜「逢彈 減碼」。
  富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄指出,台股市場短線受到外 資態度偏空,導致指數表現不振,從資金流向來看,美元升值造成國 內部份資金撤出,尤其許多利差交易(carry trade)的資金面臨較 大報酬壓力,使得新興市場成為這波回檔的受害者,加上台股在新興 市場中屬於高位階,便容易成為外資短線賣超對象。
  值得注意的是,今(29)日是摩台指結算日,且本周大盤即將收9 月月線,分析師表示,必須觀察摩台指結算後,外資在摩台指與台指 期雙邊的布局狀況,以判斷後續外資動向,而投信法人本周是否「作 帳」或「結帳」,也須持續注意。
  周書玄說,外資期貨部位自8月初低點開始增加空單,即使歷經指 數反彈,但期貨避險部位仍相對偏高,且9月份大盤跌破季線後,外 資態度更明顯偏空,研判在量能持續縮減下,短線指數將反覆測試9 ,000點大關。
  元大寶來投信專業經理郭一信指出,台股上周集中、櫃買市場均呈 現大跌,且上市指數目前M頭成形,月、季、半年線皆形成空頭排列 ,預料在半年線反壓未過前,短線氣氛應仍偏空。
  此外,外資上周四(25日)淨空單水位一度飆升至2.7萬口,創下 歷史新高,但反觀融資卻不斷增加,以籌碼面觀察,資增、券減、外 資偏空的情況下,現階段大盤籌碼凌亂,正式反彈機會不高,短線上 對盤勢維持保守看法。<�擷錄工商>

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  櫃買中心的「開放式基金交易平台」將於10月27日正式上線實施,以目前計劃掛牌的台股基金最低淨值來看,投資人用一個10元銅板就可以買到台股基金!
  「開放式基金交易平台」一旦上路,投資人即可利用現有的證券交易帳戶及同一本集保存摺,買賣不同投信發行的基金,目前初期以台股基金為主,未來視情況再考量開放海外基金。
  據了解,目前包括國泰、台新、富邦、永豐、日盛、元大寶來六家投信將先加入「開放式基金交易平台」銷售行列,以旗下台股基金先試水溫,現階段以永豐、日盛分別以四檔台股基金加入數量最多,其次為富邦投信三檔台股基金,總計這六家投信將有16檔台股基金參與「開放式基金交易平台」。
  由於「開放式基金交易平台」是以興櫃市場交易概念為主,採取造市者報買及報賣與投資人進行議價交易,因此會以一股為最低單位,等於一檔台股基金淨值多少,就會有多少金額交易。
  以將掛「開放式基金交易平台」的台股基金為例,淨值最低為富邦基金9.57元,若投資人僅買一個單位,也就是一股,等於只要花9.57元就可參與該檔基金的投資,一個10元銅板就可買到。<�擷錄經濟>

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  台灣證券業者在港子公司獲大陸RQFII(人民幣合格境外機構投資者)資格又傳新消息。繼元富證券(香港),大陸證監會昨(23)日公布,具台灣背景的元大寶來證券(香港)也在8月獲得RQFII牌照,未來可在兩岸三地資本市場上扮演更積極靈活的角色。
  新浪財經報導,大陸證監會昨天發布8月RQFII名錄顯示,8月份共有8家公司獲得RQFII牌照,其中包括:國泰君安基金管理、高泰盆景資產管理(香港)、聯博香港、財通國際資產管理、元大寶來證券( 香港)、安本亞洲資產管理、法國巴黎投資管理、天達資產管理。
  大陸自2011年推行RQFII,並逐漸向香港以外的新加坡、倫敦、台灣等地推廣試點。如不計算台灣,投資總額度已達6,400億元人民幣 (下同),其中以香港投資額度最大,規模為2,700億元。
  2013年1月底,大陸證監會前任主席郭樹清訪台期間,允諾給予台灣1千億元人民幣的RQFII額度,並順利將「允許台資金融機構以RQF II方式投資大陸資本市場」納入兩岸服貿協議的承諾事項中,但受限於服貿卡關在立法院,台灣券商取得RQFII業務資格及額度的進程因而延緩。
  對此,元大寶來投信總經理劉宗聖表示,公司約在8月15日已獲得證監會來函通知獲取RQFII牌照一事,接下來則要等待負責額度的大陸外匯管理局的通知,「估計在年底前機會頗大」,至於金額可能是 5億元至10億元。
  劉宗聖表示,能拿到RQFII牌照當然很高興,但還是很希望服貿協議能儘早通過,讓大陸承諾台灣的1千億元RQFII額度能夠落實,畢竟如今台灣有3千億元人民幣存款,落實後除了增加國內人民幣去化管道,活絡金融資本市場,民眾也可有多的投資選擇。
  目前因滬港通實行已進入倒數計時階段,元大寶來證券首發業務參訪團日前赴陸,帶領國內11家法人機構共10多人,包含銀行、壽險、投信業者,將拜會上海證交所與10多家A股上市公司,更計畫拜訪台股股王大立光的競爭對手「舜宇光學」,希望能藉此摸熟滬港通。<�擷錄工商>

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  大陸證監會昨(23)日公布最新人民幣合格境外機構投資者(RQFII)名單,元大寶來證券的香港子公司名列其中,成為繼元富證券之後第二家取得RQFII資格的民營台資券商,其OSU(國際證券業務分公司)業務發展與搶進滬港通的籌碼皆獲擴大。
  元大寶來證券總經理賴宗武昨日表示,目前已向大陸外匯管理處申請人民幣5億至10億元額度,預估最快一至二個月可順利取得。
  賴宗武指出,目前傾向將該額度用於投資大陸的固定收益資產,並未有發行新產品的構想,而在取得RQFII額度後,將有助證券業務在對岸的發展更加地多角化經營。
  服貿協議遲遲未通過,台灣的人民幣1,000億元RQFII寸步難行;元大寶來香港子公司將使用香港獲得的RQFII額度,不受服貿卡關影響,優先搶進投資人最感興趣的人民幣高利率商品市場。
  此外,元大寶來投信目前還擁有2億美元合格境外機構投資者(QFII)額度。
  根據大陸國家外匯管理局的公開資訊,RQFII方面,元富與元大寶來證券雖然都取得資格,但暫未拿到額度。
  國內僅永豐金資產管理(亞洲)公司獲得總計人民幣10億元的額度。
  元大寶來證券發言人暨副總經理吳敬堂表示,RQFII大家都在搶,能取得資格顯示證監會認同實力,對公司OSU業務而言是「如虎添翼」,為人民幣債券、金融商品或針對高利率客戶需求的財富管理等業務提供良好基礎。
  另一方面,相較於未能取得RQFII的國內券商,元大寶來將能使用RQFII參與滬港通,進場A股的籌碼更大。
  據了解,國內券商已有16家在香港設立子公司,元大寶來香港公司以港幣19億元的公司淨值居龍頭地位。在國內證券市場元大寶來市占率最高,達13%,最先拿到人民幣10億元RQFII額度的永豐金市占率為5%。
  大陸證監會昨天公布的RQFII名單顯示,8月共有八家公司獲得RQFII牌照,包括國泰君安基金管理、高泰盆景資產管理(香港)、聯博香港、財通國際資產管理、元大寶來證券(香港)、安本亞洲資產管理、法國巴黎投資管理、天達資產管理。<�擷錄經濟>

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