目前分類:未上市股票-富邦證券投資信託 (4)

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  櫃買中心的「開放式基金交易平台」將於10月27日正式上線實施,以目前計劃掛牌的台股基金最低淨值來看,投資人用一個10元銅板就可以買到台股基金!
  「開放式基金交易平台」一旦上路,投資人即可利用現有的證券交易帳戶及同一本集保存摺,買賣不同投信發行的基金,目前初期以台股基金為主,未來視情況再考量開放海外基金。
  據了解,目前包括國泰、台新、富邦、永豐、日盛、元大寶來六家投信將先加入「開放式基金交易平台」銷售行列,以旗下台股基金先試水溫,現階段以永豐、日盛分別以四檔台股基金加入數量最多,其次為富邦投信三檔台股基金,總計這六家投信將有16檔台股基金參與「開放式基金交易平台」。
  由於「開放式基金交易平台」是以興櫃市場交易概念為主,採取造市者報買及報賣與投資人進行議價交易,因此會以一股為最低單位,等於一檔台股基金淨值多少,就會有多少金額交易。
  以將掛「開放式基金交易平台」的台股基金為例,淨值最低為富邦基金9.57元,若投資人僅買一個單位,也就是一股,等於只要花9.57元就可參與該檔基金的投資,一個10元銅板就可買到。<�擷錄經濟>

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  過去A股投資人若有槓桿需求時,除了利用A股ETF做融資融券外,可至券商下單A股ETF權證,大額或法人投資人通常還有能力到海外投資A50期貨。未來一旦A股的槓桿反向ETF上市,便又多了一個新管道,且相較於其他A股相關具槓桿特性之商品,例如A50期貨、A股ETF權證,槓桿反向ETF同時具有低槓桿倍數、無須保證金管理、無合約到期日等特性。
  然而,槓桿反向ETF主要是訴求單日追蹤目標指數收益固定倍數的表現,由於複利效果影響,其固定倍數收益目標並不能直接套用於每周、每個月或任兩日以上之時間區間,因此僅適合短期操作,不適合長期持有。
  此外,由於此類槓桿反向型ETF漲跌幅度較大,且報酬率呈現與一般ETF不同,因此不適合對市場風險瞭解程度不足的投資人,依據台灣證券交易所10日公布的「受益憑證買賣辦法」,一般投資人須具備下列三種條件之一,才可進行投資:一、已開立信用交易帳戶、二、最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆(含)以上、三、最近一年內委託買賣台灣期貨交易所上市之期貨交易契約成交達十筆(含)以上;且交易前還需簽訂風險預告書,以確定其瞭解槓桿反向ETF的可能投資風險。(本文是富邦投信總經理林弘立口述)<�擷錄經濟>

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  過去傳統上,國內發行的ETF主要為完全被動追蹤目標指數、追求與目標指數相同回報且不具槓桿、或反向效果之指數股票型基金,但是隨著法令的開放,近年來在國際間大行其道的槓桿型、反向型等新種ETF,在主管機關法令大為鬆綁下,也將在國內問市,讓投資人可以享受到資產配置一站滿足的便利性。
  一般投資人只要使用台股證券交易帳戶並以新台幣即可進行投資,快速達到多元配置、靈活操作的目的,更重要的是,對於整體證券市場而言,也可以帶動市場交易量、活絡交易市場,對於市場發展具有極為正面的意義。
  長期以來,投資中國大陸股市的兩大困擾在於,看對市場多頭行情、但找不到工具提高收益,或是看對市場空頭行情、但只能選擇含淚賣出虧損部位。儘管傳統型ETF也可以如同股票借券放空,但實務上卻有相當程度的困難,加上必須有保證金帳戶維持水位,避免追繳保證金的情況發生,對投資者來說相對不便。
  透過槓桿反向ETF,將使投資人在利用現行具槓桿或反向性質之金融工具如期貨、選擇權,及採取融資、融券制度之外,又多了一項選擇。投資人亦得以利用槓桿反向ETF,就投資組合之部位進行增益及避險。
  在未來槓桿反向ETF上市後,對看好大陸股市的投資人來說,可以A股ETF作為A股投資核心,搭配槓桿反向ETF,可進行更具整體性的運用,在股市當天賣出的價金即可當天買進另一標的,第一時間靈活調整A股多空交易部位,提升資金運用效率。
  甚至搭配現貨與期貨、權證等衍生性商品,可進而構建多元之投資與交易策略,提供投資人全方位的投資機會。(本文是富邦投信總經理林弘立口述)<�擷錄經濟>

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  大陸總體經濟逐漸回暖,加上A股股價估值偏低,以及預期滬港通所帶來的資金效應,吸引國際資金在最近一個月積極透過ETF布局大陸A股,無論台灣或香港的A股ETF均價量齊揚。以港台兩地第一檔以QFII額度進軍大陸A股的富邦上証180基金(006205)來說,截至23日止,基金規模就已攀升至近新台幣160億元,是國內直接投資A股的ETF中規模最大者。伴隨人民幣投資熱潮方興未艾,預期在A股反彈回升下將持續延燒。
  富邦投信在2011年3月領國內業界之先,率先取得大陸外管局QFII投資額度,並發行第一檔以QFII額度直接投資中國股市的ETF─—FB上証,提供投資人最原汁原味的A股投資工具,引領A股被動式的投資熱潮。富邦投信表示,無論是個人或機構法人,只要對投資大陸A股有興趣,不需飄洋過海,直接可以新台幣在集中交易市場買賣A股ETF及相關之商品,可讓投資人省去不少的程序與成本。
  MSCI(摩根士丹利國際資本公司)於今年3月宣布計劃將大陸A股納入MSCI新興市場指數後,吸引更多的國際資金流入中國大陸,有益於提振投資A股的信心。隨著世界潮流,今年國內ETF商品也有了創新的突破,其中以在日韓股市蔚為風潮的槓桿反向ETF最受到矚目。槓桿反向ETF是單日追蹤目標指數收益固定倍數的ETF,被動複製相對應的指數報酬之倍數表現,有做多(正向)的槓桿型ETF、也有做空(反向)的反向型ETF,可以放大目標指數的波動。富邦投信認為,槓桿反向ETF此種型態的商品出現,將提供投資人更多元性的交易策略,可讓資產配置更為多元,操作更具彈性。<�擷錄經濟>

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