興櫃新星,將挑選興櫃市場中,較具利基型的企業、或即將轉掛上櫃交易的企業,並透過法人機構如呂張團隊等解析基本面,以供投資人參考。
  模組大廠金士頓所投資的NAND Flash控制晶片廠點序(6485)日前登錄興櫃,該公司已開發的產品,包括SD 2.0與SD 3.0控制晶片、USB 2.0控制晶片等,預計未來將進一步把產品線擴展至USB 3.0與eMMC 5.1相關控制晶片。
  點序成立於2008年2月,今年10月16日登錄興櫃,除了董事長劉坤旺為最大單一股東,持股比重超過一成,另外也獲金士頓投資,持股比重為9.35%。在NAND Flash原廠陸續培養自家控制晶片公司之際,點序有金士頓的投資與業務合作關係,為其重要的營運支撐之一。
  點序一開始於2009年從SD 2.0控制晶片切入,在發表多款相關產品之後,2013年再推出USB 2.0控制晶片產品。今年3月時擴大延伸產品線,發表SD 3.0控制晶片產品。目前點序的產品內外銷比約4:6。
  未來產品研發,點序規劃依照專案計畫進度,持續招募人才,明年要切入高速與高容量應用的USB 3.0隨身碟控制晶片,及智慧手機、平板電腦等手持式裝置所應用的高效能內嵌式eMMC 5.1控制晶片。
  點序去年合併營收為7.14億元,毛利率約在25.5%,稅後每股純益為5.18元。今年營運持續穩健成長,上半年合併營收達7.13億元,已是與去年全年相當的業績表現,上半年獲利6,740.7萬元,稅後每股純益達4.6元,若下半年業績持穩,全年獲利可望首度站上億元水準。
  隨著公司業績成長與快閃記憶體產品應用型態變化,為持續強化競爭力,點序也不斷投資在研發方面,該公司預計今年全年研發費用約達1.25億元,將視營運狀況隨時調整,而其今年上半的研發費用即已達1億元,已是歷來新高水準。<�擷錄經濟>

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