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  陸股火紅,日前上證指數再創近7年新高,創業板也創下歷史新高,滬深兩市成交金額達人民幣1.44兆元創下天量。陸股多頭氣勢強勁,今年中國相關基金表現搶眼,群益中國新機會基金年初以來累積漲幅達33%,居逾200檔投信海外基金之冠。
  群益投信指出,今年來陸股表現慢熱,年初震盪走平後,近期才開始加速其漲勢,事實上,創業板今年展開一波凌厲漲勢,累積漲幅高達60%,也成為績優基金績效的主要貢獻來源之一。進一步觀察,上綜指數近一年上漲78%,創業板同一時間的漲幅為69%,在資金追捧下,後續表現仍值得期待。
  群益中國新機會基金經理人林我彥表示,兩會落幕出台利多政策,可望刺激中國經濟回穩,加上養老金入市資金充沛,預期接下來的第二季上證與創業板將同步震盪上揚。
  觀察去年8月起資金大舉進場,在新開戶人數持續大增下,上證50、上證180、中小板、創業板漲幅漸趨一致,因此今年投資上仍將傾向選股不選市,以成長股作為佈局的重點。
  至於創業板方面,受惠深港通與風格轉換下,看好今年成長股走勢,加上今年新股發行速度加快,註冊制需在牛市環境下進行,意味後市有機會續創歷史新高。
  林我彥針對產業佈局指出,中國在經濟放緩的背景下,調結構是未來施政主軸,促進創新創業及技術改造,是兩會後的發展重要方向,對應到主題投資策略,一帶一路、創業園區、製造業自動化的投資機會將貫穿全年,類股上相對看好資訊安全、第三方支付、半導體等。 (張瑞文)<�摘錄經濟>

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  德盛台灣大壩基金今年連抱晨星、Smart智富最佳台灣股票基金、金鑽獎最佳台股基金5年期及理柏最佳台股基金5年期等四個大獎,德盛安聯投信也首次獲得「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎,堪稱台股基金大贏家。
  德盛安聯投信以一家外資投信,卻能在本土投信台股基金軍團中殺出重圍,德盛安聯台股投資首席、也是德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽居功甚偉,他不僅自身操盤具口碑,帶領投資研究團隊也有一套,不少後輩是慕他之名,而想進入德盛安聯團隊。
  分析德盛台灣大壩基金的特色,集中持股、重倉布局、低周轉率是爭取超額報酬的關鍵。
  由於台股與國際股市連動性越來越高,特別台股受到國際資金動向影響,因此要從整體全球經濟情勢、國際資金偏好風格來決定投資方向,確立投資策略,再從相關題材或類型,選定基本面佳、成長趨勢明確的好股票。
  鍾兆陽指出,一般投信投研團隊投資時,常無一致性看法,經理人有如有來自不同武功門派的高手,各自施展不同路術的功夫,但也容易陷入「見樹不見林」的瓶頸。
  德盛安聯台股投資團隊的蛻變,是從2011年開始,當年公司成立了投資組合會議(Portfolio Management Committee,簡稱PMC會議),落實核心投資組合(Core Model)的投資模式。
  德盛安聯投信集合數十位研究員、經理人、量化小組與總經專家,從所有上市櫃公司中,先剔除流動性有疑慮、市值過小的公司,挑出800多家,再針對產業五項因子分析,篩選出260檔追蹤名單。
  接著由研究員針對基本面及營運掌握度選定85檔選股名單,再綜合量化與總經團隊等依據量化分析、風險及公司治理考量,最後在PMC會議上萃取出50檔精選個股。
  這50檔精選個股就是德盛安聯的PMC核心投資組合,也是德盛安聯每位台股基金經理人的持股核心,又稱為「德盛安聯50」。
  鍾兆陽說,為避免資源虛耗,投資團隊花很多時間,歸納整理雜亂無章的市場資訊,使其團隊的投資思維趨於一致,再綜觀全局,決定投資優先順序,一起進攻。這好比融會貫通了不同路線的武功,使投資武功不斷精進。
  鍾兆陽發現,此一模式施行五年來,不僅基金經理人及研究員的每人平均貢獻度增加,投資團隊戰力上升,旗下台股基金績效穩定度也隨著提高。
  鍾兆陽分析,2015年才開年,國際間新一輪印鈔票救經濟手段,到歐洲央行的量化寬鬆(QE)達到高峰,也使美元指數大幅走升,強勢美元衝擊出口成長,侵蝕跨國企業的利潤,造成美國企業第4季財報匯損及2015年獲利下修;美國公債價格持續走高,也與市場期待走勢相反,顯示資金仍朝低波動率的標的前進。
  在各國經濟成長放緩的同時,資金仍需尋求出口,鍾兆陽認為,穩健成長、低波動度,並具高現金殖利率保護的標的,較受投資人青睞,因此,這類型標的,可能因為資金追捧,評價超越過去平均水準,呈現另一種評價陷阱。
  2015年的變數增加了油價、匯率,又加上美國升息時點干擾,鍾兆陽建議投資人,在台股操作上,應優先考量風險,而不是報酬。<�摘錄經濟>

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  投資要留意「趨吉避兇」。觀察近十年每年4月全球主要股市平均月漲幅表現,亞股在全球三大區域中整體表現最好,其中東協、印度股市更是亮眼,可作為投資參考。
  根據彭博統計,過去十年4月表現佳的股市,依序為印尼4.51%、香港4.27%、印度3.57%、上海綜合3.52%、德國3.29%、新加坡3.29%、泰國3.02%,平均漲幅有3%以上。
  群益投信表示,今年以來,中國股市表現最優,但東協股市表現相對落後。但就2005至2014年第2季觀察,印尼股市以超過6%漲幅居冠,泰國、馬來西亞、菲律賓及新加坡也有3%以上報酬率,今年第2季東協股市有機會展開補漲。<�摘錄經濟>

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  台股本周走勢檔震盪,但電子族群在業績、題材面支撐下,個股表現亮眼,電子指數近一周漲幅更勝大盤,帶動台股基金績效,近一周就有四檔科技型台股基金漲幅超過3%,表現突出。
  群益投信表示,即將進入第1季財報公布期,股市波動可能提高,投資上仍以具獲利基本面的標的為主,高殖利率個股也可留意。
  群益創新科技基金經理人沈萬鈞表示,2月北美半導體B/B ratio 值1.02,維持在1以上,考量後續晶圓代工研發進度已進入14奈米、16奈米,DRAM廠則有20奈米擴產需求,半導體產業展望仍佳,對整個產業供應鏈也有正面助益。
  在LED部分,受惠背光與照明需求同步回籠,3月起廠商稼動率明顯回升,預估部分廠商第2季稼動率將提升到滿載,表現可期。
  手機部分,三星推出新機種後,螢幕、相機畫素、金屬機殼都是亮點,出貨也優於前兩代,但台廠受惠較少,反而是蘋果手機持續熱銷,供應鏈廠商營收獲利亮眼,受惠較明顯。
  沈萬鈞認為,中小型個股展開補漲行情後,加權指數及櫃買指數都來到相對高水位,高檔中小型個股震盪加劇,除產業趨勢佳的產業外,也可留意成長性的高殖利率個股。
  德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示,現金殖利率介於3.5%~5%且穩定獲利成長的族群,仍將有機會受到資金青睞,但隨著評價走高,資金可望外溢到評價相對低、具成長能見度的中小型股。在資金風格轉化的趨勢下,台股高檔震盪,選股仍是致勝關鍵。<�摘錄經濟>

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  陸股火紅,日前上證指數再創近7年新高,創業板也創下歷史新高,滬深兩市成交金額達人民幣1.44兆元創下天量。
  在多頭氣勢強勁下,今年中國相關基金表現搶眼,群益中國新機會基金年初以來累積漲幅達33%,居逾200檔投信海外基金之冠。
  群益投信指出,今年來陸股表現慢熱,年初震盪走平後,近期才開始加速其漲勢,但事實上,創業板今年展開一波凌厲漲勢,累積漲幅高達60%,也成為績優基金的績效主要貢獻來源之一。進一步觀察,上綜指數近一年上漲78%,創業板同一時間的漲幅為69%,在資金追捧下,後續表現值得期待。
  群益中國新機會基金經理人林我彥表示,兩會落幕出台利多政策,可望刺激中國經濟回穩,加上養老金入市資金充沛,預期接下來的第二季上證與創業板將同步震盪上揚。觀察去年8月起資金大舉進場,新開戶人數持續大增,上證50、上證180、中小板、創業板漲幅趨一致,因此今年投資上仍將傾向選股不選市,以成長股作為布局的重點。至於創業板方面,受惠深港通與風格轉換下,看好今年成長股走勢,加上今年新股發行速度加快,註冊制需在牛市環境下進行,意味後市有機會續創歷史新高。
  林我彥指出,中國在經濟放緩的背景下,調結構是未來施政主軸,促進創新創業及技術改造,是兩會後發展重要方向,對應主題投資策略,一帶一路、創業園區、製造業自動化等投資機會將貫穿全年,類股上相對看好資訊安全、第三方支付、半導體等。(張瑞文)<�摘錄經濟>

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  櫃買指數周線連四紅且持續攻高。觀察三大法人資金動向,至20日止,已連續買超店頭市場19日,買超金額逾138億元,也推升櫃買指數今年以來累積漲幅為5.2%。市場法人認為,在熱錢持續看好、中小型股補漲的趨勢下,櫃買指數後市看俏。
  群益投信表示,美歐景氣回升確立,台灣經濟受惠程度高,企業獲利同步走升,有利支撐台股。近期台股小型股由低本益比個股啟動漲勢,表現開始優於大盤,傳產由於美元走強、原物料價格下滑持續獲青睞,金融類股也有轉強趨勢。中大型績優股將持穩,中小型股則將以高殖利率有機會表現。
  電子股選股策略上,群益奧斯卡基金經理人吳胤良指出,電子族群看好受惠趨勢的廠商,大者恆大的現象在電子業將益加明顯,今年重點可放在如何將手機跟平板這種行動裝置的各種功能整合到既有的產品上,如TV、汽車等。因此,智慧家電、車電、LTE與光纖通訊等,都是持續看好標的。
  台新中國通基金經理人施昶成認為,台股長期偏多趨勢不變,若第2季末指數壓回至年線附近,將是下半年相當不錯的布局點。若指數面臨壓力,第2季利基型中小型股表現有機會優於大盤,建議投資人可朝此趨勢逢低布局。近期看好的產業包括低基期中概股、補庫存與看好下半年油價反彈的塑化股、中國4G相關受惠供應鏈及評價低、2015年續成長利基電子中小型股。
  日盛MIT主流基金經理人趙憲成表示,融資餘額年後不斷上升,資金續入中小型股,櫃買指數持續墊高,類股持續輪動,波段觀察Fed政策、外資是否轉賣超趨勢。類股方面,新蘋果概念、雲端4G、物聯網、新規格新技術、Type C概念股、車用零組件等概念股可留意。<�摘錄經濟>

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  第十八屆金鑽獎歡喜落幕,經過一整年的考驗後,多家資產管理公司操作表現獲得肯定,就得獎結果來看,境內業者以群益投信拿下三座國內基金獎及兩座海外基金獎,合計五座獎項為境內投信最大贏家。國內基金方面,「群益店頭市場基金」更揮出全壘打,一舉囊括國內上櫃型股票「三年期」、「五年期」及「十年期」三項大獎。
  群益投信總經理賴政昇表示,「讓一群人受益」是群益投信努力的目標,未來也會持續努力,守護投資人託付的每一分錢,用專業為投資人創造最大的投資效益。而「績效」是資產管理業的硬道理,群益投信持續投入研究資源,希望將績效展現出來並讓投資人都認同。
  群益店頭市場基金
  長線布局抓緊趨勢
  群益店頭市場基金經理人沈萬鈞認為,基金投資要著重的是長線績效,因此在布局上主要鎖定長期趨勢向上的產業或個股為投資重點,由於店頭市場的特性是規模較小、個股變動較大,因此掌握住長波段後基金才能有較好的表現。至於選股上也以產業趨勢為出發點,如此在產業變化上才能掌握住脈動,也因為店頭市場較大的波動性,有潛能的個股往往能有遠遠超越指數的表現,因此選股是操作上最大的要點。近期店頭市場表現亮眼,有題材且評價低的中小型績優股率先攻擊後,預期高檔的中小型個股則將呈現震盪加劇,布局上看好績優中小型個股。
  沈萬鈞進一步指出,後續產業方面,受惠原物料跌價、且股價尚未反應完畢的食衣住行民生必需品類股,以及具備成長性的高殖利率個股,也都是後續值得注意的布局重點。電子族群看好受惠趨勢的廠商,大者恆大的現象在電子業將益加明顯,今年重點放在如何將手機跟平板這種行動裝置的各種功能放到既有的產品上,如TV、汽車、家電等,智慧家電、汽車電子、LTE與光纖通訊等相關類股,都是持續關注的布局標的。
  群益多重資產組合
  動態調整多元操作
  群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭表示,全球投資局勢上,各區域間貨幣政策走向的不同將導致區域資產類別的表現各異,央行政策的分歧也將會隨著美國於今年下半開始升息而可能走高,後續投資上必須具有高度的資產配置與風險管理的操作彈性,以受惠於市場波動下的投資機會。
  游蕙蘭表示,在股票布局方面,主要已開發市場股市皆上漲,以今年前兩個月的累積表現而言,歐洲及日本股市表現較為突出,符合預期。債券部分,近期開始增加中國與歐洲固定收益資產,主要著眼於中國降息的趨勢及歐洲QE正式啟動,因此逐步增加相關區域及資產類別的投資比重。整體而言,由於今年全球市場受利率、匯率因素影響大,在佈局配置上將更加動態調整,因應全球股、債、匯市的波動。<�摘錄經濟>

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本土投信三傑 獎不完 復華、群益、宏利超風光 獲多項晨星與金鑽獎肯定
  3月是每年基金獎頒布的高峰期,國內投信發行基金表現愈來愈好,甚至打敗同類型的境外基金,獲得基金獎的肯定。以本周頒獎的金鑽獎與晨星獎來說,復華投信、群益投信與宏利投信最出色,獲得多項大獎肯定。
  到今年1月底,國內投信公司共發行972檔基金,國外資產管理公司所核備的境外基金也有1,026檔,總計近2,000檔基金,如果基金能從中脫穎而出,值得投資人列入投資選擇。
  今年晨星獎頒發34個獎項,金鑽獎超過60個獎,下周頒布的理柏(Lipper)預計超過60個。
  今年金鑽獎有兩檔台股基金同時囊括3年期、5年、10年期三項大獎,分別是群益店頭市場及宏利台灣高股息。群益店頭市場是多年得獎常客,今年連莊獲獎。
  宏利投信同樣是金鑽獎大贏家,宏利亞太中小企業基金也獲得「亞洲太平洋(含日本)股票基金」類別的三年期獎。
  復華投信除在金鑽獎取得四項獎外,在晨星獎更大放光采,今年三度蟬聯最佳固定收益型基金團隊研究獎,並首度拿下最佳股票型團隊研究獎,是第一家同時囊括股票型及固定收益型基金團隊研究獎的業者。
  此外,統一投信除了統一大滿貫基金,旗下亞太基金及大龍印基金也獲得金鑽獎的肯定。<�摘錄經濟>

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投資理財得獎基金值得信賴群益、復華、野村、宏利、德盛安聯旗下標的,都可列入投資選擇
  奧斯卡獎才剛閉幕,國內基金業也正進入每年基金獎頒布的高峰期,包括晨星、金鑽獎今年的得獎名單都陸續出爐,統計截至2015年1月底,國內投信公司共發行972檔基金,國外資產管理公司所核備發行的境外基金也有1,026檔,全台灣總計共有1,998檔基金,能從中脫穎而出的得獎基金,相對而言,更值得投資人列入投資選擇。
  觀察今年國內投信發行的基金得獎狀況(不包括總代理基金),其中群益投信旗下群益店頭市場基金以及群益多重資產組合基金獲得金鑽獎國、內外基金5項大獎,與復華投信在金鑽獎4檔基金獲獎以及晨星基金獎1檔基金獲獎,同樣共5檔基金獲獎並列第1,堪稱為國內值得信賴的投信公司。
  群益投信總經理賴政昇表示,群益投信自從創立以來至目前為止共獲得國內外82項基金大獎的得獎記錄,關鍵在於群益投信的企業文化,一直以來都是秉持「團隊合作」與「紀律」的核心價值,基金操作首重的就是團隊合作,群益投信則尤其重視團隊,從旗下基金在台股操作上屢獲佳績,更加突顯團隊效益的發揮,而團隊和紀律就是群益投信的最大競爭力,希望藉由此企業文化的發揮,為投資人追求長期穩健績效,做到讓一群人受益的目標。
  賴政昇指出,目前在台股基金產品線已經齊備,且建置完整的國內投資研究團隊,投資在台股基金規模也是業界第1,為了積極發展海外投資股票型產品,也建立相較其他同業完整的國外投資研究團隊,群益印度中小基金近1年表現85.43%為同類型基金第1名的優異成績(截至2015年1月31日),即可證明國內投信有本事、有能力可以進軍亞洲盃、甚至世界盃的能力。
  針對投資策略,賴政昇表示,全球仍處在資金寬鬆環境,投資人在投資區域選擇上,建議還是要選擇有題材、基本面佳的強勢市場,像是中國、印度的改革紅利,就是值得留意的投資題材。<�摘錄工商>

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  今年全球股市喜氣洋洋,不論是歐美或亞股,許多股市紛紛創新高,相關股票基金績效優異。在投信發行的247檔海外基金中,有16檔淨值創歷史新高,近2萬受益人賺錢,漲幅則以印度及生技基金最大。
  今年以來,創歷史新高的全球主要股市包括德國、菲律賓、印尼、印度、深圳綜合、S&P 500指數、道瓊工業指數等。在16檔淨值創新高的相關海外基金中,以印度等亞洲基金及美股基金表現最佳。
  在這16檔基金中,有五檔基金今年以來的漲幅超過一成,其中群益印度中小基金大漲13.7%,排第一名,群益全球關鍵生技(美元)基金漲12.4%,德盛全球生技大壩基金漲11%,野村印度潛力基金漲10.4%,群益全球關鍵生技(新台幣)基金漲一成。
  群益投信指出,投資還是要著重「強者恆強」的主軸,建議投資人,選擇強勢基金作為全球資產配置,包括印度、美股、生技基金等。
  群益印度中小基金經理人林光佑表示,經濟回復高成長,是印度股市上漲關鍵。除了降息,印度政府也積極進行經濟改革立法及實施。印度股市具備基本面改善、政策加持及匯率止穩等優勢,今年仍是深具投資價值的好標的,尤其是中小型股。野村投信指出,新藥研發創新,生技醫療產業併購,將持續提供生技類股上漲動能。<�摘錄經濟>

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  今年以來全球股市熱鬧非凡,歐美股指加上亞股的雙印與菲律賓都陸續創下歷史新高紀錄,連帶海外基金績效也都紅通通,統計投信發行的247檔海外股票基金今年來績效表現,整體來看中國、印度、生技基金表現佳,若以各投信發行的各類型海外基金績效來看,群益投信展現投研團隊優秀選股操作能力,表現最佳,是拿下最多個第一的投信業者。
  群益投信旗下基金囊括印度、亞洲、全球與資源、美國、大中華、東協六大類型,今年以來績效第一名,分別是群益印度中小13.41%、群益東方盛世8.9%、群益全球關鍵生技-美元10.03%、群益美國新創亮點-美元5.09%、群益中國新機會-美元14.54%、群益東協成長3.98%。
  群益投信副總張俊逸強調,時序進入3月,歐銀將實施每月600億歐元購債計畫,加上市場預估日銀最快4月將擴大QQE規模,人行也因CPI跌破1%及M2低於官方目標13%下,未來仍有持續降準或降息的空間,美國也因FED重申6月前不會升息,上半年全球仍處在資金寬鬆環境,投資人在投資區域選擇上,建議還是要選擇有題材、基本面佳的強市,像是中國、印度的改革紅利題材。
  群益投信即日起也優惠客戶,推出群益印度中小、全球關鍵生技基金、群益中國新機會、群益店頭市場基金...等旗下基金定期定額終身0手續費,優惠時間有限,聰明的投資人可多把握機會。
  群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度股市具備基本面改善、政策加持及匯率止穩等優勢,是外資法人看好的主要原因。貨幣政策、產業政策紅利陸續發酵,印度在今年仍是深具投資價值的好標的,中小型股又更具備獲利動能及股價潛力。
  群益中國新機會基金經理人林我彥指出,A股行情尚未結束,受惠無風險利率下滑、改革進程逐漸推進、加上穩中求進趨勢未變,仍有行情可期。此外,持續看好中國改革與新經濟成長政策,成長股將相對受益,由於2015年中國基本面、資金面與政策面均有利股市,預期市場仍維持多頭走勢,呈現類股輪動上漲的格局。<�摘錄工商>

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