目前分類:未上市股票-復華證券投資信託 (5)

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  近月全球債市湧現賣壓,股市也因希臘債務、美元強勢及升息議題衝擊出現震盪,跨國組合平衡型基金因多元資產布局相對耐震,績效表現優於全球股市,相對適合穩健型投資人布局。
  根據彭博資訊及理柏統計,JP全球政府債券指數近一個月大跌近2%;MSCI新興市場則大漲近5%、世界指數則在平盤附近震盪,跨國投資組合平衡型基金多維持紅盤,平均績效漲幅近1%。
  復華投信認為,全球經濟復甦代表金融市場多頭格局持續,但行情在漲多後轉趨震盪,加上消息面干擾,近期可能轉為大箱型整理,由於單一市場波動相對較大,建議以多資產布局降低風險同時兼顧多方收益。
  復華新興債股動力組合基金經理人周上順指出,以新興市場股票為主的平衡組合型基金,相較全球股債平衡型的基金波動可能更高,但預期報酬也可望提升,如果擔心波動,建議可選擇參考計量模組訊號操作的績優標的,透過風險模型輔助控制下檔風險。
  周上順預估,下半年仍是股為主、債為輔的投資配置為主軸,現階段相對看好具貨幣寬鬆政策支持的陸、歐、日股,高收益債因為有殖利率優勢仍具投資價值,但須留意油價走勢,新興債市則需視貨幣政策變動及美國升息腳步而定。
  野村鑫平衡組合基金經理人劉蓓珊表示,由於美國升息為利率趨向正常化需經歷階段,預期Fed主席葉倫將視未來經濟表現,用循序漸進方式調整,縮減風險性資產下檔風險。希臘債務問題也是近期干擾市場因素,短期市場震盪風險增高,平衡式投資策略能兼顧股債資產配置,較能因應現階段資產波動度升高的投資環境。
  眼見美國正式進入升息循環前,金融市場波動難以避免,摩根多元入息成長基金經理人郭世宗建議,最好將多元資產的平衡基金作為核心資產之一,不但可以因應景氣靈活調整資產配置,並可降低單一資產波動風險,同步追求孳息收入與資本利得。<�摘錄經濟>

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  陸股牛氣沖天加上債匯表現搶眼持續吸金,今年來投信新募集成立基金逾20檔,其中就有10檔與中國相關,累計最新規模總額近新台幣500億元,其中,又以甫成立的「復華中國新經濟傘型基金」,其募集逾90億元最亮眼。
  根據彭博資訊統計,陸股上證今年來上漲近五成稱霸全球股市,即便美國升息議題持續干擾新興市場,人民幣債匯市表現亦相對持穩抗跌。
  復華投信表示,從政策、資金、股市評價、總經等四大面向觀察,對大陸股債匯市看法仍維持正面,建議投資人可逢低布局。
  今年除了A股基金熱門,相關股債平衡型、人民幣債券及貨幣市場型基金也因各具利基,吸引各投信以傘型基金形式推出,訴求資產配置及分散風險。<�摘錄經濟>

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  上證指數從去年9月迄今漲幅高達一倍(截至4月30日),短期內出現這麼大的漲幅,不禁令人懷疑陸股還可以投資嗎?
  復華投信中國新經濟A股基金經理人余文耀表示,雖然中國股市已經漲了一倍,但多頭仍將持續。
  余文耀說,目前中國股市仍處於降準及降息的過程,充沛的市場資金充實了股市上漲的柴火,而且從過去的歷史經驗來看,就算中國進入升息階段,股市也不會立刻反轉。
  再從本益比的角度來看,目前上證指數的本益比大約18倍,略高於歷史平均的15.5倍,但是距離前二次高峰本益比分別為42倍及26倍,也還有一定的安全邊際。就算跟歐美日各主要股市本益比比較也相當接近,並沒有太貴。
  中國正面臨兩大改革機遇,一是針對國企進行改革,二是針對新經濟轉型主力面臨的「融資難、融資貴」的問題進行證券市場改革。他說,中國已針對低效率的國企進行改革,例如:開放讓民間股東入股、引入外部專業經理人經營、讓員工入股、資產剝離或重組、透過合併減少惡性競爭提高綜效。
  復華投信中國新經濟A股基金經理人余文耀表示,國企占A股總市值接近70%,隨著國企的不斷變革,獲利的提升將帶動股市的大漲。而透過證券市場的改革逐步改善「融資難、融資貴」的問題,也將使新經濟產業取得較便宜的資金,加速企業轉型、創造新的價值,帶動證券市場的蓬勃發展。
  看好中國經濟改革所帶來的契機,復華投信預定在5月18日起募集復華中國新經濟傘型基金─復華中國新經濟A股基金、復華中國新經濟平衡基金,其中六成的持股將貼近中證200指數,另外四成則鎖定高成長、高獲利,有可能成為藍籌股的價值成長股,提供不同屬性投資人參與陸股多元收益的機會。<�摘錄經濟>

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  新台幣計價類全委保單,因保戶可以直接以新台幣申購不必換匯,成為目前類全委保單最夯商品。投資專家指出,類全委保單由壽險公司發行,投資帳戶委由投信業者代操,因為門檻較低,加上省時省力兼具保險及投資功能,近年來深獲台灣民眾喜愛,小額投資也享有VIP級服務,成為眾多欲長期穩健理財投資者的優先選擇。
  為了進一步滿足客戶台幣理財需求,銀行保險市場知名外商保險公司於本月推出旗下第一檔新台幣計價類全委投資帳戶「法國巴黎人壽新台幣環球穩健投資帳戶」,並委由代操績效卓越、今年榮獲Smart智富臺灣基金獎─股債團隊研究大獎殊榮的復華投信專業操作,該帳戶透過多重資產配置模型,除了靈活操作獲取多元收益外,同時每月有資產撥回,讓保戶資金運用更加彈性。雙強聯手,滿足客戶不同資金需求並兼顧保險保障。
  復華投信表示,大部分台灣民眾的主要資產皆是以新台幣持有,在低利率環境的時代,更需要有穩健理財工具,為長期理財目標(主要是退休)規畫,建議客戶可透過新台幣計價類全委保單,建立更完整的資產配置組合。
  「法國巴黎人壽新台幣環球穩健投資帳戶」除了新台幣計價,結合壽險平台優勢,投資享有身故資產保全機制,又採第五回生命表,客戶可以用更優惠的成本為投資穿上一層防護衣;藉由月月穩定撥回機制、級序式的撥回設計,為客戶定期加添固定現金流,成為資金規畫的最佳選擇」。此外,第2~4保單年度,每年享有一次5%免費提領優惠,讓資金運用更彈性。
  「法國巴黎人壽新台幣環球穩健投資帳戶」委由復華投信操作,本帳戶操作策略預計採取股債多重資產配置,透過復華獨家研發的計量多空模型機制,因應市場多空彈性調整股債比例,網羅全球股市、債市及房市多元收益來源,又能有較監控並提早預知系統性風險,讓客戶在理財的路上,不必擔憂過大的波動,且能有效規避下檔風險,並參與資本市場長期成長契機。<�摘錄工商>

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  在今年三大基金獎榮獲11座基金獎項及2座台灣最佳股債團隊研究獎的復華投信,得獎數居國內投信之冠,復華投信也是目前獲得最多類全委代操帳戶的本土投信業者,代操之帳戶同樣繳出亮眼成績單。
  復華投信自2010年就投入類全委保單市場,是國內投信業者先驅之一。根據統計,目前復華投信全權委託業務已達新台幣77億元,累計合作保險公司共4家,已推出17個類全委帳戶,居國內本土投信之冠。
  其中,由復華投信代操的「合作金庫人壽-新臺幣環球穩健投資帳戶」自去年11底推出以來,因為操作以「完全收益」為投資目標,並運用可因應市場多空漲跌的計量模型靈活調整股債比例,除了追求長期穩定收益之外,同時能因應波動控制下跌風險,加上台幣計價所面臨的匯率風險較低,自成立4個多月來就熱銷40億元,並帶動有效契約保費收入成長。
  今年來陸股牛氣沖天,由復華投信代操的三商美邦人壽-神州人民幣指數型投資帳戶、新光人壽復華投信復華投資管理帳戶今年第一季分別繳出26.5%、20.6%,表現同樣名列前茅。
  根據投信投顧公會統計,旗下管理資產規模約新台幣1800多億元,多年來皆自行培養人才,不靠國外顧問,目前投研相關人員近百人,為國內業界之最,投研經費預算更無上限,也因為重視投研能力,自晨星暨Smart智富台灣基金獎研究團隊獎開辦8年來就榮獲7座研究團隊大獎,再創業界紀錄。
  銀行財富管理部門表示,類全委保單因為門檻較低,兼顧保障及投資功能,同時提供每月固定撥回機制提供現金流,且連結投資帳戶委由基金公司專業團隊代為操盤且操作相對靈活,其中,台幣計價因為進出無匯兌麻煩且匯率風險低,備受投資人青睞,也讓小額投資人享有大戶級服務,成為目前國人兼顧保障、投資配置及退休規劃的新選擇。<�摘錄經濟>

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