近一個月台股下跌2.5%,但主動選股的152檔台股基金平均仍有正報酬0.6%,其中統一投信的台股基金整體表現出色,績效前十名就占七檔。排名市場第一的統一經建基金近一個月報酬率達7.6%,三年報酬率高達80%,是指數的2.2倍。
  統一投信表示,公司無上限投注資源,自行培養完整且龐大的投研團隊,投資策略專注產業長期趨勢、個股業績成長動能與主要競爭力,經營者是否正派、公司治理是否良好,精選個股後在低價買進等待發酵時機,即使大盤沒有表現,也能靠選股創造良好報酬,維持穩健的中長期績效。
  統一經建基金經理人范淑芬指出,手中布局的重點持股,皆為各領域處在趨勢上的績優股,包括iPhone6供應鏈、車聯網、物聯網、4G-LTE、光通訊,及運動風潮興盛等題材相關的龍頭股,在發布第1季財報與第2季展望後,市場驚豔,買盤湧入,推升股價走強,挹注基金報酬。
  對未來景氣展望與台股行情,范淑芬持樂觀看法,基金持股水位保持在85%以上至90%的高位,產業配置為電子股60%、傳產股20%、金融股10%。下半年看好電子股進入旺季,仍將維持高持股比。
  電子股方面,蘋果第1季財報亮麗,台灣供應鏈首季財報也優於預期,iPhone6/6 Plus仍是全球最熱銷的智慧手機,第3季又將有新品推出,台廠步入備貨旺季,營收動能逐步拉升,蘋概股表現可期,看好具競爭力、滲透率擴大的光學鏡頭、機殼等。
  半導體產業雖短期進入庫存調整,但范淑芬預期在7至8月將可落底,下半年可望有表現,以台灣半導體龍頭廠來看,下半年依然樂觀;即使是受大陸手機市場趨緩影響較大的IC設計大廠,對現階段通路庫存調整看法也轉趨正面,預期第3季拉貨力道漸浮現,在新產品設計導入狀況良好下,第3季展望樂觀,下半年各廠均有機會隨著業績好轉,股價再度活躍。
  受4G行動寬頻網路普及化及雲端應用對連網速度的要求,大陸加速寬頻建置,連帶使光纖相關產品需求大幅成長,光通訊、PA(功率放大器)等公司首季財報也優於預期,由於台灣、大陸電信營運商加速建置,4G-LTE題材概念股將維持高成長。
  傳產股方面,車聯網興起,車用電子應用擴大、安全配備提升,加上全球景氣回升帶動車輛銷售與售後服務市場,高規零組件需求提升,台灣很多供應商國際競爭力與市占率持續上升,前景看好。紡織成衣、運動鞋也是傳產亮點,運動風潮方興未艾,新產品訴諸高機能性、時尚感,需求與訂單擴增,委外代工持續擴大,主要廠商業績可望維持二位數成長。
  金融股獲利優於預期,尤其壽險公司受惠股市好轉,投資收益頗豐,由於基本面轉佳、外資仍對台股保持買超,又有台滬通、亞洲盃等題材催化,龍頭股可望有基本買盤支撐。
  展望後市,台股短線震盪,中期樂觀,范淑芬預估6月加權指數在9,500至9,800點之間震盪機會高,第3季步入電子產業旺季,尤其是占權值重的指標電子股,股價隨業績成長而走高後,可望推升指數走揚,有利市場多頭信心,今年內有機會再戰萬點。<�摘錄經濟>

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