目前分類:未上市股票-元大寶來證券投資信託 (36)

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  國際油價直直落,未來走勢會如何走?元大投信期貨信託部協理譚士屏表示,原油是剛性需求,不會輕易變化,疲弱的走勢不會持續太久,因此,「40多美元一桶的石油價格,機會難得,可以開始布局。」
  譚士屏說,本波油價大跌與美國頁岩油大量開採,供給暫時失衡有關,OPEC(石油輸出國組織)為了扼殺美國頁岩油廠商來保持OPEC全球原油市占率,才大打油價的價格戰,但是從沙烏地阿拉伯悄悄地調升對亞洲出口原油的價格來看,中東國家與美國的油價戰爭有鬆動的跡象。
  油價若要回升,首要看產油國的財政狀況。譚士屏說,OPEC當今財政壓力當頭,油價必須高達每桶90美元,OPEC大部分成員國才能免於財政赤字。
  2015年沙烏地阿拉伯財政赤字即高達390億美元,已經要動用主權基金支應,龐大財政壓力當頭將促使OPEC終結價格戰。
  此外,還要看頁岩油的生產狀況。
  「頁岩油可以源源不斷生產的神話,應告一段落」,譚士屏強調。
  根據元大投信研究,受到原油價格大跌衝擊,美國新增鑽油平台數量已經連續29周減少,鑽井平台數量下降逾61%,未來的供給擴張幅度有限。
  由於新興市場依然是原油需求的主要成長動力,全球原油供過於求狀況可望逐步趨緩,年底前重回供需平衡。
  對油價的預測,渣打銀行樂觀預期明、後年油價將上看93及106美元,國際券商平均均價則落在72及80美元間。<�摘錄經濟>

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  台股ETF市場愈來愈熱鬧多元。元大投信將發行台灣第二檔商品期貨ETF──元大寶來原油期貨ETF(簡稱「元石油」、證券代碼00624U),上市後,國內投資人可以直接用台幣在台股交易原油價格,簡便許多。
  過去一年,各投信大舉發行ETF相關商品,其中,陸股ETF是最大宗。另外,富邦投信19日將募集國內第一檔日股ETF;復華投信也將發行與香港「恒生指數」相關的三檔指數。東北亞主要股市除了南韓,台灣都有ETF發行。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,原油期貨ETF是布局能源商機最簡便的工具之一,2014年年中以來,受惠原油價格超跌,原油相關ETF的整體規模出現跳躍式成長,以前目前情況來看,原油價位正處於近幾年的低檔區,這也是元大選擇這時推出這檔ETF的時機考量。
  元石油擬任經理人曾士育表示,元石油直接投資於原油期貨,與原油現貨相關係達0.923,直接連動油價走勢,是國內追蹤短線趨勢的絕佳投資工具;且由於商品設計的特別考量,元石油與油價的連動關係,比美國代表性原油ETF(USO, United State Oil Fund)還高。
  曾士育表示,趁著原油價格偏低,全球主要市場均開始逢低吸納原油,美國、中國大陸、印度等大國,都逢低採購戰備儲油,在原油期貨ETF推出後,一般投資人也可以運用原油ETF建立自己的「戰備儲油」。
  元大投信認為航空、海運、運輸業者可把元石油作為避險工具。
  元大未來計劃在股、債、商品乃至於匯率ETF,都能有多元的產品線。元大投信總經理劉宗聖表示,元大下一階段將推出人民幣匯率期貨,善用台灣是全球第二大人民幣離岸中心的優勢,未來在人民幣的升貶或波動加大的情況下,得以運用有效的工具增利或避險。
  在台灣直接發行海外ETF的目的,劉宗聖說,希望能吸引在券商做複委託的投資人。<�摘錄經濟>

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  台灣第2檔商品期貨ETF-元石油(00642U)預計於8月19~21日(下周三~周五)展開IPO作業,募集上限20億元,最低申購金額為2萬元,每股申購價格為20元。預計9月7日上市掛牌,成為國內首檔石油ETF。
  國際原油價格近期波動劇烈,目前價位處於多年相對低檔位置,隨市場供需日漸趨向平衡,逢低分批布局契機已逐步浮現,元石油ETF此時推出備受市場關注。
  元大投信總經理劉宗聖指出,包括已經掛牌上市的黃金期貨ETF,以及即將募集的原油期貨ETF,可讓投資人快速布局,達到低成本投資的方式,國內目前現有6檔期貨信託基金,元大投信旗下即管理其中4檔。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,全球原油平均開採成本約每桶55美元,美國頁岩油更高達62美元,與國際原油價格相去不遠,原油價格向下空間有限,預料全球原油供過於求現況有望逐步趨緩,今年底前可望重回供需平衡,未來供不應求趨勢將推升原油價格逐步走強。
  元大投信表示,原油期貨ETF為布局能源商機最簡便的工具之一,2014年中以來,受惠於原油價格超跌,原油相關ETF如雨後春筍強出頭,整體規模出現跳躍式成長。
  例如美國代表性原油ETF-USO的規模於2014年第2季~2015年第2季躍升2.7倍;日本及南韓成長幅度更為驚人,增幅分別高達17.3倍與32倍。
  目前亞洲地區僅日本及南韓發行原油ETF,日本4檔、南韓1檔,截至今年6月底,日本原油ETF總規模達319億元,最大原油ETF規模達154億元,而南韓原油ETF規模則為56億元。
  元大投信強調,以目前情況來看,原油價位處於近幾年的區間低檔區,為投資人可以考慮逢低進場布局的好時機。<�摘錄工商>

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  中國信託人壽近年來陸續與多家知名全委代操機構合作,透過「中國信託人壽鑫富發變額年金保險」與「中國信託人壽鑫富發變額萬能壽險」,提供新台幣計價的全權委託投資帳戶投資型保單,讓客戶擁有多種選擇。
  本次中國信託人壽與元大投信合作推出的「中國信託人壽全權委託元大投信投資帳戶-元滿人生組合」,廣納新台幣計價優質基金,不限於單一基金公司旗下之基金,而是選擇最符合市場趨勢與最佳投資方針進行投資。除每月固定比率資產撥回的設計,還有每季不固定比率資產撥回機制,固定比率資產撥回每月預計目標年化撥回率6%,不固定比率資產撥回每季若達特定條件會加碼額外資產撥回。
  另外,和其他類全委保單較不同且具優勢之處,是「元滿人生組合」還特別設計保護機制,如果當月資產撥回基準日之淨值下跌到8.5元以下,就暫停該月資產撥回以維護保戶資產,以達到嚴格控制下檔風險的目標。
  元大投信研究團隊結合集團資源,除追求成長動能、投資價值、未來市場發展性趨勢,亦導入國際領先的因子投資法,及元大投信獨家Y-Quant趨勢模組的技術,以多維度全方位思考進行趨勢追蹤,動態調整投資組合,以利資產配置組合更多元,達到追求低波動、高配息等相對穩健的最佳表現。
  「中國信託人壽鑫富發變額年金保險」搭配穩健收益的投資標的,不僅有機會累積一筆可觀的預備金,將來年金給付方式還可以選擇一次給付或是分期給付,積極為退休生活布局。<�摘錄工商>

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  台灣證券交易所昨(11)日召開ETF標的指數資格認可會議,審議通過復華信託申請「恒生指數」、「恒指槓桿指數」及「恒指短倉指數」等3檔指數。
  證交所表示,上述指數係由恒生指數公司編製並維護,為台股集中交易市場首次以香港股價指數為標的之ETF指數資格認可。
  證交所指出,近期富邦投信、元大投信公司陸續向證交所申請指數資格認可,諸如元大投信申請標普500指數(S&P 500 Index)、標普500 2倍槓桿指數(S&P 500 2X Leverage Index)及標普500反向指數(S&P 500 Inverse Index)等。<�摘錄經濟>

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  元大投信繼發行元黃金ETF後,將發行第二檔商品期貨ETF、元大寶來標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金(元大寶來原油期貨ETF),預定19日至21日展開募集,募集上限20億元,投資人最低申購金額為2萬元。
  元大投信總經理劉宗聖表示,指數股票型基金(ETF)法規於2014年獲得重大突破及開放後,台灣ETF產品版圖已由股票、債券、跨境股票、槓桿╱反向,延伸到商品原物料領域。相較其他亞洲國家,台灣ETF已從資產配置型ETF走向交易策略型ETF,發展很快速,讓台灣在大中華區ETF產品創新戰局方面再下一城。
  劉宗聖表示,未來投資理財工具不會僅侷限於傳統的股票和債券。由於股債出現濟漲齊跌現象頻仍,風險無法有效分散,應橫跨不同資產的配置;除股債之外,商品原物料、黃金貴金屬都是不可或缺的資產配置。
  元大投信期貨信託部主管譚士屏表示,原油期貨ETF是期貨現貨化的最佳選擇,透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬,省去操作期貨相關作業程序,並將槓桿歸零。
  元大寶來原油期貨ETF追蹤標普高盛原油ER指數,直接投資於原油期貨,與原油現貨相關係數達0.923,直接連動油價走勢,譚士屏說,這是追蹤短線趨勢的絕佳投資工具,以後若遇國際戰爭衝突,原油價格大幅波動,在此檔ETF問世後,就可以配合事件進行操作。
  對於原油價格未來的走勢變動,元大寶來原油期貨ETF擬任經理人曾士育表示,全球原油供需可望於今年年底逐漸趨於均衡,目前正處於夏季用油旺季期間,建議在油價震盪整理後,逢低分批布局原油的投資部位。<�摘錄經濟>

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  父親節到,投信因應爸爸理財需求,紛推父親節理財優惠,因為畢竟父親是家庭中最大經濟支柱,幫爸爸減輕負擔、增加家庭收入,透過適當理財的定期定額方式,用小額累積財富,建議善用定期定額手續費優惠,達到家庭最佳理財效益。
  觀察投信推出的愛老爸基金優惠,部分限定系列基金,部分則是適用全系列基金,優惠期間分別至8月31日或9月30日,內容為申購定期定額終身0手續費,或0.3%超低手續費率;至於最重要的是選擇投資標的,投信建議,以長期投資價值為首要,區域或產業未來成長潛力為重點。
  群益投信副總經理張俊逸表示,在經歷金融海嘯的衝擊後,投資人在投資觀念上有不小的轉變,雖然股票市場波動劇烈,不過透過基金定期定額方式投資多能有不錯的回報,今年定期定額海外基金以中國、印度、台股是首選,生技產業股票基金也是必備;美國中長線經濟復甦確立,而中國具長期投資價值,這些都是投資人不可或缺的資產配置標的。
  日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文指出,爸爸基金理財,在區域的選擇上,看好大陸是今年的投資焦點,由於陸股波動度高,投資更適合採用定時定額方式投資,降低資產波動度。
  目前大陸經濟雖尚未走穩,但市場仍預期大陸官方未來會進一步出台貨幣寬鬆政策,接下來觀察國家救市資金,再度出手的企穩的力度,若指數下修中,前低點未跌破,創新低就開始反彈,在大陸經濟長期向好的大背景下,A股市場長期趨好的總體趨勢不會改變。
  元大投信針對男性客戶的父親節基金申購相關優惠,同樣也設定針對電子交易戶,提供全系列基金的0手續費優惠。<�摘錄工商>

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  繼台灣第一檔商品期貨ETF「元黃金ETF」(股票代碼00635U)4月掛牌上市後,台灣第二檔商品期貨ETF--「元大寶來標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金」 (簡稱元大寶來原油期貨ETF)已獲准募集,將於19至21日展開IPO作業,募集上限新台幣20億元,最低申購金額為2萬元。
  元大投信總經理劉宗聖表示,ETF法規於2014年獲得重大突破及開放之後,台灣ETF產品版圖已由股票、債券、跨境股票、槓桿/反向,延伸到商品原物料領域,台灣ETF已較其他亞洲國家及早從資產配置型ETF走向交易策略型ETF的解決方案,讓台灣在大中華區ETF產品創新戰局上再下一城。
  元大投信期貨信託部主管譚士屏協理表示,原油期貨ETF乃是期貨現貨化的最佳呈現,透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬,省去操作期貨相關作業程序並且將槓桿歸零。元大寶來原油期貨ETF追蹤標普高盛原油ER指數,直接投資於原油期貨,與原油現貨相關係數達0.923,直接連動油價走勢,為追蹤短線趨勢的絕佳投資工具。
  原油期貨ETF為布局能源商機最簡便的工具之一,2014年年中以來,受惠於原油價格超跌,原油相關ETF如雨後春筍強出頭,整體規模出現跳躍式成長。
  舉例來說,美國代表性原油ETF_United State Oil Fund(USO)的規模於2014年Q2~2015年Q2這段期間大幅躍升2.7倍;日本及南韓的原油ETF成長幅度更為驚人,規模增幅分別高達17.3倍與32倍。
  目前亞洲地區僅日本及南韓發行原油ETF,日本4檔、南韓1檔,截至今年6月底,日本原油ETF總規模達319億元新台幣,最大的原油ETF規模達154億元新台幣,而南韓原油ETF規模則為56億元新台幣。以目前情況來看,原油價位處於近幾年的區間低檔區,投資人可以考慮逢低進場布局。<�摘錄經濟>

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  看好全委投資型保單熱賣,中國信託人壽陸續與多家全委代操機構結盟,透過旗下的「鑫富發變額年金保險」、「鑫富發變額萬能壽險」兩張商品,提供新台幣計價的全權委託投資帳戶投資型保單,讓客戶擁有多種選擇。
  像是近期就宣布與元大投信配合,推出的「元滿人生組合」,廣納市場新台幣計價優質基金,不限於只能選擇單一公司旗下基金,而是選擇最符合市場趨勢,以及最佳投資方針的基金進行投資。
  中國信託人壽表示,除每月固定比率資產撥回的設計外,更有每季不固定比率資產撥回機制,固定比率資產撥回每月預計目標年化撥回率6%,不固定比率資產撥回每季若達特定條件會加碼額外資產撥回。
  另外,「元滿人生組合」特別設計保護的機制,如果當月資產撥回基準日的淨值,下跌到8.5元以下,就暫停該月資產撥回以維護保戶的資產。
  中國信託人壽提到,元大投信的投資團隊,以三大構面尋找報酬來源,包括發現市場、趨勢追蹤、波動分散等,追求成長動能、投資價值、未來市場發展性趨勢。
  而且量化投資團隊的技術,更導入國際領先因子投資法,及Y-Quant趨勢模組,以多維度全方位思考進行趨勢追蹤,能動態調整投資組合,達到追求低波動、高配息。
  同時,依照景氣循環邏輯與國際政經情勢架構的投資組合配置情境,也比傳統配置更加能符合市場狀況。
  中國信託人壽指出,「鑫富發變額年金保險」的投保年齡為0~70歲,每保單年度有12次投資標的免費轉換,年金保證期間為20年,最高給付至被保險人保險年齡到達110歲。
  而且保戶一律免體檢、免健康告知,在年金累積期間,保費可選擇躉繳及彈性繳費,藉由專家代操管理,不僅有機會累積可觀的預備金,將來年金給付方式還可以選擇一次給付或分期給付。
  至於有壽險需求的民眾,則可選擇「鑫富發變額萬能壽險」,保額將可隨著人生不同階段的保障需要彈性調整保額額度,提供保戶更多元化的選擇。<�摘錄工商>

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  原油期貨ETF的問世,不但開啟了國內ETF市場的新頁,對投資人來說,運用原油ETF投資,就可以參與原油上揚的報酬,並和緩與原油相關的生活費用支出,這種理財與生活的投資新型態也將正式展開!
  過去一般投資人完全無法得到原油現貨報酬,只有擁有儲存設備的油品相關廠商,才能完成現貨交割,獲得相關報酬。就一般金融市場交易來說,原油期貨是唯一可以追蹤原油價格走勢的金融工具,而如何降低正價差轉倉成本對於原油期貨報酬的影響,就是新種原油期貨指數的技術核心所在。
  元大投信總經理劉宗聖表示,原油期貨ETF是期貨現貨化的最佳呈現,透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬,省去操作期貨相關作業程序並且將槓桿歸零。未來投資人可以透過證券帳戶進行原油期貨ETF的交易,直接追蹤標普高盛原油ER指數連動油價走勢,來掌握黑金脈動、分散風險或強化資產配置效益。
  劉宗聖表示,投資理財的趨勢不會僅侷限於傳統的股票和債券,因股債出現齊漲齊跌現象頻仍,風險無法有效分散,除了多空進行增益或避險之外,在理財各種橫向不同資產的配置,越來越成為投資決勝的關鍵,因此除股債之外,包括商品原物料、黃金貴金屬都是未來在資產配置之中不可或缺的一環。
  劉宗聖強調,現在的投資已經進化到生活理財,過去有很多與生活息息相關的重要指標,例如原油以往只能透過油價高低,來取決生活費用的高低,當理財與生活結合後,可以運用原油期貨ETF進行生活的風險對沖或是風險規避。
  證交所企劃研究室經理陳欣昌表示,商品ETF陸續問世,除了活絡國內ETF市場也滿足了投資人需求。例如今年五月底國內境外基金商品型相關的規模達4,000億元,另以全球市場來看,2003年時候商品ETF的規模全球僅有3億美元,但是到了去年已達1,200億美元,成長了400倍,可見這樣的投資商品有其市場需求。
  因應ETF國際發展潮流,陳欣昌表示,未來除了可望爭取再開放讓業者發行正反向商品ETF,因應國內人民幣存款餘額不斷創新高,也考慮開放人民幣計價的ETF,或者放寬投資人的適格性,都將成為活絡國內ETF市場的助力。
  在投資風險方面,元大投信期貨信託部協理譚士屏表示,商品ETF波動度較高,每天可能高達2~4%,且應留意該商品追蹤的是原油期貨指數,因此和現貨之間是有落差的。另外,由於國際原油期貨的幾乎是全天交易,因此價格時刻都會變動,但是因為配合國內開盤交易時間,可能未來掛牌後開盤可能會反應實際收盤後的行情。<�摘錄工商>

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元大投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠:原油供需趨平衡買點現
  國際油價歷經巨幅波動,近年尤其如此。目前價位仍位於多年相對低檔位置,隨市場供需日漸趨向平衡,外資投行開始樂觀預期油價未來走勢,原油佈局買點已然浮現。
  元大投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示,供需仍是決定油價的主要因素。其中美國頁岩油廠商大幅退場催生供給短缺,以及伊朗原油解禁對全球原油供需衝擊仍在可控範圍,是外資投行看好未來油價的主要原因。
  黃昭棠指出,受到原油價格大跌衝擊,美國新增鑽油平台數量自2014年10月以來,出現連續29週減少,鑽井平台數量下降逾61%。頁岩油業者已大舉退場,EIA預測七大頁岩油產區7月份生產預計較前月減少每日9.1萬桶,並預測美國原油產能將於2015年~2020年見頂,頁岩油產量供給擴張幅度有限。
  另外,伊朗與六強的核武談判雖已達成協議,但仍需經聯合國實地考察後,制裁才能解除;目前伊朗核子設施幅員廣大,實際考察恐曠日廢時。伊朗原油即使重啟生產,也將因為納入OPEC產能配額受到一定約束。
  元大投信研判即使伊朗原油解禁,時間至少會落於2015年12月之後,並非立即性之衝擊,半年內可增加的原油供給僅約50萬桶,不致對全球原油供需平衡造成過大影響。
  加上中國目前平均原油日進口量達740萬桶,超過美國的720萬桶,成為全球最大原油進口國,未來隨著中國經濟回溫,原油需求仍將水漲船高。另外,新興市場中印雙雄的戰備儲油需求,將成為未來原油最穩定的買盤。
  由於全球各種原油平均開採成本位於每桶55美元,美國頁岩油開採成本更高達62美元/桶,與目前國際原油價格相去不遠,原油價格向下空間有限、向上卻潛藏更大想像空間,加上美國擔綱領頭羊引領全球經濟邁向復甦格局,原油需求亦因此受惠逐步回溫。<�摘錄工商>

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  國內第一檔原油期貨ETF即將推出,近年原油ETF在美國和日韓等國都快速發展,為引領投資人掌握這股投資趨勢,由本報主辦的「放眼原油聚焦ETF」投資論壇昨(4)日在台北國賓飯店舉行,邀集了包括證交所總經理林火燈、元大投信、國際主義指數供應商標普道瓊指數公司、韓國未來資產環球投資集團等專家共同討論原油投資的未來展望,吸引了上百位投資人到場參與。
  繼今年上半年國內第一檔黃金期貨ETF之後,元大投信再度推出原油期貨ETF,不但更加活絡國內ETF市場發展,也提供了國內投資人可以直接投資石油的最佳管道。由本報主辦的「放眼原油聚焦ETF」投資論壇,昨天吸引滿座的投資人參加,也可見投資人對於投資新商品的高度興趣。
  昨天參與投資論壇的證券交易所總經理林火燈指出,目前台灣ETF市場比起過去兩年已經大不相同,明顯的快速多元的發展,例如槓桿正反向的ETF讓投資人可以透過短線波段操作追求獲利、陸股ETF更是今年最熱門的投資商品,加上元大投信積極推出商品期貨ETF,更有助投資人做好資產配置。
  林火燈舉例指出,油價漲價計程車司機就很辛苦,但如果司機有買原油期貨ETF的話,應該踩油門的時候就不會有太大壓力,因為在工作成本增加的同時他的投資卻賺了錢。這樣簡單實際又略帶幽默的例子,凸顯了這樣的商品加惠在小額投資人上的效益。
  林火燈強調,三大類商品齊全投資才可能致勝,包括股票類、債券類和商品類。近年來主管機關大力開放是活絡國內ETF市場的主要原因,加上元大投信這樣有研究優勢的業者願意貢獻所長不斷推出新商品,將可望加速國內投資市場創新商品的成長,也是國內投資人的佳音。
  工商時報總編輯陳國瑋在致詞時表示,台灣的ETF在交易所的推動下檔數和成交量都迅速成長,例如今年熱門的陸股ETF,創下占台股成交量一成以上的歷史紀錄。
  陳國瑋認為,ETF是推動國內資本市場國際化的不錯管道,因為國內ETF最菁英的團隊就在元大投信,今年由元大投信帶動國內基金業者陸續發行ETF商品,可望加速國內ETF市場發展。
  尤其原油在國內的投資商品和管道並不多,投資人多只能從油價的報價去省下加油的錢或是了解未來和投資情勢的關係。過去真正投資原油的大多是大戶透過原油期貨來操作,或是大國透過設立戰備儲存原油中心等管道去參與,如今原油ETF問世後,一般投資人也可以直接投資原油商品,無疑是投資人的福音,建議投資人應該多利用黃金、原油期貨ETF商品來強化整體投資報酬率。
  元大投信董事長林武田表示,從去年台灣50到這檔原油已經是第四檔ETF商品,未來還將持續在這領域衝刺,希望可藉此帶動國內ETF市場發展且快速與國際接軌。林武田指出,近年來主管機關法令的開放和媒體對於投資人教育的成果,都是助長ETF商品市場快速成長的原因。<�摘錄工商>

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  中國A股近期急跌,中國政府救市措施仍屬積極,加以外資機構發表對A股投資價值浮現的看法,展望未來中國A股資金面依舊充沛,而許多重要的題材面依舊是國際投資法人關注的焦點,預料可為股市帶來新的資金與流動性。
  元大投信表示,中國A股眾多股票齊漲的瘋狂牛市將不復見,取而代之的將是更穩健的長期慢牛走勢,投資將回歸基本面,更凸顯選股的重要性,而採取QFII額度布局中國A股以及鎖定投資級點心債布局的中國平衡基金,將是時下值得考慮投資的精選基金。
  中國第二季GDP仍維持在7%左右,自習李體制以來,中國政府一直以「穩經濟、調結構」為中長期政策主軸,對金融市場投資來說,只要總體經濟不失速、沒有硬著陸風險也就足夠,更重要則是辨認實際的「成長、機會」將來自於何處。
  以本次GDP表現為例,消費支出全年累計貢獻率約60%,較去年同期提升5.6個百分點,最終拉動GDP約4.2個百分點,占比進一步提升;固定投資項目卻仍舊無法擺脫製造業與房地產業產能去化的拖累,這十分吻合執政當局欲將經濟的成長動能由過度投資轉向內需消費的想法。
  元大寶來中國平衡基金經理人張帆表示,中國市場逐步對世界開放的過程中,金融資產價格的漲跌可能是追隨題材、可能是對夢想的營造、也有可能是籌碼的來去所造成。
  「元大寶來中國平衡基金」的投資標的集中在具有估值優勢的行業、尤其是傳統產業的龍頭股,因為幅員遼闊的中國,人口眾多,怎麼可能沒有傳統產業的市場空間。而該基金除了以QFII額度直接投資中國A股,並布局投資等級點心債、中國境內國債,充分發揮股債靈活配置的操作風格。(黃英傑)<�摘錄經濟>

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  繼台灣第一檔商品期貨ETF-元黃金ETF(股票代碼00635U)於今年4月掛牌上市後,台灣第二檔商品期貨ETF─元大寶來標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金(以下簡稱元大寶來原油期貨ETF)已獲准募集,將於8月19~21日展開IPO作業,募集上限新臺幣20億元,最低申購金額為2萬元。
  元大投信總經理劉宗聖表示,投資理財的趨勢不會僅侷限於傳統股票和債券,例如原油以往只能透過油價高低,來取決生活費用高低,當理財與生活結合後,可以運用原油期貨ETF進行生活的風險對沖或是風險規避。若發覺未來原油價格趨勢走揚,生活的支出及消費可能提高,運用原油ETF投資,就可以參與原油上揚的報酬,並和緩與原油相關的生活費用支出,而這種理財與生活結合的邏輯不論是在歐美或亞洲均會逐漸出現。
  元大投信期貨信託部主管譚士屏協理表示,元大寶來原油期貨ETF追蹤標普高盛原油ER指數,直接投資於原油期貨,與原油現貨相關係數達0.923,為追蹤短線趨勢的絕佳投資工具。過往每遇國際戰爭衝突,原油往往成為投資人避險首選,元大寶來原油期貨ETF問世後,投資人即可配合事件進行相關操作,爭取可能報酬。
  2014年年中以來,受惠於原油價格超跌,原油相關ETF如雨後春筍強出頭,日本及南韓原油ETF成長幅度便相當驚人,規模增幅分別高達17.3倍與32倍。
  目前亞洲地區僅日本及南韓發行原油ETF,日本4檔、南韓1檔,截至今年6月底,日本原油ETF總規模達319億元新台幣,最大的原油ETF規模達154億元新台幣,而南韓原油ETF規模則為56億元新台幣。以目前情況來看,原油價位處於近幾年的區間低檔區,為投資人可以考慮逢低進場布局的好時機。<�摘錄工商>

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  台灣期貨交易所於7月20日起,將現行的6檔陸股ETF期貨交易時間,由下午1點45分延長至4點15分,讓市場投資人可以更即時對陸股的波動作反應。且觀察到7月整體陸股ETF期貨成交口數達30.5萬口,較6月總成超量成長40%;此外日均量則為1.38萬口,比6月增加34%,同樣表現亮眼。
  陸股自6月創波段新高後,就出現大幅修正的波動,因此在避險需求大幅攀升的情況下,陸股ETF期貨交易量也隨之增加。此外,因為陸股ETF期貨交易時間延長的關係,現在每日陸股ETF期貨下午盤的交易量,大約佔總成交量的3成左右,成效相當好。
  根據期貨商統計,近3個月中國主要指數在下午1點半後變盤的機率高達35%以上,因此為了讓台灣交易人,可即時對陸股的漲跌來做操作,因此將6檔陸股ETF期貨交易時間延長,包括寶滬深ETF期貨、FB上證ETF期貨、元上證ETF期貨、FH滬深ETF期貨、CFA50ETF期貨及深100ETF期貨。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,雖然現在多數台灣投資人比較習慣用陸股ETF操作,可是畢竟受限於交易時間的限制,因此如果能夠斟酌自己的需求以及風險,利用陸股ETF期貨來適當的避險、甚至做套利交易,不僅可以替自己增加獲利,還能減少損失。
  操作策略上,黃昭堂建議,投資人可以在13:30~16:15之間的時間,利用國外資訊來進行陸股ETF期貨的避險或投機交易。第一種方式,假使陸股ETF13:30收盤後,若陸股跳水下殺,此時可放空陸股ETF期貨避險,避免隔日ETF大幅跳空下跌風險。第二種,則是陸股收盤後,A50指數期貨出現較大變化,例如轉折向上、或是恐慌殺盤出現極端背離情況,願意承擔較高風險的積極投資人可投機買進陸股ETF期貨,期待次日陸股的反轉。<�摘錄工商>

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  ETF交易已成為台股最重要的一部份,統計2015年6月交易金額,ETF占台股高達9%,其中又以陸股ETF占全部DTF的88%。
  期貨專家建議,民眾投資應善用陸股ETF期貨延長交易的優勢,才能夠進一步發揮期貨多空皆宜的特性。
  元大投信執行副總黃昭棠表示,台灣股市交易時段目前是9點至1點30分,期貨交易時段則是8點45分到下午1點45分,相較於大陸股市下午3點收盤、新加坡交易所A50指數期貨4點收盤,較早收盤將使投資人承受較大風險。
  元大投信統計,近63個交易日,陸股在1點30分之後,震幅大於2%者接近50%、震幅大於3%的更是超過25%,台灣投資人往往在收盤後只能呆看陸股變動,而無法有效作為。
  黃昭棠強調,今年7月20日之後,台灣期交所將陸股ETF期貨延長交易至4點15分,投資人將可有更多的時間及資訊研判投資決策,建議善用的幾個陸股ETF搭配ETF期貨的交易策略。
  黃昭棠建議的交易策略:一、強弱勢交易、買強空弱:若是陸股弱勢,可以買進上証50 ETF、放空深圳100 ETF期貨將可獲得良好報酬;二、價差套利:當ETF及陸股EFT期貨即時價差超過交易成本時,即可買低賣高進行價差套利;三、適時避險:台股收盤之後,若是亞股午盤出現明顯變化,可以陸股ETF進行避險。
  例如,若是台股收盤後,陸股跳水下殺,此時可放空陸股ETF期貨避險,避免隔日ETF大幅跳空下跌風險。此外,若是陸股收盤後,A50指數期貨出現較大變化,願意承擔較高風險的積極投資人可投機買進陸股ETF期貨,期待次日陸股的反轉。<�摘錄經濟>

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  中國信託人壽近來與多家知名全委代操機構合作,透過「中國信託人壽鑫富發變額年金保險」與「中國信託人壽鑫富發變額萬能壽險」,提供新台幣計價的全權委託投資帳戶投資型保單,讓客戶擁有多種選擇。
  此次中國信託人壽與元大投信合作推出「中國信託人壽全權委託元大投信投資帳戶-元滿人生組合」,廣納新台幣計價的優質基金,不限於單一基金公司旗下基金,而是選擇最符合市場趨勢與最佳投資方針進行投資。
  除每月固定比率資產撥回設計,更有每季不固定比率資產撥回機制,固定比率資產撥回每月預計目標年化撥回率6%,不固定比率資產撥回每季若達特定條件會加碼額外資產撥回。更特別的是「元滿人生組合」還設計保護機制,如果當月資產撥回基準日的淨值下跌到8.5元以下就暫停該月資產撥回以維護保戶資產,這一點與購買配息型的共同基金有很大差異性。
  元大投信的主動研究與量化投資團隊結合集團資源,以三大構面,發現市場、趨勢追蹤、波動分散等,尋找報酬來源。主動研究團隊主要追求成長動能、投資價值、未來市場發展性趨勢。投資量化團隊則導入國際領先的因子投資法,及元大投信獨家Y-Quant趨勢模組的技術,以多維度全方位思考進行趨勢追蹤,動態調整投資組合,以利資產配置組合更多元,達到追求低波動、高配息。
  中國信託人壽鑫富發變額年金保險搭配穩健收益的投資標的,年金給付方式還可以選擇一次給付或是分期給付,而「中國信託人壽全權委託元大投信投資帳戶-元滿人生組合」,可於元大證券全台分公司據點申購。<�摘錄經濟>

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  陸股自前波高點劇烈修正後,信心層面有所鬆動,預料中期整理行情勢必無可避免,但在中國政策引導的行情根基仍未改變。
  因此對於偏好投資中國的基金族,面對陸股高波動的投資策略,可以採取股債混搭的方式,而已布局陸股及點心債為主的中國平衡基金是現階段的投資優選。
  就政策來看,本波陸股修正後,政策面迅速出檯「打熊措施」,顯見中國監管機關有意加大政策力道維持「慢牛」發展。除了之前調降存準率與利率仍需時間發酵之外,多項穩盤政策包含養老金、保險資金及住宅公積金的入市措施持續進行。
  由於中國經濟發展仍在上升趨勢之中,冀望當交易秩序恢復後,歷經洗鍊後的市場評價仍將有機會展開評價調升行情。
  元大寶來中國平衡基金經理人張帆表示,平衡基金的原理是指動態平衡,而不僅是依照某個比率投資股債,否則投資人自己買債券及股票基金即可。動態平衡簡單而言,就是隨著股票市場上漲而逐步減少股票部位,反之,隨著股票市場下跌而增加股票部位。動態平衡是一個逆向投資的思維,也就是巴菲特所言,別人恐懼時我們貪婪,別人貪婪時我們恐懼。
  「元大寶來中國平衡基金」的布局以陸股及點心債為主,採取價值投資思維。由於中國本土的巨大市場和知識人才的高度流通,加速了競爭節奏,使得優質企業脫穎而出,也讓許多績優企業的投資價值更加突顯。
  而股票代表對企業的所有權,優秀的企業會逐漸提高股票的內在價值,這點也是此檔基金的投資邏輯及風格。
  元大投信表示,未來將持續關注產業面的投資機會、強調選股。本波股市修正後,許多優質個股投資價值逐步浮現,相對提供一個好的進場機會。
  「元大寶來中國平衡基金」持續強化基本面選股邏輯,遴選具有優異獲利能力的績優股,於低檔建立部位,投資人若能耐心等候,長期回報值得期待。<�摘錄經濟>

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  台股上周指數呈破底走勢。法人指出,未來觀察重點將回歸基本面,在美國已進入財報周,且台股本周多家大廠也將持續召開法說會,將公布的第2季季報與釋出第3季展望的內容,將左右台股後續走勢。
  元大投信投資部專業經理林其範表示,指數與月、季線分別呈現4%與7%的負乖離,且指數又再回測前低8,750點,拉回打第二隻腳,如能有效止穩,短線仍有反彈契機,惟後續仍需觀察量能,如多方未能帶量回補長黑K棒前,仍以反彈視之。
  電子產業方面,因美元強勢,下游電子產品需求仍不佳,8月NB將有些許回溫,惟力道仍不大;TV則因品牌廠調整庫存,報價仍將走跌,最快需等待9月旺季才有機會回溫;非蘋陣營手機雖第3季為傳統旺季,但旺季效應不明顯,終端銷售不如預期,使近期電子族群走勢疲弱。
  在非電族群方面,日盛精選五虎基金經理人林佳興指出,由於原油存量提高,增添全球石油供過於求的憂慮,價格近期跌破50美元大關,航空族群在暑假旺季,載客率可望維持高檔,預估航空股第3季獲利都將明顯較前兩季增加。<�摘錄經濟>

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  元大投信6月底共同基金規模近3,500億元,為國內共同基金規模第一大投信,其中ETF規模逾2,000億元,也是位居國內龍頭地位。近期元大投信攜手安聯人壽、中國信託銀行宣布合作為「安聯人壽集利88類全委保單」推出新ETF標的,銀行通路由中國信託銀行獨家銷售,三家頂尖的金融業攜手打造黃金鐵三角,三強合作將為客戶投資配置帶來綜效。
  元大投信董事長林武田表示,安聯人壽在類全委保單業務具備豐富的經驗,中國信託銀行則擁有強而有力的銷售通路資源,搭配元大投信的產品設計,這次為安聯人壽代操的類全委保單應可望獲得市場好評及青睞,吸引客戶投資目光。
  林武田認為,獲得安聯人壽委託代操「全球ETF收益組合帳戶」,正是因為元大投信相當注重全權委託的資產管理業務發展,更以專屬團隊高規格展開積極的運作,此團隊是由多位資深及優秀的同仁組成,期望在類全委保單市場為元大投信締造另一藍海的亮麗成績。
  元大投信總經理劉宗聖表示,目前元大投信在共同基金規模近3,500億元,為國內基金規模第一大投信,基金檔數約60檔,不僅能提供客戶多元且齊全的產品線,包含主動與被動、國內及國外、傳統與另類、股票與債券等八大項目,且不斷秉持領先創新目標,希望能夠帶給投資人更多樣化的選擇。
  劉宗聖指出,在共同基金發展趨於成熟後,其發展經驗將能有效轉移至類全委保單業務上,且在此領域上除了公司本身的優勢外,未來將集合更多國際品牌,在投資組合的產品設計以及所連結的標的方面,冀望能夠開發出更多元的產品。
  此次受託代操安聯人壽的全委保單,以全球ETF為投資工具,本公司在ETF的投資領域具有國際化的視野,投資技術純熟,有鑑於ETF成交熱度在全球主要交易所持續攀升,全球ETF規模亦頻創新高,ETF挾著成本低廉、持股透明、觸角多元、投資靈活等多面向優勢,在全球深獲機構法人和一般投資人的青睞。<�摘錄經濟>

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