給獎甚為嚴格的Morningstar(晨星)最佳基金獎終於出爐,僅6家 業者上榜分獲10獎項,其中富蘭克林與貝萊德同時囊括3獎項稱帝、 封后,富達、安本、鋒裕及國泰各得一個獎項,其他資產管理公司全 部摃龜。
幸好晨星與SMART智富,從2005年起合作,亦頒發台灣基金獎,仍 由富蘭克林與貝萊德同時囊括3獎項稱王;富達以美國基金與拉美基金、安本以世界股票基金、新興市場股票基金各2檔基金得獎稱臣; 摩根富林明、永豐、保德信、霸菱、國泰、景順、天達、德信、瑞銀投信等各獲頒一基金獎座。
值得注意的是,國泰與復華投信,分別獲SMART致富頒台灣股票型 基金團隊研究獎與台灣平衡型基金團隊研究獎。
為何Morningstar最佳基金獎給得如此吝嗇?晨星指出,最佳基金 獎主要在對比同類型基金有較出色表現的基金作出肯定,基金除回報表現佳外,必須同時兼顧長期優於同儕穩定回報。因Morningstar較 看重基金長期表現,只將1年的基金整體表現作為評選基準,並不能合理地反映出基金長線表現是否能夠穩定而持續,因此,能夠入選對 象必須在台灣成立3年以上,並有良好表現基金,Morningstar基金獎會以量化及質化分析互相配合,作出雙重評鑑,挑選出得獎基金。
Morningstar指出,今年量化遴選細則更加仔細,對台灣基金Morn ingstar組別內的1年、3年、5年回報百分比排名均會在計分過程中佔一定比重,其中1年佔30%,3年佔20%,5年則佔30%,以計算出投 資回報表現,佔整體分數80%。餘下的20%是風險評分,因基金回報表現固然重要,表現波動性強基金,投資者在高位買入機會較大,風 險考慮在基金整體分數佔不少份量。
台灣基金會計算3年及5年的Morningstar風險,3年Morningstar風 險佔整體分數8%,5年則佔12%。
經量化分析過後,Morningstar會就入選基金作出質化分析,若Mo rningstar分析員相信基金基本風險過高,難以維持長期穩定表現, 或基金管理人員轉變會對基金構成負面影響,這些基金不會符合獲獎 資格,所以評分絕對客觀,一定反映投資者需面對風險。
Smar智富台灣基金獎雖有19檔基金獲獎,但也並非浮濫頒發,因在 1953檔基金中,先挑選出近30檔基金進行評選,且僅有19檔基金獲獎 ,獲獎率0.97%,比晨星最佳基金獎是從812檔基金中選出10檔得獎 基金,獲獎率1.23%還低。
<摘錄工商>

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