上半年多家發債公司的實際發行金額,與董事會通過的授權發行金額相較,都還有餘額可再標售,且額度合計約328億元,但至目前為止,相關企業並未進場詢價,券商推測,應是等待統一、鴻海、台電 三家發債大咖,共500億元公司債即將開標有關,未來將視這些大咖標債結果,做為其他企業公司債開標時機與定價參考。
  券商主管分析,統一、鴻海、台電三家發債大咖,大多是在8月中下旬陸續通過發行金額,9月之後展開詢價開標,基本上,市場最關注的應該還是台電的160億元籌碼。
  券商指出,由於台電業務屬於獨占,公司債一向被市場定位為「類公債」,最具指標意義,但去年標售時受到反核四運動突發事件影響,得標利率偏高,今年如排除突發事件效應,將指引市場下半年的走向。
  券商主管表示,下半年另一觀察指標是資金移動效應,由於公司債大戶的壽險資金,好不容易在去年底歸隊,但近來卻有轉向國際版美元債的新趨勢,使國際板近來定價量持續擴大,相對冷落了公司債,並使台債表現偏弱,如果後續投標資金動能不足,預期競標熱潮將會每況愈下。
  券商主管強調,反觀金融債相對趨於熱絡,上半年合計發行金額近 1,500億元,深受買家青睞,主要是金融債的絕對收益較高,且供給量加碼多,買氣有持續居高的趨勢,同時對無擔保公司債造成資金排擠效應。
  券商主管說明,下半年來金融債詢價個案不少,目前以次順位金融債居多,其中包括華南銀行預計發行79億元,詢價利率包括7年期1. 83%、10年期1.98%,預計9月底發行;大眾銀行預計發行15億元,詢價利率為7年期2%;台工銀預計發行15億元,詢價利率為7年期1. 9~1.95%;永豐銀行預計發行20~30億元,詢價利率為5.5年期1.7 5%。<擷錄工商>
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