槓桿型及反向型ETF將於第4季問世,可望讓ETF面向更廣,而ETF具 有高透明及多元性特色,也能讓投資工具更齊全。惟因風險較高,證 交所表示,投資人初次委託買賣須簽署風險預告書,同時也需具有開 立信用交易資格等條件。
  槓桿型ETF為每日追蹤標的指數收益正向倍數的ETF,反向型ETF則 為每日追蹤標的指數報酬反向表現的ETF。
  證交所指出,由於風險較高,除專業機構投資人外,投資人初次委 託買賣槓桿型ETF及反向型ETF,須簽署風險預告書,證券商才能接受 委託。
  專業機構投資人是指國內外銀行、保險、票券、證券商、基金管理 公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基金、單位信託、 證券投資信託公司、證券投資顧問公司、信託業、期貨商、期貨服務 事業及其他經主管機關核准機構等。
  另對投資人的適格性也有限制,除專業機構投資人外,投資人應具 備下列條件之一:
  一、已開立信用交易帳戶;二、最近1年內委託買賣認購(售)權 證成交達十筆(含)以上;三、最近1年內委託買賣臺灣期貨交易所 上市之期貨交易契約成交達10筆(含)以上。
  此外,證交所表示,槓桿型及反向型ETF以國內指數為追蹤標的者 ,依其槓桿或反向倍數調整漲跌幅度為7%乘以該基金的倍數,例如 追蹤國內指數的2倍槓桿ETF,漲跌幅度限制為14%;以國外指數為追 蹤標的者,則無漲跌幅度限制。
  槓桿型及反向型ETF與一般ETF相同,可透過參與證券商進行申購贖 回,惟其申贖方式與含海外證券的ETF相同,僅能進行現金申贖。
  證交所並指出,槓桿型及反向型ETF有別於一般傳統型ETF,不適合 長期持有,屬於短期操作型態的商品;另槓桿型及反向型ETF的倍數 報酬及反向報酬都是以單日為基準,超過1日會因複利的影響,投資 報酬可能會偏離基金投資目標。<擷錄工商>

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