證交所昨(27)日指出,即日起,「台灣50指數與中型100指數成 分股」,可向證交所申請在美國店頭市場發行Level 1的存託憑證, 證交所解釋,這與屬於Level 2的台積電ADR,或者屬於Level 3的日 月光ADR不同,Level 1存託憑證是在「店頭市場(Over-the-Counte r)」發行且不具有籌資功能。
  證交所解釋,目前包含日本、韓國、新加坡、香港等市場,都已開 放Level 1的海外存託憑證,唯獨台灣還沒有,此次金管會因應國際 潮流,開放我國上市公司參與發行於國外店頭市場交易之非籌資型存 託憑證,修正「發行人募集與發行海外有價證券處理準則」部分條文 並新增「臺灣證券交易所股份有限公司審查發行海外存託憑證於國外 店頭市場交易作業程序」。
  證交所表示,開放此規定後,存託機構可以洽詢上市公司,若上市 公司有意願,便可向證交所申請,證交所將進一步取得金管會的許可 。
  證交所表示,由於Level 1的存託憑證不具有籌資功能,因此相關 投資必須先於台灣股票市場購買原股票,才能轉換為存託憑證,再把 存託憑證發行到美國店頭市場,發行後其表彰的股份將存於受託保管 專戶,該存託憑證僅得於國外店頭市場交易,在可發行額度內的兌回 與發行,仍需透過國內市場賣出與買進。
  而預定申報發行海外存託憑證表彰有價證券的數額,需未逾申請公 司已發行股份總數10%,及符合公司內部人及其配偶、未成年子女、 利用他人名義持有者不得發行等規定。
  目前准許發行的公司只限「台灣50指數、台灣中型100指數的成分 股」,不過,證交所指出,由於國內法規有限定特殊產業不許外資、 陸資持股,或者有持股限制,包含電信業、金融業、運輸業等,因此 這些標的也都不在准許發行店頭ADR的範圍,經扣除計算後,共計97 檔。
  證交所表示,開放我國上市公司參與發行於美國店頭市場交易的非 籌資型存託憑證,除可讓國內上市公司以較低成本方式於美國店頭市 場掛牌交易,以提升其海外知名度,並可吸引海外投資人,讓未取得 FINI資格之外資,投資國內上市公司,有助於提升申請公司價值及原 股流通性。 <擷錄工商>

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