近期全球債市出現大幅波動,也對股市投資信心帶來衝擊,法人表示,全球貨幣量化寬鬆後造就各類資產表現逐漸脫離學理框架,被視為保守的公債也會產生負報酬,控制波動度才是資產長期增值關鍵。
  理柏(Lipper)統計,境外內註冊滿3年的股票型基金共計1,040檔,其中前四分之一波動度最高的基金平均年化波動度達19%,但3年下來的年化報酬率僅2.3%;反觀波動度最低的基金族群平均年化波動度降為10.9%,但其平均年化報酬率可提升到10.7%。
  實證顯示出,低波動股票基金長期報酬反而優於高波動股票基金,的確打破既有投資思維。
  野村多元資產動態平衡基金經理人黃家珍指出,投資共同基金想要有所收穫,最重要就是中長期持有,而非抱持短線交易心態進出,特別是逐漸進入升息前震盪期,由於美國升息落在9月或第4季,雖然全球景氣仍持續復甦,但接下來幾乎可定調為波動度高的下半年,投資人在追求收益同時,更要懂得掌控風險。
  宏利亞澳入息成長平衡基金經理人徐志偉指出,股市中的高股息股票能提供投資人參與成長的機會,債市的高債息債券能提供穩定收益;以多元資產基金同時投資有穩定配息紀錄、獲利增長潛力的股票,以及企業債等多元資產,有機會獲取持續性收益。
  德盛安聯收益成長基金產品經理蔡明潔表示,新一代平衡基金,結合了具有「新收益」概念的資產,廣納收益來源,發揮與股市跟漲抗跌的效果。
  富蘭克林坦伯頓全球平衡基金經理人彼得.溫赫斯特表示,現階段布局聚焦於全球高股利股票與高收益債券,有助風險資產維繫多頭格局。
  摩根多元入息成長基金經理人郭世宗指出,在不確定環境中,投資布局更應著重多元性,最好核心布局多重資產商品,因應景氣靈活調整資產配置。
  日盛金緻招牌組合基金經理人李家豪表示,全球景氣持續溫和復甦,建議可透過債券組合基金,隨景氣循環順勢調整債券子基金配置,提高投資效益。<摘錄工商>
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