日圓近年大幅貶值,吸引大量觀光客前往日本旅遊購物。富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文表示,這兩年日圓波動劇烈,8月19日展開募集發行的「富邦日本ETF傘型基金」,設計匯率避險機制,並且搭配日圓與新台幣幾無避險成本的優勢,提供投資人最接近原汁原味的報酬績效。
  有鑑於日本股市與日幣匯率的高度負向連動關係,近年來採取日圓匯率避險的ETF,已成為全球日本相關ETF的主流,廣受投資人青睞。廖崇文指出,「富邦日本ETF傘型基金」是國內第一檔海外ETF訴求完全「匯率避險」,讓投資人在投資時,即瞭解該ETF投資績效不致受匯率波動影響太大。
  廖崇文表示,從2012年至今,TOPIX指數呈現年年上漲的走勢,日圓卻一路走貶。舉例來說,若以新台幣資產購置日幣計價的股票,再換回新台幣時,幾乎都得繳出可觀的匯差。如2012年TPOIX指數漲18.01%,同年日圓兌新台幣貶13.75%,換算之,在匯差的侵蝕下,投資人的報酬率僅剩4.26%。
  日圓貶值目前仍然是帶動日本企業獲利的最大驅動力,自2012年底安倍經濟學推動後,日圓便逐步走貶,在今年6月更觸及1美元兌125.86 日圓的13年低點。若以新台幣角度來看,過去三年日圓兌新台幣亦屬相對弱勢,期間日圓兌新台幣匯率大幅貶值33%,凸顯基金採取匯率避險策略的重要性。
  廖崇文指出,由於槓桿反向ETF多空操作在基金已採取匯率避險策略下,投資人僅需判斷指數多空方向,不須考量日圓匯率的干擾。「富邦日本ETF傘型基金」的問世,除跨出台日通的第一步,也是在證交所掛牌的第一檔日本ETF,可望落實金融業「進口替代」方案,期許未來ETF在多元化發展下,進而活絡國內股市成交量。(項家麟)<摘錄經濟>

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