未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　台股ETF市場愈來愈熱鬧多元。元大投信將發行台灣第二檔商品期貨ETF──元大寶來原油期貨ETF（簡稱「元石油」、證券代碼00624U），上市後，國內投資人可以直接用台幣在台股交易原油價格，簡便許多。
　　過去一年，各投信大舉發行ETF相關商品，其中，陸股ETF是最大宗。另外，富邦投信19日將募集國內第一檔日股ETF；復華投信也將發行與香港「恒生指數」相關的三檔指數。東北亞主要股市除了南韓，台灣都有ETF發行。
　　元大投信執行副總黃昭棠表示，原油期貨ETF是布局能源商機最簡便的工具之一，2014年年中以來，受惠原油價格超跌，原油相關ETF的整體規模出現跳躍式成長，以前目前情況來看，原油價位正處於近幾年的低檔區，這也是元大選擇這時推出這檔ETF的時機考量。
　　元石油擬任經理人曾士育表示，元石油直接投資於原油期貨，與原油現貨相關係達0.923，直接連動油價走勢，是國內追蹤短線趨勢的絕佳投資工具；且由於商品設計的特別考量，元石油與油價的連動關係，比美國代表性原油ETF（USO, United State Oil Fund）還高。
　　曾士育表示，趁著原油價格偏低，全球主要市場均開始逢低吸納原油，美國、中國大陸、印度等大國，都逢低採購戰備儲油，在原油期貨ETF推出後，一般投資人也可以運用原油ETF建立自己的「戰備儲油」。

　　國際油價直直落，未來走勢會如何走？元大投信期貨信託部協理譚士屏表示，原油是剛性需求，不會輕易變化，疲弱的走勢不會持續太久，因此，「40多美元一桶的石油價格，機會難得，可以開始布局。」
　　譚士屏說，本波油價大跌與美國頁岩油大量開採，供給暫時失衡有關，OPEC（石油輸出國組織）為了扼殺美國頁岩油廠商來保持OPEC全球原油市占率，才大打油價的價格戰，但是從沙烏地阿拉伯悄悄地調升對亞洲出口原油的價格來看，中東國家與美國的油價戰爭有鬆動的跡象。
　　油價若要回升，首要看產油國的財政狀況。譚士屏說，OPEC當今財政壓力當頭，油價必須高達每桶90美元，OPEC大部分成員國才能免於財政赤字。
　　2015年沙烏地阿拉伯財政赤字即高達390億美元，已經要動用主權基金支應，龐大財政壓力當頭將促使OPEC終結價格戰。
　　此外，還要看頁岩油的生產狀況。

　　台灣第2檔商品期貨ETF-元石油(00642U)預計於8月19～21日(下周三～周五)展開IPO作業，募集上限20億元，最低申購金額為2萬元，每股申購價格為20元。預計9月7日上市掛牌，成為國內首檔石油ETF。
　　國際原油價格近期波動劇烈，目前價位處於多年相對低檔位置，隨市場供需日漸趨向平衡，逢低分批布局契機已逐步浮現，元石油ETF此時推出備受市場關注。
　　元大投信總經理劉宗聖指出，包括已經掛牌上市的黃金期貨ETF，以及即將募集的原油期貨ETF，可讓投資人快速布局，達到低成本投資的方式，國內目前現有6檔期貨信託基金，元大投信旗下即管理其中4檔。
　　元大投信執行副總黃昭棠表示，全球原油平均開採成本約每桶55美元，美國頁岩油更高達62美元，與國際原油價格相去不遠，原油價格向下空間有限，預料全球原油供過於求現況有望逐步趨緩，今年底前可望重回供需平衡，未來供不應求趨勢將推升原油價格逐步走強。
　　元大投信表示，原油期貨ETF為布局能源商機最簡便的工具之一，2014年中以來，受惠於原油價格超跌，原油相關ETF如雨後春筍強出頭，整體規模出現跳躍式成長。

　　中國信託人壽近年來陸續與多家知名全委代操機構合作，透過「中國信託人壽鑫富發變額年金保險」與「中國信託人壽鑫富發變額萬能壽險」，提供新台幣計價的全權委託投資帳戶投資型保單，讓客戶擁有多種選擇。
　　本次中國信託人壽與元大投信合作推出的「中國信託人壽全權委託元大投信投資帳戶－元滿人生組合」，廣納新台幣計價優質基金，不限於單一基金公司旗下之基金，而是選擇最符合市場趨勢與最佳投資方針進行投資。除每月固定比率資產撥回的設計，還有每季不固定比率資產撥回機制，固定比率資產撥回每月預計目標年化撥回率6％，不固定比率資產撥回每季若達特定條件會加碼額外資產撥回。
　　另外，和其他類全委保單較不同且具優勢之處，是「元滿人生組合」還特別設計保護機制，如果當月資產撥回基準日之淨值下跌到8.5元以下，就暫停該月資產撥回以維護保戶資產，以達到嚴格控制下檔風險的目標。
　　元大投信研究團隊結合集團資源，除追求成長動能、投資價值、未來市場發展性趨勢，亦導入國際領先的因子投資法，及元大投信獨家Y-Quant趨勢模組的技術，以多維度全方位思考進行趨勢追蹤，動態調整投資組合，以利資產配置組合更多元，達到追求低波動、高配息等相對穩健的最佳表現。
　　「中國信託人壽鑫富發變額年金保險」搭配穩健收益的投資標的，不僅有機會累積一筆可觀的預備金，將來年金給付方式還可以選擇一次給付或是分期給付，積極為退休生活布局。<摘錄工商>

　　台灣證券交易所昨（11）日召開ETF標的指數資格認可會議，審議通過復華信託申請「恒生指數」、「恒指槓桿指數」及「恒指短倉指數」等3檔指數。
　　證交所表示，上述指數係由恒生指數公司編製並維護，為台股集中交易市場首次以香港股價指數為標的之ETF指數資格認可。
　　證交所指出，近期富邦投信、元大投信公司陸續向證交所申請指數資格認可，諸如元大投信申請標普500指數（S&P 500 Index）、標普500 2倍槓桿指數（S&P 500 2X Leverage Index）及標普500反向指數（S&P 500 Inverse Index）等。<摘錄經濟>

　　元大投信繼發行元黃金ETF後，將發行第二檔商品期貨ETF、元大寶來標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金（元大寶來原油期貨ETF），預定19日至21日展開募集，募集上限20億元，投資人最低申購金額為2萬元。
　　元大投信總經理劉宗聖表示，指數股票型基金（ETF）法規於2014年獲得重大突破及開放後，台灣ETF產品版圖已由股票、債券、跨境股票、槓桿╱反向，延伸到商品原物料領域。相較其他亞洲國家，台灣ETF已從資產配置型ETF走向交易策略型ETF，發展很快速，讓台灣在大中華區ETF產品創新戰局方面再下一城。
　　劉宗聖表示，未來投資理財工具不會僅侷限於傳統的股票和債券。由於股債出現濟漲齊跌現象頻仍，風險無法有效分散，應橫跨不同資產的配置；除股債之外，商品原物料、黃金貴金屬都是不可或缺的資產配置。
　　元大投信期貨信託部主管譚士屏表示，原油期貨ETF是期貨現貨化的最佳選擇，透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬，省去操作期貨相關作業程序，並將槓桿歸零。
　　元大寶來原油期貨ETF追蹤標普高盛原油ER指數，直接投資於原油期貨，與原油現貨相關係數達0.923，直接連動油價走勢，譚士屏說，這是追蹤短線趨勢的絕佳投資工具，以後若遇國際戰爭衝突，原油價格大幅波動，在此檔ETF問世後，就可以配合事件進行操作。

　　父親節到，投信因應爸爸理財需求，紛推父親節理財優惠，因為畢竟父親是家庭中最大經濟支柱，幫爸爸減輕負擔、增加家庭收入，透過適當理財的定期定額方式，用小額累積財富，建議善用定期定額手續費優惠，達到家庭最佳理財效益。
　　觀察投信推出的愛老爸基金優惠，部分限定系列基金，部分則是適用全系列基金，優惠期間分別至8月31日或9月30日，內容為申購定期定額終身0手續費，或0.3％超低手續費率；至於最重要的是選擇投資標的，投信建議，以長期投資價值為首要，區域或產業未來成長潛力為重點。
　　群益投信副總經理張俊逸表示，在經歷金融海嘯的衝擊後，投資人在投資觀念上有不小的轉變，雖然股票市場波動劇烈，不過透過基金定期定額方式投資多能有不錯的回報，今年定期定額海外基金以中國、印度、台股是首選，生技產業股票基金也是必備；美國中長線經濟復甦確立，而中國具長期投資價值，這些都是投資人不可或缺的資產配置標的。
　　日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文指出，爸爸基金理財，在區域的選擇上，看好大陸是今年的投資焦點，由於陸股波動度高，投資更適合採用定時定額方式投資，降低資產波動度。
　　目前大陸經濟雖尚未走穩，但市場仍預期大陸官方未來會進一步出台貨幣寬鬆政策，接下來觀察國家救市資金，再度出手的企穩的力度，若指數下修中，前低點未跌破，創新低就開始反彈，在大陸經濟長期向好的大背景下，A股市場長期趨好的總體趨勢不會改變。

　　繼台灣第一檔商品期貨ETF「元黃金ETF」(股票代碼00635U)4月掛牌上市後，台灣第二檔商品期貨ETF--「元大寶來標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金」 (簡稱元大寶來原油期貨ETF)已獲准募集，將於19至21日展開IPO作業，募集上限新台幣20億元，最低申購金額為2萬元。
　　元大投信總經理劉宗聖表示，ETF法規於2014年獲得重大突破及開放之後，台灣ETF產品版圖已由股票、債券、跨境股票、槓桿/反向，延伸到商品原物料領域，台灣ETF已較其他亞洲國家及早從資產配置型ETF走向交易策略型ETF的解決方案，讓台灣在大中華區ETF產品創新戰局上再下一城。
　　元大投信期貨信託部主管譚士屏協理表示，原油期貨ETF乃是期貨現貨化的最佳呈現，透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬，省去操作期貨相關作業程序並且將槓桿歸零。元大寶來原油期貨ETF追蹤標普高盛原油ER指數，直接投資於原油期貨，與原油現貨相關係數達0.923，直接連動油價走勢，為追蹤短線趨勢的絕佳投資工具。
　　原油期貨ETF為布局能源商機最簡便的工具之一，2014年年中以來，受惠於原油價格超跌，原油相關ETF如雨後春筍強出頭，整體規模出現跳躍式成長。
　　舉例來說，美國代表性原油ETF_United State Oil Fund(USO)的規模於2014年Q2~2015年Q2這段期間大幅躍升2.7倍；日本及南韓的原油ETF成長幅度更為驚人，規模增幅分別高達17.3倍與32倍。

　　原油期貨ETF的問世，不但開啟了國內ETF市場的新頁，對投資人來說，運用原油ETF投資，就可以參與原油上揚的報酬，並和緩與原油相關的生活費用支出，這種理財與生活的投資新型態也將正式展開！
　　過去一般投資人完全無法得到原油現貨報酬，只有擁有儲存設備的油品相關廠商，才能完成現貨交割，獲得相關報酬。就一般金融市場交易來說，原油期貨是唯一可以追蹤原油價格走勢的金融工具，而如何降低正價差轉倉成本對於原油期貨報酬的影響，就是新種原油期貨指數的技術核心所在。
　　元大投信總經理劉宗聖表示，原油期貨ETF是期貨現貨化的最佳呈現，透過期貨取得與原油現貨高度連動的價格報酬，省去操作期貨相關作業程序並且將槓桿歸零。未來投資人可以透過證券帳戶進行原油期貨ETF的交易，直接追蹤標普高盛原油ER指數連動油價走勢，來掌握黑金脈動、分散風險或強化資產配置效益。
　　劉宗聖表示，投資理財的趨勢不會僅侷限於傳統的股票和債券，因股債出現齊漲齊跌現象頻仍，風險無法有效分散，除了多空進行增益或避險之外，在理財各種橫向不同資產的配置，越來越成為投資決勝的關鍵，因此除股債之外，包括商品原物料、黃金貴金屬都是未來在資產配置之中不可或缺的一環。
　　劉宗聖強調，現在的投資已經進化到生活理財，過去有很多與生活息息相關的重要指標，例如原油以往只能透過油價高低，來取決生活費用的高低，當理財與生活結合後，可以運用原油期貨ETF進行生活的風險對沖或是風險規避。

元大投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠：原油供需趨平衡買點現
　　國際油價歷經巨幅波動，近年尤其如此。目前價位仍位於多年相對低檔位置，隨市場供需日漸趨向平衡，外資投行開始樂觀預期油價未來走勢，原油佈局買點已然浮現。
　　元大投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，供需仍是決定油價的主要因素。其中美國頁岩油廠商大幅退場催生供給短缺，以及伊朗原油解禁對全球原油供需衝擊仍在可控範圍，是外資投行看好未來油價的主要原因。
　　黃昭棠指出，受到原油價格大跌衝擊，美國新增鑽油平台數量自2014年10月以來，出現連續29週減少，鑽井平台數量下降逾61％。頁岩油業者已大舉退場，EIA預測七大頁岩油產區7月份生產預計較前月減少每日9.1萬桶，並預測美國原油產能將於2015年～2020年見頂，頁岩油產量供給擴張幅度有限。
　　另外，伊朗與六強的核武談判雖已達成協議，但仍需經聯合國實地考察後，制裁才能解除；目前伊朗核子設施幅員廣大，實際考察恐曠日廢時。伊朗原油即使重啟生產，也將因為納入OPEC產能配額受到一定約束。