未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　就選擇權結構觀察，目前交易的10月合約，買權最大未平倉序列維持在8,600 點，有3.6萬餘口，而賣權最大未平倉序列，則由7,500點上移三個序列到7,800點，有2.2萬2餘口，以目前環境來看，距10月結算還有11個交易日，上檔壓力卻僅不到300點，加上以買方思維的周到期選擇權，買權最大未平倉序列也是在8,600點，若真向上突破，將可能開啟一波新的漲勢。
　　看選擇權波動率變化，加權指數開高震盪，VIX由20.58降至19.11，符合理論預期。觀察賣買權未平倉比，由1.23小降到1.22，但連續5日站穩在1之上，數據偏向多方。
　　就法人布局觀察，習慣做買方交易的外資，買權淨部位6.2萬口，賣權淨部位為8.2萬口，賣權部位略大於買權，而分析權利金比重，賣權則是買權的4倍，說明行情雖偏多，但外資仍有相當的避險意識。再就自營商的台指選擇權部位來看，習慣做賣方交易的自營商，買權淨部位967口，賣權淨部位為5.2萬口，對於上檔被突破明顯有疑慮，對行情看法相對樂觀。
　　綜合來說，外資選擇權相對偏空，判斷是對期貨多單的避險，而自營商部位則是偏多部局，整體法人部位以多方解讀。（統一期貨提供）<摘錄經濟>

　　股期雙市昨（5）日齊步震盪盤堅，守穩8,300點大關之上；分析師表示，雖然台指期持續上漲，但外資在期現貨卻同步做空，顯示外資似乎認為指數上方空間較為有限，因此緩步調節多單，盤勢也不易出現較大漲勢。
　　昨天亞洲股市維持穩健，台指期在歐美股市上漲的帶動下跳空開高，早盤站上季線後賣壓隨即出籠，期指一度震盪回測均線支撐，終場台指期以小黑K棒收盤，上漲57點，收在8,335點。
　　類股期貨方面，電子期在指標權值股漲跌互見的影響下開高震盪，季線壓力多空交戰，趨勢可能仍偏向區間整理。金融期則開高觀望，5日均線是否站穩仍需觀察，整體趨勢依舊相對弱勢；至於非金電期開高走穩，季均線成功守穩並可望與短均線出現黃金交叉，積極扮演多方領頭要角。
　　價差部分，台指期逆價差縮至17.36點，電子期逆價差縮至0.99點，金融期逆價差擴至3點，摩台期逆價差縮至0.02點。台指期上漲逆價差縮小，期貨追價力道相對強勁。
　　統一期貨表示，就台指期未平倉部位分析，自營商淨空單部位1,221口；投信淨空單部位3,889口；外資淨多單減少1,550口，淨多單部位1.9萬口。

　　台北股期雙市昨（22）日齊步走高收紅，且台指期逆價差收斂，走勢震盪盤堅；分析師表示，現階段外資多單再加碼3,779口，淨多單攀升至19,462口，逼近兩萬口大關，顯示對短線反彈預期未變。
　　周一美國股市漲多跌少，昨天亞洲股市漲跌互見，台指期在歐美股市稍見回穩帶動下，以平高盤開出，早盤修正賣壓出籠，期指一度震盪回測平盤附近，盤中低接買盤進駐拉抬，指數成功站穩10日均線。
　　不過台股現貨量能再度萎縮，市場觀望氣氛濃厚，追價力道偏向保守，走勢轉為狹幅區間震盪，終場台指期以相對高點作收，上漲60點，收在8,330點，台指期逆價差縮至35.92點，市場趨勢維持穩健。
　　在類股期貨部分，電子期在指標權值股漲跌互見的影響下開高走穩，短均線開始糾結，短線趨勢可能呈現盤整。金融期開高走高力守月線支撐，5日均線反轉向上，多頭勢力暫時休息；非金電期則是開高走揚，漲勢強勁積極挑戰收復季線，短線可能扮演多方領漲要角。
　　統一期貨表示，就台指期的未平倉部位分析，自營商淨空單減少617口，淨空單部位3,776口；投信淨空單減少100口，淨空單部位2,108口；外資淨多單增加3,779口，淨多單部位19,462口。<摘錄經濟>

　　大陸國務院總理李克強上周四在「夏季達沃斯論壇」表示，人民幣目前的匯價已達基本穩定，之後將允許境外央行類機構，直接進入銀行間外匯市場，此訊息一出，打擊市場對於人民幣繼續貶值預期，配合人民銀行進場干預，上周四人民幣出現明顯升幅，其中法人交易為主的美元兌人民幣匯率期貨(RHF，市場稱大美人)，上周五也延續該言論，人民幣匯率繼續走升。
　　統一期貨分析師洪立強分析，人民幣走勢應有兩大方向要注意，首先先看中國本土環境，股市為經濟櫥窗，之前八月中旬的小股災，讓上證指數跌破3,000點大關，國家隊出台許多政策，配合大筆資金進場救市，目前看來似乎小有成果，上證指數止穩回到3,000點之上，賣股求現的壓力大幅降低，當資金不再外流，人民幣相對會向升值方向靠攏。
　　再來則是要看對手方美國，目前市場關注的，是本周三、四FED的會議，將會討論是否升息，綜合近期各家的評論，以不升息的可能性較高，倘若如此，對於美元將欠缺助力，相反的對於人民幣則是利多。
　　洪立強認為，目前期交所推出有新商品，以市值2萬美元的小型美元兌人民幣期貨(RTF，市場稱小美人)，規格最適合一般投資人來做避險，投資人可以小做功課了解。<摘錄工商>

　　台指期昨（9）日開高並一路走高，以近最高點作收，短線市場氣氛轉為偏多，配合大盤量能大幅擴增，電金傳等各類股全面上揚，加權指數收盤勁揚285點，以8,286.92點作收，成交值1,183億元。
　　選擇權部分，外資目前買權約5.5萬口，賣權約11萬口，淨空單留倉約5.4萬口，空單留倉口數再增9,100口，顯示外資選擇權布局以中性偏空為主；而自營商的未平倉選擇權部位則是偏多方布局，淨賣出買權約2.1萬口，淨賣出賣權約6萬口；多空就選擇權籌碼觀察，賣權╱買權未平倉比由0.89上升為1.03，轉為中性偏多格局。在最大未平倉量序列部分，買權維持為8,300點，賣權上移為7,800點。
　　統一期貨分析師李松鶴表示，台股及亞股昨強勢表現，創今年以來最大漲點。主要法人選擇權中性偏多布局、外資大幅買超214億元，對短期大盤看法呈現樂觀態度，尤其賣權╱買權未平倉比由0.89勁揚為1.03，反映行情有利多方，伴隨大盤成交量擴量為1,200億元，有利後市發展，惟下周仍有美國聯準會升息變數，宜觀注外資法人籌碼變化，及國際股市後續表現，操作上建議中性偏多布局。<摘錄經濟>

　　股期雙市昨（7）日震盪整理，現貨走跌、期貨收紅；分析師表示，目前台指期逆價差收斂，配合外資持續加碼多單351口，淨多單升至24,062口的高水位，顯示法人對於短線反彈的預期並無改變。
　　上周五美國四大指數齊跌，昨天亞洲股市漲跌互見，台指期在國際股市震盪走跌的影響下跳空開低，早盤多方買盤進駐拉抬一度嘗試挑戰收復8,000點大關。
　　不過國際經濟尚未明確回穩，加上台股現貨量能再度萎縮，盤中台指期拉回平盤附近震盪觀望，市場追價力道偏向保守，尾盤走勢呈現低檔狹幅整理，終場台指期上漲38點，收在7,932點。
　　台指期逆價差縮至54.56點，電子期逆價差縮至2.51點，金融期逆價差縮至3.43點，摩台期逆價差縮至1.02點。台指期上漲逆價差縮小，代表期貨追價力道相對強勁。
　　類股期貨表現上，電子期在指標權值股普遍回穩的激勵下開低走高，月均線成功收復，短線趨勢可能呈現盤堅格局。

　　股期雙市昨（24）日齊步重挫破底，分析師表示，外資昨天淨多單大增16,623口，目前淨多單部位突破2萬口大關、攀高至24,613口，創15個月來新高水準，顯示對於後市行情持「跌深反彈」預期。
　　上周五美國股市重挫，昨天亞洲股市全面跳水，台指期在歐美股市雙雙走跌的影響下跳空開低，亞股紛紛震盪下挫，加上兩韓情勢劍拔弩張，早盤賣壓出籠，期指震盪走跌跳水重挫，救市政策效果不佳，市場信心低迷。
　　台指期盤中壓力擴大跌幅一度驚見高達9%，所幸尾盤低接買盤進駐收斂跌幅，終場台指期下跌404點，收在7,340點，仍以再創波段新低收盤，技術面全均線維持空頭排列，短期趨勢仍偏向弱勢。
　　價差方面，9月台指期逆價差擴至70.34點，而9月台指期除權息預計要蒸發約49.06點，因此還原後台指期為逆價差21.28點，電子期逆價差擴至3.94點，金融期轉為逆價差至9.28點，摩台期轉為正價差至1.04點。
　　類股期貨部分，電子期在指標權值股普遍震盪走弱的影響下開低走低，空方氣燄高漲，短線持續向下破底的疑慮仍未緩解。

　　股期雙市昨（19）日齊步震盪重挫，8,000點攻防戰宣告登場，分析師表示，目前三大法人在期貨的空單部位減碼3,092口，淨空單降至5,542口，顯示對後市行情將轉趨為中性預期。
　　周二美股四大指數齊跌，昨天亞洲股市則是漲跌互見，台指期在美國股市略顯觀望的影響下以平盤附近開出，儘管政策利多頻頻出籠，中國大陸股市早盤依然暴跌。
　　加上適逢台指期結算日，早盤隨即賣壓出籠，期指震盪走跌下挫超過百點，盤中仍未見空方縮手，指數一度回測8,000點大關，尾盤結算壓力加重，終場台指期再創波段新低，9月台指期下跌150點，收在7,972點。
　　類股期貨部分，電子期在指標權值股普遍震盪下挫的影響下開高走跌，整體趨勢依舊偏向空方，短線持續向下破底的疑慮仍重。
　　金融期開低重摔跌勢沉重，季線與半年線出現死亡交叉，短期趨勢轉為偏空格局；非金電期則是開低走低創波段新低。