未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　台灣證券交易所近幾年來持續推動國內資本市場國際化，其中，企業社會責任與非財務資訊揭露更是國際潮流之所趨，在證交所過去積極推動下，台股上市公司2014年發行企業社會責任（CSR）報告書家數年成長近四成，預期未來上市公司透過CSR報告書和國際接軌的比重，將持續大幅提升。
　　台灣資本市場發展成熟並希望能夠跟上國際腳步，近幾年來國際特別重視非財務資訊的揭露，主管機關金管會深知此重要性，於2014年9月18日正式要求食品（含餐飲收入達50%者）、化工、金融業者，及股本達100億元以上的上市（櫃）公司編製與申報CSR報告書，證交所也於同年11月26日發布「上市公司編製與申報企業社會責任報告書作業辦法」，將CSR報告書從鼓勵性質推展到要求特定行業別需強制申報，對企業、投資人、驗證與管理顧問機構，甚至台灣在國際資本市場的地位都有重大影響。
　　台灣是亞洲率先要求上市公司「強制」編制CSR 報告書的國家，證交所配合政策於11月發布作業辦法，為我國企業社會責任的發展上跨出重大的一步，而後續新加坡證交所也宣布將要求所有上市公司編製CSR報告書，帶動亞洲國家對企業社會責任的仿效與重視。
　　證交所估計，2015年因應前揭辦法實施後，上市公司CSR報告書編製率將提升到28%，證交所做到的不僅是量的提升，更進一步要強化品質。除要求食品業報告須經第三方機構驗證（assurance），也針對被強制要求編製報告書的公司與證交所同仁，委託專業機構辦理八堂專業課程，未來也將持續於知識建構方面努力。
　　證交所表示，經統計上市公司於2014年度發布CSR報告書家數總計153家，較2013年度發布的110家增加43家，成長39%，以本次編製家數來看，最高的前三產業為電子業的74家、金融保險業19家及其他業的11家。

　　為便利(104)年甫公開發行或承辦人員有異動的未上市櫃公發公司，有機會參與資訊申報教育訓練，證交所將於本(1)月28日舉行教育訓練，課程採小班教學，目前已有多家未上市櫃公發公司報名。
　　此次主要內容包括：公開資訊觀測站申報操作方式、連線異常時應如何排除、會計主管進修執行情形申報查詢作業、內部稽核申報作業及內部控制作業課程等。
　　證交所表示，期能協助公發公司逐步提升資訊管理品質，並增進投資人權益及建立優質市場。
　　另為使教育訓練得以發揮最大效益，證交所說，此次授課講義將置於證交所官網「重要活動與宣導」備供下載，課程也同步透過「WebPro證券暨期貨市場影音傳播網」轉播，讓距離較遠及不便前來的公發公司可隨時彈性運用時間學習。
　　證交所表示，為提升未上市櫃公發公司申報資訊品質，及資訊揭露內容的完整，自去年5月開始，每月定期舉辦資訊申報作業教育訓練課程。

　　證交所指出，金管會證期局已將證券商自行檢查修正為自行評估，並發布命令修正內部控制制度聲明書等相關格式，上述修正法規均自今(104)年1月1日開始適用，也就是說，證券商3月底前申報的103年度內控聲明書，仍應採用舊版本。
　　證交所表示，依相關規定，證券商應每年自行評估內部控制制度設計及執行之有效性，並依主管機關規定格式作成內部控制制度聲明書，且經董事會通過後，於每會計年度終了後3個月內向主管機關申報。
　　目前距離申報內控聲明書期限剩2個多月，但證交所近日仍接獲不少券商電話詢問，有關104年3月底前申報的103年度內控聲明書究竟應採用哪一種版本？
　　因此，證交所昨日特別作上述說明。證交所並提醒，由於內控聲明書應提報董事會通過，所以證券商更應謹慎確認是否採用正確版本。
　　目前證期局網站「便民服務」專區中有關內控聲明書等相關格式已更新為104年度適用的版本，因此，券商若需下載舊版格式，可在證期局網站「最新法令函釋」專區中，以搜尋舊函令方式進行下載。

　　開年以來，陸股雖然出現高檔震盪，據證交所統計，1月以來短短僅有13個交易日，上市ETF成交金額就達到819億餘元，日均值衝高至63億餘元，占台股成交值比重6.56％，雙雙改寫歷史新高。
　　陸股昨(21)日強彈，陸股ETF全數大漲，據統計，寶滬深、FB上証、元上證、FH滬深及上証2X等5檔ETF大漲2～7％以上，但作空的上証反，則是以下跌3.82％作收，另上證50在增發額度傾巢而出下，僅上漲0.21％，表現相對偏弱。
　　三大法人昨日對ETF的操作，大致也是買強汰弱，據統計，法人昨日賣超的ETF，以上証反最多，達5,326張，另賣超上證50也有1,250張，FH滬深小賣超912張，其餘均是買超，其中並以寶滬深及槓桿2倍的上証2X買超最多，各買超6,040張及5,253張。
　　滬港通從去(103)年11月17日上路，之後中國人民銀行降息，帶動陸股大漲，ETF成交量能也逐月放大增溫，據統計，去年12月ETF成交量能大幅放大，日均值並突破50億元大關，12月成交值為1,236.5億元，日均值為51.52億元，占台股總成交值比重為6.13％。
　　到了今年1月以來，陸股先是一路創新高，接下來因大陸採取降溫以及新股IPO等凍結資金等效應，造成陸股ETF交易屢創新高，昨日上海綜合指數狂漲150點，收在3,323.6106點，蓄勢挑戰前波新高3,351.45點。

　　台灣ETF市場於2014年表現亮眼，除四檔新型態ETF-槓桿型及反向型ETF上市，再加上滬港通及陸股表現效應，ETF成交量值屢創新高，由2013年的2,823億元提升至4,333億元，大幅成長53.48%，預期2015年ETF成交量將持續成長。
　　2015年一開市即有好采頭，不僅單周ETF日均成交值已達73.45億元，ETF單日成交值也拉高到102.68億元，創下ETF單日成交值歷史新高。
　　證交所表示，期貨ETF相關法規在2014年正式發布實施，可望於2015年上半年就有黃金期貨ETF上市，下半年預計有能源期貨ETF上市。此外，更有多家投信也把發行ETF放入其年度計畫中，發行商中有熟面孔，也有新面孔躍躍欲試，2015年的ETF市場，絕對精采可期，值得拭目以待。
　　黃金期貨ETF屬於新種的商品期貨ETF，與傳統ETF在投資標的或有差異，但指數操作之透明與高效率的特性完全相同。未來商品期貨ETF推出後，民眾的投資組合可以自傳統的股票、債券資產，延伸到商品原物料等另類資產領域，彌補傳統投資組合之不足。
　　2015年以來，ETF成交值市占率達7.39%，已追上日本市場2014年1至11月的4.97%。未來新生力軍加入後，除讓投資人選擇更多元外，有機會持續ETF市場動能，可望與韓國ETF市場（10.87%）及香港ETF市場（8.24%）的市占率相睥睨。

　　證交所通過衛生福利部103年度健康職場認證，獲頒健康啟動標章。證交所說，他們以提供員工安全的工作環境，營造友善、幸福的健康職場環境，作為落實公司治理的重要一環。
　　證券交易所秉持「健康員工、幸福家庭、優質企業」的管理核心理念，遵循職業安全衛生法等相關法令規範，透過員工健檢、員工保險、員工生活協助方案、醫師臨廠健康服務、健康中心設置、身心靈健康講座及各項健康促進活動等多元管道，達到照顧員工身心健康與提升公司營運績效的雙贏局面。
　　去年證交所各項健康促進活動成績斐然，如健康體重管理活動共有446人次員工參與課程活動，總共下降285公斤，排名前三名員工體重下降都超過15公斤，平均每人下降1.9公斤。展望未來，證交所將持續協助員工促進健康，打造優質健康職場。<摘錄工商>

　　證交所昨(20)日董事會通過F-百達精密(2236)與F-GIS(6456)上市案，並通過TDR融達(910948)3月1日終止上市案。證交所董事長李述德指出，近年資本市場品質持續提升，違約件數越來越少，去年集中市場成交值27～28兆元，違約金額只有10億元，不到十萬分之5。
　　除了違約金額減少之外，李述德也表示，證交所除了提升資本市場價量外，服務的品質也在水準之上，近年因券商管理機制好，被處分的次數減少，上市公司內線交易、不法件數也逐年減少。
　　李述德說，證交所也積極輔導上市公司做好資安、內控以及資訊揭露，希望上市公司能在各個面向精進，促進公司跟社會的對話，舉例來說，若公司願意多舉辦法說會，就可以在公司治理評鑑加分。
　　李述德強調，公司治理中心在去年12月30日公布新的公司治理評鑑指標，評鑑內容已把資訊揭露納入，新指標的評鑑結果會在4月公布。
　　證交所昨日董事會通過F-百達及F-GIS兩家公司上市案，F-百達集團業務以汽車、機車系統安全件及沖壓生產線系統製造及銷售為主，其中汽車系統安全件業務比重最高，終端客戶主要為Volkswagen、TOYOTA、HONDA及YAMAHA等知名品牌業，輔導主辦承銷商為中信證券。

　　證交所統計，上市公司103年發布CSR(企業社會責任)報告書家數總計153家，較102年度發布之110家增加43家，成長幅度達39%，凸顯證交所推動公司治理以及善盡企業社會責任，已經受到公司的重視與關注。
　　根據證交所統計，上市公司於103年度發布CSR報告書家數較前年增加43家，不僅顯示我國在推動公司治理與企業社會責任等相關永續經營議題，已受到關注，且有越來越多上市公司，自願將各利害關係人重視的非財務績效資訊加以揭露，都有助提升上市公司的資訊透明度。
　　而若以本次編製家數來看，最高的前三產業為電子業的74家、金融保險業的19家及其他業的11家。
　　而各產業編製比重，以金融保險業之54%為最高、航運業之45%為次，其他業、鋼鐵業以及電子業分別達26%、20%及19%。
　　其中，金融業過半的公司皆已編製CSR報告書，證交所分析，主要原因為金融保險業居於整體經濟發展的重要支柱，利害關係人範圍廣大，且資源相對較多，並受到國際標竿同業所激勵。

　　根據世界交易所聯合會統計資料顯示，繼103年8月台灣權證成交值首次超越韓國後，103年全年台灣權證交易市場成交值躍升為世界第五名，亞洲第二名，已成功超越韓國，於亞洲地區僅次於香港。
　　證交所表示，在亞洲主要權證市場中，香港持續保持領先地位，為全球最活絡的權證市場，韓國成交值則是自101年起持續衰退，於103年已跌落至世界第七名。
　　而台灣權證市場多年來主管機關、證交所及發行券商共同積極推動各項制度的變革、及對投資人的教育宣導，在投資環境日益健全下，使得權證發行與交易狀況越趨熱絡，台灣權證市場成交值自100年起連續三年為世界第八名，於103年躍升至世界第五名，成長情形明顯優於其他亞洲國家。
　　根據證交所統計，103年全年權證發行檔數已達1萬8,897檔，權證成交值占市場總成交值比重達2.95%，日均值突破27億元，成長幅度達98%。
　　證交所指出，隨國內資本市場成長發展加速，權證商品的法規制度亦同步配合國際化需求及國內市場特色與時俱進，近期相關法規也出現鬆綁，包括103年7月1日降低最低發行單位、放寬增額發行條件；且為提供投資人良好的造市品質，進一步放寬權證流通在外數量達80%時，發行人即可申請增額發行，防止權證因籌碼供應短缺而導致價格偏離合理水準之情形。

　　從去年12月以來，拜陸股交投活絡之賜，與陸股連動的上市ETF成交值屢創歷史新高，據統計，昨(19)日ETF成交值再度突破百億元，達107億餘元，再度超越今年1月6日的102億餘元，同時，昨日成交值占大盤成交值比重也站上12％，雙雙突破歷史新高。
　　據證交所統計，陸股從去年11月下旬開始大漲，台股與陸股連動的ETF也同步爆量大漲，帶動去年12月開始ETF日成交值屢創新高，史上共有3次ETF日成交值破百億元，但去年9月23日主要是因寶摩台有93億元盤後鉅額交易所致，另2次破百億元都是在今年1月。
　　證交所總經理林火燈樂觀表示，隨ETF商品多元化，投資人對ETF更熟悉及主管機關採開放措施，未來ETF日均值達100億元應非難事。<摘錄工商>