未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　2013年農曆春節的封關日，台指期伴隨國際股市反彈，以小高盤開出，早盤多頭表現強勁，往上強攻收復前一天的跌幅。盤中指數呈現狹幅整理，中場過後多頭再度挑戰7,952點的波段新高點，可惜沒有成功。接著，由於投資人對抱股過年缺乏信心，台指期出現調節賣壓，漲幅大幅收斂，最後終場僅以小跌1點作收。
　　當天台指期成交量僅有64,878口，較前一日減少9,344口，不過，加權現貨成交金額小幅增加147.5億元來到918.27億元，量能結構仍有利於多頭漲勢的延續。
　　從技術面來看，台指期由1月28日起漲以來，多頭呈現大漲小回的強攻格局，但隨著指數來到2012年的套牢區，壓力相對較為沉重，以至於台指期在7,900點附近上下洗刷，隨著日KD指標進入超買區，短線恐拉回休息，以時間換取空間等待再攻擊的機會。
　　這一波台股的多頭走勢，金融股功不可沒，主因為人民幣清算開通後的加持，指數目標已經向上遙指2011年高檔區；不過金融期短線漲幅已大，且日線留長上影線，伺機進場布局空單的力道大，雖然整體架構仍由多頭掌握，但開紅盤時2月18日還須提防獲利了解賣壓。
　　統計近12年來台股春節表現，新春「開紅盤」日黑K棒的機率達到75%，在新春開盤10日後上漲機率是58%，平均上漲點數/平均下跌點為1.2，可見「開紅盤」並不代表一定有利多頭，還需要注意指標類股如金融股的走勢。<擷錄經濟>

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　　受美股走跌拖累，台指期也受牽動，昨日下跌34點收7,905點。值得關注的是，三大法人昨日合計於台指期減碼多單3,926口，致淨多單水位下滑至2,350口，外資甚至淨部位翻轉為淨空單1,434口，顯示在台股今(6)日將封關休市長達11天之際，外資在期貨市場也進行大避險。
　　台指期即將於今日進入封關，在長假效應即將啟動下，買盤略顯遲滯，由籌碼面來觀察，現貨雖持續買超，但期貨部位卻出現多單調節的賣盤，昨日十大交易人空單加碼1,755口，淨空單升至2,679口，特定法人空單加碼2,632口，淨空單升至6,043口，至於三大法人昨日合計於期貨市場多單減碼3,926口，致淨多單水位下滑至2,350口，其中尤以外資期貨多單減碼最多，達4,051口，已由多轉空，淨部位翻轉為淨空單1,434口，顯示法人對短線走勢已偏中性。
　　凱基期貨指出，台指期昨日成交量減少12,854口，僅剩下74,222口，創下近期以來的新低量。而加權指數成交金額也同步萎縮至761億元，量能結構呈現價跌量縮的整理格局，多頭走勢仍未遭到扭轉。另就中期動能來分析，未平倉量減少1,572口，來到57,811口，推測應是封關日在即，投資人提早下車，不想抱股過年。
　　凱基期貨指出，在籌碼面比較令人擔心的是，外資在期貨市場空頭氣勢轉盛，雖然現貨買超仍未停歇，但對多頭人氣仍有影響，這也是台指期無法持續創高的原因之一。所幸日線仍以紅K棒作收，多頭未隨行情往下而棄守，結構並未遭到破壞，如想抱股過年，逢低承接多單，仍是可行的策略。<擷錄工商>

　　長假將至，多空亟待表態，但在多空都尚未出手前，指數再度陷入高檔整理，1日台指期高低點價差不及50點，狹幅震盪格局，盤中雖因行政院長陣前換將的消息面影響，出現拉抬買盤，指數一度衝上7 ,901點。
　　但只有幾分鐘的行情，隨後即因買盤追價無力，再度回落平盤，僅得以小紅作收。
　　雖然盤面上有組閣的新利多發酵，但市場似乎不太買單，上周五三大法人雖於現貨市場買超，但期貨市場仍以調節的空單為主。經統計，全月份十大交易人多單減碼464口，淨部位轉為空單253口，特定法人空單加碼260口，淨空單升至1,646口，至於三大法人上周五則於期貨市場多單減碼2,087口，致淨多單降至7,005口，其中尤以外資期貨多單減碼最多，達2,047口，外資淨多單水位上周五也急降至5,044口。
　　凱基期貨指出，美股走弱，再加上盤面上受到內閣改組的不確定因素拖累，市場觀望氣氛濃厚，指數開高緩步走弱，似乎有跡可循，盤面上，僅剩金融股與資產股力撐，無助於指數攻堅。
　　不過上周五台指期成交量倒是小幅增加2,572口，來到87,282口，不過囿於台股成交值仍陷於低檔，還不到700億元，要期待現貨來帶動期貨，難度頗高。

　　外資期貨淨部位由多翻空，拖累上周五台指期持續弱勢跳低開出，雖然多方中場企圖反撲，但無奈空方氣焰快速擴大，終場四大指數仍以下跌收黑作收，空方似乎表態略勝一籌。
　　上周台指期多呈現上沖下洗走勢，除1月23日外，其餘4個交易日均帶有長上下影線，周間震幅僅153點，顯見多空雙方各自力守防線。觀察近期台指期走勢，1月23日這根長黑K棒打斷了多方連日來上攻的氣勢後，空方氣勢明顯轉強，技術面指數已連續兩個交易日跌落至短中長天期均線之下，且目前高檔橫亙的均線已呈現空頭排列組合，盤勢主導權由空方所掌控。
　　永豐期貨也指出，上周五收盤價位持續落於月線之下，且量能持續萎縮退潮不利多方上攻，在目前短線空方較具盤面優勢下，操作上建議未站回五日線前，偏空操作似乎勝算較大。
　　從籌碼面觀察，凱基期貨指出，上周五台指期未平倉量僅5.29萬口，低於上周開倉時的5.53萬口，較過去二個月合約未平倉高點，也呈連續下滑態勢，此外，摩台期未平倉量，雖維持在21.9萬口，但已自高檔23.5萬口下滑，再者，外資在台指期的留倉淨多單，從上周二的淨多單4,337口高點持續縮減，上周四由多轉空，上周五大幅加碼空單3,685口，淨空單達4,252口，外資選擇權雖仍是淨Buy Call，但僅 0.83萬口，也較高檔2.86萬口大幅縮減，多頭量能持續萎縮，不利多方動能。
　　凱基期貨強調，近期量價關係，自2012年12月底，前十大特定法人手中均持有淨空單，日均量超過5千口，空方籌碼的集中，再次顯示出多方要突破7,800點整數關卡將會面臨到的阻力，故在法人籌碼未出現大幅變動前，謹慎為宜。<擷錄工商>

　　台股去年以來波動劇烈，市場避險套利需求大起，帶動上櫃2家期貨商元大寶來、群益期貨，去年全年稅後EPS均攀高到2.51元以上。
　　根據期貨公會最新統計，去年國內期貨業者經紀國外期貨商品，共成交854.71萬口，較2011年微幅成長1.77％。期貨業者除配合台灣期交所推廣股票期貨和新上市的一周到期選擇權外，也把握4年一度的奧運和美國總統大選，衝刺國外期貨，除了分散集中單一市場的投資風險外，也引領國內投資人認識更多元的投資商品。
　　受歐債問題、國際經濟不景氣及證所稅紛擾等因素影響，去年股、期市量能同步受到影響，集中交易市場全年成交總值約為20.8兆元，年減約23％；而和台股關係密切的期市，去年全年成交量1.56億餘口，也較前年衰退14％。反觀國外期貨商品，在龍頭期貨業者帶動衝刺下，成交量逆勢成長。
　　國內期貨業者表示，去年國內期貨業者經紀國外期貨業務逆勢成長，其中以美盤495.56萬口，占比57.98％居冠，其次為新加坡商品成交306.62萬口，占比35.87％居次。去年國外期貨交易量前5名之期貨商分別為：元大寶來期貨成交272.53萬口(占31.89％)、群益期貨 128.98萬口(15.09％)、凱基期貨112.36萬口(13.15％)、永豐期貨89.69萬口(10.49％)、統一期貨89.15萬口(10.43％)。<擷錄工商>