未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　上個月關於希臘相關的不確定性影響了市場的情緒，但其總體指標則堅守陣地。星展集團研究部指出，歐盟的消費者信心和經濟情緒指數出現緩和，與2014年底的水準相比仍小幅上升。而今年早些時候歐洲央行的量化寬鬆措施，也幫助減緩擔憂的蔓延。
　　其他數據資料與調查顯示，希臘僵局可能逐步改善。受製造業和服務業部門的提振，第2季度綜合採購經理人指數已小幅上升至4個季度高點。
　　上半年工業產值趨勢的溫和上揚也使產能利用率往80%攀升。
　　家庭開支提升也出現早期跡象，因為信貸增速出現近4年來的首次上升，而對非金融企業的貸款則有小幅下降。低通膨、製造商降價以及寬鬆的貨幣政策都對於改善消費者的購買力出現正面影響。
　　星展集團表示，希臘局勢正逐步進展，上周開啟價值860億歐元第三輪救助的籌備討論，歐盟委員會和IMF的領導人7月29日齊聚雅典。各方都努力在8月20日前完成談判，也就是希臘下次償還歐洲央行債務的期限到期日。

　　中嘉480億元大型聯貸案因遠傳入主中嘉，也牽動聯貸團隊換手，據了解，新的聯貸案將由台銀領銜出任管理銀行，8家銀行團成員並已在上月召開董事會通過相關聯貸條件，該聯貸案總金額達480億元，一等NCC核准遠傳入主，台銀為首的聯貸銀行團隨即將與遠傳和中嘉簽約。
　　根據銀行團所設計的聯貸架構，該聯貸案年期為7年，利率方面，銀行團採取緊盯有線電視特有的「EBITDA」指標，將視中嘉的負債和EBITDA相對應的倍數高低給予不同的加碼，來浮動決定利率高低，該倍數愈低，利率水準就愈低，若按現行的基準利率來算，總利率水準最低2％，最高為2.8％。
　　對於新銀行團隊名單，相關人士透露，480億元額度，台銀、中信、台新、合庫、土銀、星展、法國東方匯理、巴黎等8家銀行包銷，其中，台銀包銷150億、中信銀包銷140億，可說為包銷額度最大的兩家銀行。
　　其中，中信銀雖然將結束安博凱的聯貸案，但仍將扮演新聯貸案的重角，另外星展、東方匯理兩家外銀，也將繼續參與新聯貸案。據悉，遠東集團早在去年5、6月間，在競標之前就和台銀講好，一旦得標就由台銀出面籌組480億元大型聯貸案，但最後由台灣之星得標，使得該聯貸案因而暫停；之後隨頂新爆發食用油風暴，阻礙中嘉的標售進度，不僅頂新另組的聯貸案全面停擺，還使得大股東安博凱(MBK)，不得不在今年2、3月出面，委託中信銀出面任管理銀行，籌組總金額467億元的新聯貸案來清償即將到期的舊聯貸案。
　　如今遠傳歷經一年多努力，終於拿下中嘉，這場原本已在去年談妥整個聯貸架構的聯貸案，隨即快速成軍，根據遠東集團與台銀方面去年談妥的聯貸規畫，480億元的總金額，其中有402億元是用來償還2年前的聯貸案，剩餘的78億元部位則以周轉金貸款的名義作為新增借款，現在將作重新分配。<摘錄工商>

　　市場預期美國聯準會（Fed）可能在今年9月正式啟動升息循環，國際美元逐步走強，其他貨幣相對弱勢。在美元一枝獨秀的狀況下，外銀此時選擇推出短期的高息外幣定存方案，首波主打紐澳幣，訴求讓操作外匯的民眾賺取利息，並增加彈性操作空間。
　　值得注意的是，推出專案的銀行都設有門檻與投資上限，及符合一定資格，也就是銀行要爭取新客戶。
　　星展銀行即日起至10月30日止，星展豐盛理財客戶以及消費金融處OBU客戶，於活動期間內以新增資金承作紐幣、澳幣定存，即可享有1個月期年利率分別為5.08%、3.88%的優惠利率。
　　首筆定存最低承作金額分別為紐幣3萬元、澳幣3萬元，且每人承作總限額為紐幣50萬元、澳幣50萬元，讓民眾一方面享有優於市場水準的利率，另一方面又擁有靈活運用資金的彈性。
　　銀行主管提醒，國際外匯市場波動大，外幣存款匯率容易收到市場消息、政治因素與總體經濟等各項因素影響，會回原幣別時可能會造成匯兌損失，投資民眾須有承擔風險的心理準備。在評估自身的外幣需求時，應善加衡量實際收益利息以及到期時可能的損失估計。<摘錄經濟>

　　因應數位金融風潮，許多銀行不再只靠臨櫃交易，銀行所開發的行動理財App也能達到同樣效果。除了一般存款帳戶查詢外，有些外商銀行更配有利率、匯率的查詢，星展所推出的行動App凸顯特色是，提供國內外市場投資評論與趨勢展望，非客戶也能上手取得新知。
　　星展銀行消費金融處電子銀行部副總裁周惠敏說，星展銀行App最突出的功能，在於客製化報告。進入星展App後，不僅可以選取亞洲洞悉報告，更可以依個人喜好，選取想了解的國家及地區、並勾選感興趣的議題，例如產業觀點、市場評論、經濟資料等等。其中，依投資產業別不同，又再細分為運輸、能源、不動產、商品等。設定完畢，就可以閱讀篩選後的資訊。
　　消費者除了能在app上獲得新知，透過app購基金還能有更優惠的折扣。周惠敏說，星展開出網路購買定時定額基金，享3.8折優惠，更甚臨櫃或電話服務購買，而這項服務也可在App上使用。在網路或App上申請換匯也較臨櫃服務更享折扣。
　　此外，為了創造更友善的客戶使用經驗，根據資料顯示，客戶最常使用的功能為存款業務，因此星展app在頁面最上方處邀請客戶登入使用者帳號，進行下一步客製化服務。若非銀行客戶，也能將畫面往下移動，即可看到市場洞悉分析、市場新聞、存款利率等多項服務。
　　有別業界以九宮格服務點選，周惠敏說，星展頁面切換以捲軸滑動式，利於客戶滑動手指就能掌握所關心的議題。一方面建立友善的使用者經驗，在操作介面上，也仿效社群網站的設計，提供客戶更直覺的使用服務。<摘錄經濟>

　　星展銀行日前在新加坡舉辦2015年星展銀行洞悉亞洲高峰會，星展集團執行總裁高博德指出，面對數位時代，移動性、社群網絡經濟和大數據將是影響未來最重要的元素，鑑此，星展集團在金融科技投資領域至今已投資約新台幣270億，近期也與IBM合作推出人工智能技術，幫助高資產客戶量身訂製財務規畫，成為全球首家以人工智能技術服務的銀行。
　　適逢新加坡獨立50周年，論壇由三位重量級貴賓包含新加坡經濟發展局主席馬宣仁、悅榕集團執行主席暨納丹訪問學者何光平及李光耀公共政策學院客座教授嚴崇濤出席，新加坡總統陳慶炎致詞指出亞洲將是明日之星，且根據亞洲開發銀行統計，在2030年包括中國、印度、東協加總後經濟規模將超過美國、歐洲總合。
　　高博德表示，企業要能夠成功改革和變革必須要從企業內部文化的轉變開始。因此，星展集團亦鼓勵員工創新，積極於公司內推動數位化的思維和活動，像是舉辦Hackathon會議，讓員工有機會發揮創意，按照會議主題，在手機程式新創開發商的支援下，合力編寫虛擬的手機程式。相信透過這樣的經驗學習，將能夠將創新的基因深植在企業和員工中，來面對變化快速的新時代。<摘錄工商>

　　民眾向銀行辦理定期存款時，除了選擇合適的定存方式，另外就是多比較銀行牌告利率，以1年期定儲固定利率為例，目前以彰化銀行及高雄銀行掛出的1.39%最高。
　　合作金庫、星展銀行、聯邦銀行緊追在後，祭出1.385%的次高利率，其餘銀行多介於1.37～1.38%之間。
　　1年期定儲固定利率最低的是法國巴黎銀行，僅0.57%，以最高1.39%與最低0.57%相比，利率高低差距可達0.82個百分點，因此選擇與哪家銀行往來時，最好先弄清楚利率高低。
　　銀行主管表示，若定期存款中，較長年限的，牌告利率反而比較低，代表該銀行不欠缺長期資金，才會以較低的利率吸收存款。銀行業者也提醒，定存分成兩種單據，一般定存單及可轉讓定存單。一般定存單較為單純，存款人在單據上填上相關資料後，定存期限一到，即可憑單據領取本息。
　　可轉讓定存單則可在單據背後簽名轉讓給他人，較能夠彈性運用。可轉讓式單據採取分離課稅，不必納入個人綜合所得、企業營所稅計算。然而如果每年繳納的綜所稅邊際稅率不高，通常無法受惠於分離課稅帶來的效益。<摘錄經濟>

　　星展集團近期觀察印尼市場動能表示，印尼當前政策允許印尼盾保持疲軟，部分目的是為了刺激出口成長。印尼盾過去兩年貶值18%（以名義有效匯率計算）。但到目前為止，出口成長依然為較大的負值。事實上，2015年印尼出口成長可能還會惡化，低於2013年至2014年-3.7%的平均水準。
　　星展集團分析，對印尼整體出口成長造成拖累的很大一部分，來自疲弱的大宗商品價格。煤炭和粗加工棕櫚油產品佔出口總量的25%，因此如果全球大宗商品價格不出現大幅反彈，出口難以穩健。
　　然而印尼盾貶值對製成品出口的影響，看似也很有限。從出口量來看，製成品的出口成長率大約為4%。從價值來看，製成品出口過去兩三年基本保持持平。可以說，僅僅是印尼盾貶值無法保證出口增長大幅上升。此外，產品品質也很重要，但品質的改善，可能需要很長時間。
　　星展集團認為，只要美元保持強勢，決策者應該不會突然改變印尼盾匯率。然而有趣的是，外匯儲備第二季下降35億美元，儘管同期外資淨流入為24億美元。印尼央行承諾積極平復市場波動性，這就是為什麼最近以來央行較為繁忙。（項家麟）<摘錄經濟>

　　中國人民銀行降息降準一波接一波，推出人民幣優惠存款專案的銀行，出現商品優惠條件收斂的情況。市場人士指出，過去以人民幣高利定存為主流的外幣優惠存款專案，利率行情曾高達4%以上。
　　但不少銀行近期專案到期後，未再繼續推出人民幣定存優惠，後續發展頗受矚目。
　　公股行庫高層主管說，優惠定存利率是有出現下調的跡象，目前銀行的做法，尤其針對與銀行簽約，存款到期後自動續存的客戶，會主動致電確認是否同意新的利率條件，如果不願意接受的客戶，會再協助期安排其它的理財商品。
　　目前仍有優利活動的銀行，例如花旗銀行，人民幣高利定存年息仍維持在3%以上，雙周最高年息3.88%，一個月最高年息3.68%，但，雖然享有高年息，每次單筆最低承作金額需達人民幣3萬元，且優惠期間只到7月月底。
　　?豐優惠存款利率優惠則到9月底，透過臨櫃或電洽方式就能辦理優利定存，並依專案別不同，各推出不同優惠利率供消費者選擇，最高年息單周優惠利率1.75%，雙周則為1.70%，單月1.65%，單季1.60%，且單筆承作金額只需人民幣1萬元以上。若是活存利率，最高優惠年利率則是0.8%，且存入金額至少需達人民幣50萬元。

　　國銀積極規劃打亞洲盃，外銀在台子行也紛紛表示，願意以合作的立場，把海外據點提供國銀及其企業客戶。ANZ澳盛銀行已到手緬甸銀行執照，分行核准預計7月通過後就能升格，由於該分行以法人金融(institutionalbanking)為主，對目前仍僅限於代表處階段的各家國銀，將能與澳盛在台子行的合作延伸到緬甸市場。
　　星展銀行也表示，最新獲主管機關核准在澳洲市場設立分行，提供企業金融服務，首家星展銀行澳洲分行設於雪梨，並於6月中下旬營運，首任星展銀行澳洲分行總經理將由葉春蘭(HelenYap)擔任，星展集團業務將因此遍及18個市場，擁有280家分行。
　　星展銀表示，國銀對雪梨市場並不陌生，但星展雪梨分行專注在企金業務，包括融資服務、營運資金管理、貿易金融業務、外匯服務以及策略諮詢與規劃等，在此同時也會介紹自己沒有的他行產品給客戶，如企業保險等。
　　ANZ澳盛掌握的緬甸銀行執照，是日本以外第一個OECD國家取得當地銀行執照的外銀，緬甸基於澳洲有龐大直接投資在當地，緬甸與澳洲也有許多大宗原物料的交易，因此ANZ仰光分行業務重點將在法金，這些都是國銀在緬甸代表處尚無法開辦的業務，一旦緬甸台商需要投資、融資等，必定需要澳盛台灣團隊協助。澳盛集團認為，台灣、緬甸，甚至東協市場，外銀如能與國銀一起前進，將可施展更強大效果。<摘錄工商>

　　上周中國大陸股市大幅修正，連官方喊話也不見成效，對於未來大陸經濟前景與資本市場走向，各界都還在猜疑。星展銀行針對中國領導人「新常態」的經濟策略出具報告，這份報告有關貨幣政策上，分析中國政府將採宏觀經濟管理，重新校準貨幣政策，並讓存款利率自由化，此舉，星展認為，將有可能墊高融資成本。
　　中國大陸在過去超過三十年的經濟迅速成長，成功的關鍵是訂立遠大的目標，並竭力盡快實現。過往的目標是不惜以任何成本，務求推動增長，但現在中國領導人則以「新常態」替代。「新常態」是指經濟平衡和全方位發展，追求「質」的提升，不惜有「量」的減少，要有增長的同時，亦更重視道德、平等、公義和社會和諧這些巨變促使中國全面檢討其政策和背後的管理思維。
　　中國總理李克強在今年3月向第12屆全國人大宣布，中國GDP長目標下調至7％，此舉，表示中國官方已接受經濟增長放緩。同時，中國人銀行長周小川也指出2015年中國將可能實現存款利率自由化，星展認為，依目前情勢，利率自由化極可能實現。不過，星展也分析，如果實現了存款利率自由化，銀行之間的競爭可能會抬高存款利率，銀行在面臨風險溢價上升，以及融資成長增長，使貸款實際利率升高，為借款人帶來不便。
　　自習近平兩年多前上任後，已推行重大改革，當局推行改革均是小心翼翼、小步執行，雖外圍局勢極為不穩定，以及國內經濟放緩，但大陸改革並無涉及系統性風險，這有利大陸的宏觀經濟管理步向良好的方向發展。<摘錄工商>