未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　市場驚傳，台灣東森集團電視台已為DMG娛樂集團以6億美元天價收購。消息傳出，人人均在打聽：這家來自中國大陸的DMG集團，究竟是何角色？
　　成立逾20年的DMG控股集團，旗下有兩大子公司，分別為DMG娛樂集團、DMG傳媒集團，前者即是近幾年在大陸聲名鵲起，本次收購東森電視的要角。
　　DMG早年以廣告、傳媒業務起家，逐步占據市場重要地位。長期大客戶包括Nike、NBA、Volkswagen、Johnson＆Johnson、Mazda、上海家化、中國銀聯和中國移動。
　　2008年時，DMG積極跨入大陸影視娛樂市場，旗下的DMG娛樂傳媒集團已是大陸最大規模的獨立傳播機構之一。並於2009年推出大陸票房第1的電影「建國大業」、2010年創造票房奇跡的「杜拉拉升職記」；並透過創辦人DanMintz，引進暮光之城、惡靈古堡4等好萊塢大片，更與迪士尼合拍全球強片「鋼鐵人3」。
　　DMG擴張成長的過程中，集團「鐵三角」至為重要，他們分別是：來自美國紐約、從小在好萊塢長大，學的也是導演專業的創辦人DanMintz；以及大陸早期的花式溜冰與體操冠軍，之後到香港拍過多部動作電影的總裁吳冰，他如今負責DMG的管理工作。

　　東森電視傳出以6億美元售出，東森國際持有21.32％股權，估計可分到41.54億元，扣除約6億元帳面價值，可獲利35.54億元，每股獲利貢獻5.11元。
　　東森電視原被估最高可賣到220億台幣，最低150億，如果確實以194.8億賣出，算是賣到不錯價格。東森國際高層原本就估計集團前總裁王令麟獲假釋後，可加速各項重大決策，公司發言人鄭應娜則表示，出售股權是8月經董事會決議，但成交前還是要經董事會通過，目前尚未接到召開董事會通知。
　　東森國際前3季虧損8.09億元，保留盈餘是-8.55億元，公司獲利不佳主要是因散裝船運市場低迷，其中造成最大虧損的1艘海岬型船，明年4月將結束7年長期租約，今年已經有4艘船租約到期還船，明年營運船舶將僅剩6艘船。
　　東森國際上周五收盤價6.8元，累計近1周股價上漲1.64％，近月下跌10.29％，近3個月上漲50.44％。<摘錄工商>

東森電視出售案拖延數年，終於在總統大選前拍板定案。據了解， DMG執行長Dan Mintz兩周前才出手、且出價爽快，符合凱雷想賣的最 底線，「一口價」擊敗了所有出面角逐的各路人馬。
　　直到本月初，東森電視還有3組人馬積極角力，原本呼聲最高的德 劭對沖基金，因董事吳子文是副總統吳敦義次子，受到高度矚目；至 於第3組人馬來自本土，外傳是富邦集團，有意補足其匯流版圖獨缺 電視媒體內容這一塊。
　　國內整體電視產業因為受到網路電視衝擊，近幾年獲利不如過去。 但據了解，凱雷一開始就開出不得低於東森電視全年EBITDA的12倍、 相當於6億美元價格，做為底價。
　　據了解，即便一路以來、出價最積極的德劭對沖基金也只出價到1 1倍EBITDA，此價位已比當初宏達電董事長王雪紅用10倍EBITDA買下 TVB在TVBS股權、MBK用8倍EBITDA買下殷拓在八大電視持股，以及後 來台塑集團用永在投資再以10倍EBITDA買下MBK在八大電視股權都還 要來得高。
　　據了解，丹密茨兩周前才正式接洽凱雷，爽決的決定用12倍EBITD A購買東森電視，立即獲得東森電視兩大股東凱雷及東森國際的青睞 ，丹密茨以「一口價」贏得這次交易案。

　　東森電視出售案拍板定案，由美國DMG娛樂控股公司執行長丹密茨(DanMintz)個人出資，以6億美元(約新台幣近195億元)買下，此為近年國內電視頻道業者股權出售金額最大的一筆交易案。
　　凱雷昨(22)日透過奧美公關媒體公司代表發言，證實此一交易，而丹密茨在接受外國媒體專訪時，也證實已與凱雷簽訂一紙購買其在東森電視股權的合約。雙方強調，這次是以丹密茨個人名義收購。至於該收購案，未來還將待NCC審核通過後才能定案。
　　丹密茨是美國好萊塢知名影片製作人，曾經製作電影「鋼鐵人3」(IronMan3)等數部大片，其個人擁有的投資事業包括遍布美國、中國及其它地區的動畫、電視內容、以及媒體資產，同時也是DMG美國娛樂與媒體公司的創辦人。
　　此外，泛投資事業還包括勇士娛樂(Valiant)與小夢露(MiniMarilyn)的國際版權(InternationalIP)，這次丹密茨投資台灣媒體產業，主要著眼於看好全球華文內容產業未來成長空間及潛力龐大。
　　東森電視目前是台灣最大頻道電視台，同時擁有美洲及亞洲兩個海外衛星電視台，對於丹密茨拓展華文仍至全球事業相當有幫助。未來，丹密茨也將把他在全球的經驗、版權資源挹注到台灣市場，將東森電視集團轉型為成為全球華文娛樂市場首屈一指的多媒體平台。

　　東森電視一向是台灣的績優頻道，若入主東森，即可掌握新聞話語權，以及多元頻道基礎、大陸落地權、新媒體布局、享有豐厚獲利等五大優勢，這也讓東森電視股權出售案炙手可熱。　　　　東森電視今年上半年獲利8.33億元，堪稱台灣最賺錢的頻道，旗下擁有東森新聞、東森綜合、東森戲劇、東森洋片、東森電影、東森幼幼、東森財經新聞、東森超視等頻道。
　　東森電視也落地大陸平潭，成為第一家核准在大陸播出的台灣媒體。
　　不僅獲利豐厚、節目布局多元，東森電視更積極打造整合傳統主流以及發展新媒體規畫藍圖，除延攬在雅虎、阿里巴巴、淘寶等豐富媒體經驗張憶芬接任總經理，更打造行銷業務及節目製作等新團隊。
　　另一方面，總統大選以及立委大選將至，東森電視擁有新聞台，擁有新聞媒體話語權，也在選舉前成為焦點。
　　東森電視日前表示，電視媒體產業競爭激烈，網路新媒體世代來臨更是一大挑戰。面對傳統媒體市場邊緣化的惡劣環境，東森電視將因應潮流，企業再造之後推出更優質的服務內容。近期東森電視已打造「數位新媒體噪咖」，提供多樣性原創內容，要成為最大的內容分享平台。<摘錄經濟>

　　DMG Entertainment集團執行長丹密茨（Dan Mintz）以個人名義收購東森電視股權，多家媒體均報導DMG集團大股東有解放軍色彩，為交易添變數。有立委疾呼，希望主管機關嚴審。國家通訊傳播委員會（NCC）表示，請將依法審理，但尚未收到相關申請。
　　公平會主委吳秀明表示，一旦收件，會從市場競爭角度來看此一結合案，審查期最多90天。
　　吳秀明分析，此收購案未來必須經過三大關卡：經濟部投審會做外資、陸資審查，NCC審查是否有礙言論多元自由，公平會看得則是市場競爭。
　　投審會執祕張銘斌表示，還沒有收到任何關於東森電視的投資案申請送件，投審會如果收到申請時，會對背景股東是否有陸資身分進行嚴格審查。
　　台灣媒體交易案，股東背景最受關注，現行法規規定，黨政軍持股是「一股都不能有」，針對陸資部分則有大陸地區人民來台投資許可辦法等相關規定。<摘錄經濟>

　　DMG Entertainment集團執行長丹密茨（Dan Mintz）對外宣稱收購東森電視股權，對象僅凱雷持股，未包含東森國際持有的東森電視持股，引起市場高度關注。
　　市場原預期，東森電視股權出售後，東森電視大股東東森國際獲利了結帶進的收益可期，但此次丹密茨並未特別著墨收購東森國際持有的東森電視股權，讓東森國際是否能如預期有豐厚獲利落袋備受關注。
　　東森國際為台灣上市公司，有任何交易金額超過3億元的重大轉投資出售案都必須召開臨時董事會討論並公告。以東森國際持有東森電視約21.32%計算，若有出脫持股，勢必符合公告條件，但截至昨（22）日晚間截稿前，東森國際並未公告任何轉投資處分內容。
　　東森國際發言人鄭應娜昨天表示，尚未確定東森電視交易對象、交易條件，若交易條件確定，東森國際才會召開臨時董事會，但目前未接獲召開臨時董事會消息。<摘錄經濟>

　　美國DMG Entertainment集團執行長丹密茨（Dan Mintz）接受外媒採訪時表示，已與東森電視大股東凱雷簽約，他將以個人名義斥資6億美元（約新台幣196.5億元），買下凱雷手中持有的逾六成東森電視股權。
　　此案仍待國內主管機關通過，一旦成局，將是台灣歷來金額最高的頻道交易案。據了解，DMG Entertainment總部位於美國，但其背後有強大中資背景，因此這次即便是丹密茨個人出資，交易案仍備受關注。
　　業界人士表示，東森電視獲利亮眼，去年與今年稅前息前折舊攤提前獲利（EBITDA）約15億元。丹密茨這次出價換算下來，約是東森EBITDA的13.1倍，遠高於先前八大電視交易行情價（EBITDA的八倍），及凱擘及中嘉案的行情（EBITDA的11至12倍），是非常好的價格。
　　東森電視的兩大股東凱雷集團及東森國際日前宣布確定出售股權後，由凱雷集團主談，市場原預期德劭基金（D.E.Shaw）接手的呼聲最高。據悉，德劭基金有意收購的消息曝光之後，陸續又有十多組買家與凱雷接觸。
　　近期投資界盛傳，有一神祕黑馬買家出現想買東森電視，讓德紹基金處理東森電視交易案的負責人私下對朋友透露，「德劭買東森電視可能難成了」。洛杉磯時報（Los Angeles Times）隨即披露，丹密茨證實將以個人資金買下凱雷手中的東森電視股權。

　　東森（2614）受惠持股21.32%股權的東森電視可能出售利多，加上周年慶挹注業績，昨（14）日股價帶量上攻至漲停作收。市場預估，若東森電視股權順利出售，潛在利益上看40億元，每股貢獻約5元。
　東森連續五個交易日股價走揚收紅，近五個交易日股價上漲16.7%，昨日收盤以漲停7.7元作收、上漲0.7元，成交量放大至9,268張。
　　東森在8月釋出要出售手中持有東森電視持股，陸續有多個買家接觸，接手買家至今尚未明朗。市場人士推估出售價格超過180億元以上，更上看210億元，一旦順利售股，東森獲利可望大進補。<摘錄經濟>