未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　由壽險公司委託投信投顧管理投資帳戶，具備類似組合基金專家代操的概念的類全委保單，為了因應市場變化，近期越來越重視三個「M」，也就是多元資產(Multi-Asset)、固定回撥(MonthlyIncome)、代操概念(Mandate)，以解決當前三大投資難題。
　　以台灣投資型保險領導品牌安聯人壽推出的「安聯人壽遠滿得利變額萬能壽險」，連結以新台幣計價的「台幣環球股債均衡組合」，委託德盛安聯投信操作，即是導入獨特的3M投資術，為新一代類全委保單代表。德國百年保險金融品牌安聯集團旗下兩大事業體再度合作，並在銀行通路由遠東商業銀行獨家銷售，於4月7日正式開賣，引爆市場投資話題。
　　德盛安聯投信標榜的3M特質，其中之一就是多元資產(Multi-Asset)配置，強調在股票和債券部位的靈活調整，選擇平台也不再侷限於自家基金，只要是好的標的皆可以納入投資組合，追求更好的投資成果。
　　此外，波動環境令投資人越來越重視現金流，3M投資術第二招就是每月固定撥回機制(MonthlyIncome)，滿足偏好穩定現金流的投資人的需求。至於最後的M，即是指代操(Mandate)。類全委帳戶的投資表現，最後仍要回到操盤團隊的實力。特別是採取多元資產配置，更仰賴股票、債券操盤實力皆堅強的資產管理公司，選擇屢獲基金大獎肯定、產品線齊全的資產管理業者。<摘錄工商>

　　金管會將高收益債投資標的列入金檢項目，但資金近期回流高收益債基金，歐洲高收益債基金已連吸金近3個月，法人更樂觀看待高收益債後市。法人表示，在貨幣政策寬鬆、溫和通膨與經濟成長的環境下有利高收益債市，由於三大高收債市各利基金，各法人各有擁護者。
　　德盛安聯目標收益基金經理人許家豪指出，去年油價重挫，拖累整體高收益債市修正，然而因能源企業違約率仍低於長期平均水準，不致於有系統性的風險，而且就長線來看，油價與能源債兩者相關係數並未顯現。
　　若以BB級債來看，目前歐高收與美高收利差已緊縮至相對低點。不過除了BB級債以外，其他評級債二者皆處於合理水位，而BB級債美國相對歐洲更有投資機會。
　　聯博也認為，油價下跌，最大的贏家是全球經濟，對於原油淨進口國以及部份產業如消費、交通運輸以及煉油、輸油等產業，將受惠於油價下跌，因此，看好美國美國消費相關產業。
　　然而德意志投資則相對看好歐洲高收益債後市，德意志歐洲高收益公司債產品經理劉方穎表示，歐元貶，以出口為主的歐洲高收益公司如汽車、資本財等大受惠，而在歐洲以出口為主的行業比重遠較美國高收益產業為高，因此，在歐元大幅貶值之下，更為有利這些出口比例高的歐洲高收益公司。

　　美國經濟在復甦之路上，聯準會拿掉「耐心」等待升息的措辭，顯示今年升息是影響全球市場的重要議題。
　　升息環境下，市場波動加大，投資想達到「拚成長、補收益、抗波動」的效果，必須採取新的收益思維和投資方式。德盛安聯投信特別邀請拿下亞洲資產管理雜誌「2015最佳創新產品大獎」的德盛安聯收益成長基金經理人傅道格（Doug Forsyth）來台，分享美國升息環境下的收益成長策略。
　　德盛安聯收益成長基金2013年底時規模為35億美元，截至2015年1月底止，基金累積規模已達118.9億美元，一年多來成長240％，顯示新收益成長組合基金廣受投資人青睞。
　　傅道格表示，從美國經濟基本面來看，低油價有利經濟成長，同時也有助提升民間消費，加上薪資成長與就業環境改善，美國基本面仍佳。不過，從聯準會現階段的政策來看，仍維持官方利率於0~0.025％。若通膨持續低於聯準會目標2%，估美國將維持目前的低利水準。
　　值得注意的是，聯邦公開市場委員會預估，即使就業與通膨持續達到適當水準，聯準會仍有可能維持長期常態水準「一段時間」，因此，儘管全球央行利率政策不同調，整體環境仍然寬鬆，將有利美股、高收益債、可轉債三大風險性資產的表現。

　　德盛安聯投信台股投資研究團隊實力再獲大獎肯定！根據2015年理柏基金獎（台灣）公布得獎名單，德盛台灣大壩基金再度摘下最佳台灣股票基金5年期的桂冠，統計3年內抱回11座大獎，締造了史上第一支連續2年同時拿下金鑽獎、理柏、晨星與Smart智富台灣四大基金獎的「大滿貫」紀錄，為名符其實的「大滿貫」台股基金。
　　德盛安聯投信投資長張惟閔表示，今年是德盛安聯深耕台灣開花結果的一年，旗下台股基金再下一城，正是因為公司致力於擴充研究部門並提升人才訓練，即使金融海嘯期間也逆勢投資，打造出市場一般熟知的德盛安聯50，才能在上百檔台股基金中脫穎而出。德盛安聯台股投資首席，同時也是德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽表示，德盛安聯50就是德盛安聯台股基金的50檔核心持股。
　　德盛安聯從2011年啟動PMC（Portfolio Management Committee ）投資組合會議，集合數十位研究員、經理人、量化小組與總經專家，從所有上市櫃公司中先挑出800多家，再針對產業五項因子分析篩選出260檔追蹤名單，接著由研究員針對基本面及營運掌握度選定85檔選股名單，再綜合量化分析、風險及公司治理考量，最後萃取出50檔精選個股，成為德盛安聯台股基金致勝的關鍵。<摘錄經濟>

　　首創連續兩年「大滿貫」紀錄德盛安聯投信台股投資研究團隊實力再獲大獎肯定！根據2015年理柏基金獎(台灣)公布得獎名單，德盛台灣大壩基金再度摘下最佳台灣股票基金五年期的桂冠，統計3年內抱回11大獎座，締造了史上第一支連續兩年同時拿下金鑽獎、理柏、晨星與Smart智富台灣四大基金獎的「大滿貫」紀錄，為名符其實的「大滿貫」台股基金。
　　德盛安聯投信投資長張惟閔表示，今年是德盛安聯深耕台灣開花結果的一年，旗下台股基金再下一城，正是因為公司致力於擴充研究部門並提升人才訓練，即使金融海嘯期間也逆勢投資，打造出市場一般熟知的德盛安聯50，才能在上百檔台股基金中脫穎而出。
　　德盛安聯台股投資首席，同時也是德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽表示，德盛安聯50就是德盛安聯台股基金的50檔核心持股。公司自2011年啟動PMC(PortfolioManagementCommittee)投資組合會議，集合數十位研究員、經理人、量化小組與總經專家，從所有上市櫃公司中先挑出800多家，再針對產業五項因子分析篩選出260檔追蹤名單，接著由研究員針對基本面及營運掌握度選定85檔選股名單，再綜合量化分析、風險及公司治理考量，最後萃取出50檔精選個股，成為德盛安聯台股基金致勝的關鍵。<摘錄工商>

投資理財得獎基金值得信賴群益、復華、野村、宏利、德盛安聯旗下標的，都可列入投資選擇
　　奧斯卡獎才剛閉幕，國內基金業也正進入每年基金獎頒布的高峰期，包括晨星、金鑽獎今年的得獎名單都陸續出爐，統計截至2015年1月底，國內投信公司共發行972檔基金，國外資產管理公司所核備發行的境外基金也有1,026檔，全台灣總計共有1,998檔基金，能從中脫穎而出的得獎基金，相對而言，更值得投資人列入投資選擇。
　　觀察今年國內投信發行的基金得獎狀況(不包括總代理基金)，其中群益投信旗下群益店頭市場基金以及群益多重資產組合基金獲得金鑽獎國、內外基金5項大獎，與復華投信在金鑽獎4檔基金獲獎以及晨星基金獎1檔基金獲獎，同樣共5檔基金獲獎並列第1，堪稱為國內值得信賴的投信公司。
　　群益投信總經理賴政昇表示，群益投信自從創立以來至目前為止共獲得國內外82項基金大獎的得獎記錄，關鍵在於群益投信的企業文化，一直以來都是秉持「團隊合作」與「紀律」的核心價值，基金操作首重的就是團隊合作，群益投信則尤其重視團隊，從旗下基金在台股操作上屢獲佳績，更加突顯團隊效益的發揮，而團隊和紀律就是群益投信的最大競爭力，希望藉由此企業文化的發揮，為投資人追求長期穩健績效，做到讓一群人受益的目標。
　　賴政昇指出，目前在台股基金產品線已經齊備，且建置完整的國內投資研究團隊，投資在台股基金規模也是業界第1，為了積極發展海外投資股票型產品，也建立相較其他同業完整的國外投資研究團隊，群益印度中小基金近1年表現85.43％為同類型基金第1名的優異成績(截至2015年1月31日)，即可證明國內投信有本事、有能力可以進軍亞洲盃、甚至世界盃的能力。

2015晨星暨Smart智富台灣基金獎 得獎率0.82％ 堪稱國內資產管理業界競逐最激烈的基金獎項
　　有基金界奧斯卡獎之稱的「晨星最佳基金獎（台灣）」暨「Smart智富台灣基金獎」，2015年度贏家名單正式出爐。本年度「晨星最佳基金獎（台灣）」共頒發13個組別獎項，而晨星技術指導的「Smart智富台灣基金獎」的組別獎項部分亦有21個，得獎機率為0.82％，堪稱是國內資產管理業界競逐最激烈的基金獎項。
　　分析得獎數目，本年度最大贏家由富蘭克林投顧蟬聯，共拿下兩大基金獎合計6個獎項，貝萊德則是抱走3個獎項，施羅德投顧、景順投信及美盛投顧分別獲得晨星兩個獎項，而復華投信更首度同時奪得「Smart智富台灣基金獎」股票型基金團隊研究獎，以及固定收益型基金團隊研究獎兩項大獎，投研實力獲評審肯定。
　　「Smart智富台灣基金獎」評審團主席、台大財務金融系教授邱顯比表示，挑選基金不能只看績效，還要考慮基金投資組合是否夠分散、基金規模不能太小等問題，「Smart智富台灣基金獎」是從投資人是否能靠得獎基金長期穩定獲利的角度進行評選；拉丁美洲股市因去年表現不佳，相關基金表現也不好，即使是績效第一名的基金，報酬率也僅小贏指標指數（Benchmark）2個百分點，因此評審們決定獎項從缺。
　　另外，因應中國股市的影響力逐漸提升，「Smart智富台灣基金獎」從今年起增設「大中華股票」獎項，並同步將原「天然資源」獎項與「環境生態和替代能源」獎項合併成「商品類」獎項。

新興市場基金 亮眼 吳敦義出席晨星獎頒獎典禮，勉勵得獎公司提供更周全和優質的服務
　　素有基金界奧斯卡獎之稱的「晨星最佳基金獎(台灣)」暨「Sma rt智富台灣基金獎(晨星技術指導)」2015年頒獎典禮昨(12)日在 台北舉行，新興市場基金今年表現亮眼。
　　而副總統吳敦義也特別蒞臨致詞及頒獎，他勉勵得獎基金公司要考 量投資人的利益，提供周全和優質的服務，為國人創造更高價值。
　　吳敦義特別指出，今年初由美國「傳統基金會」(Heritage Foun dation)與「華爾街日報」(The Wall Street Journal)聯合發布 的2015年經濟自由度(2015 Index of Economic Freedom)報告，台 灣經濟自由度連續5年排名上升，今年在全球186個受評比國家中排名 第14名，經貿、投資與金融自由度創新高，尤其2014年經濟成長率高 達3.74％，是繼1998年後、再度躍居亞洲四小龍之首。同時，去年台 灣境外觀光客創歷史新高超過990萬人，預計在今年突破1,000萬人， 這些都是政府與民間共同努力的成果。
　　今年「晨星最佳基金獎(台灣)」、「Smart智富台灣基金獎(晨 星技術指導)」總計頒發34個獎項。其中，富蘭克林集團拿下6席最 多，貝萊德集團抱走3個獎項次之，施羅德投顧、景順投信及美盛投 顧分別獲得晨星2個獎項。另外，今年股票型基金團隊研究獎首度頒 給兩家公司，由復華投信和德盛安聯投信聯袂得獎。其中，德盛是8 年來首家拿下團隊研究獎的外商公司，復華則是首家同時囊括股票型 基金和固定收益型基金團隊研究獎的業者。

德盛安聯史上首獲股票團隊獎外商打破外商投信只懂海外市場的刻板印象，堪稱台股基金得獎專家
　　今年是德盛安聯深耕台灣開花結果的一年。除了蟬聯亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金經理公司，旗下德盛安聯收益成長基金並獲得台灣區最佳創新產品獎殊榮。本次德盛安聯更一舉拿下Smart智富基金獎最佳股票團隊大獎，成為史上第1家抱回此項大獎的外商投信。有此成就，關鍵在於德盛安聯長期深耕台灣，即使是金融海嘯期間，仍逆勢投注資源，擴充研究部門並提升人才訓練，一步一腳印至今，才能有所成就。
　　德盛安聯投信投資長張惟閔表示，集團企業理念「Understand,Act」一直是德盛安聯團隊最高指導原則。一路走來，德盛安聯海外投資團隊擁有了全台第一檔生技基金－德盛生技大壩基金，同時德盛安聯也擁有全台第1檔農金趨勢基金，堅持走在趨勢之前。
　　在晨星和Smart智富基金獎中，德盛安聯也打破一般外商投信只懂海外市場的刻板印象，堪稱台股基金的得獎專家。統計2013年至今，德盛台灣大壩基金3年內已抱回10大獎座，去年也是史上第1支同時拿下金鑽獎、理柏、晨星與Smart智富台灣4大基金獎的「大滿貫」台股基金。
　　此外，德盛安聯長期致力於引進走在趨勢之先的德盛安聯(AllianzGlobalInvestors)及全球債券龍頭PIMCO兩大金融服務資源，旗下境外基金PIMCO全球債券(美國除外)基金則是拿下Smart智富基金獎最佳全球債券基金的殊榮，展現橫跨股債領域的能耐。

　　邁入基金獎旺季，今年甫獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金經理公司，和台灣區最佳創新產品獎兩項殊榮的德盛安聯投信，旗下台股基金—德盛台灣大壩基金再度拿下第18屆金鑽獎最佳台灣股票五年期的殊榮，這是3年內抱回的第10座獎座，顯示德盛安聯台股團隊短、中、長期績效穩定，表現優異，才能在超過百檔台股基金中連年奪下基金大獎。
　　德盛安聯致力於深耕台灣，即使是金融海嘯，仍逆勢投注資源，擴充研究部門並提升人才訓練，一步一腳印至今，才能有今天股票、債券領域的開花結果。
　　德盛安聯隸屬百年金融巨擘安聯集團，團隊將攸關客戶長期利益的風險管理意識落實至DNA中，以幫投資找個四季皆宜的家為目的，2008年金融海嘯期間推出的德盛安聯四季回報債券組合基金，今年也拿下金鑽獎最佳跨國投資組合型債券基金五年期。
　　德盛安聯投信產品首席陳柏基表示，自2008年發展四季系列組合基金以來，德盛安聯堅持依循景氣循環創造四季皆宜的投資精神，一路推出債券組合、平衡組合和股票組合，如今德盛安聯已是全台最大組合基金專家(根據投信投顧公會統計至1月底市佔率達26.55％)，顯示德盛安聯不追逐短線獲利，致力傳遞穩健的長期績效深獲投資人肯定。
　　此外，德盛安聯長期致力於引進走在趨勢之先的德盛安聯(AllianzGlobalInvestors)及全球債券龍頭PIMCO兩大金融服務資源，旗下境外基金PIMCO全球高收益債券基金則是拿下金鑽獎最佳高收益債券基金五年期。