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今年以來報酬率逾10％，規模成長率也超過10％ 5檔債券基金 表現傲人
　　觀察今年以來投信債券基金，共有5檔基金今年以來報酬率逾10％，規模成長率也超過10％，其中高收益債基金最具最代表性，瀚亞全球高收益債券、摩根亞洲總合高收益債券與柏瑞全球策略高收益債券基金入列前三名。
　　摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗表示，受惠寬鬆資金效應，今年JPMorgan美國高收益債與JPMoragn亞洲高收益債指數分別漲 12.76％與20.24％，且續漲動能可期。
　　郭世宗分析，相較於歷史平均違約率4.2％，9月美國高收益債券違約率進一步下滑至1.83％，且根據摩根大通預估，至2014年年中，高收益債是違約率可望維持2％左右低檔，經驗顯示在低違約率環境下，利差水準通常會維持300～400個基本點，與目前約592個基本點相較，仍有收斂空間。
　　瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭表示，從絕對殖利率的角度看，高收債指數價格已直追2003～2007年的多頭時期，但目前利差為 542個基本點(以殖利率6.26％對照5年期公債殖利率的0.6％)，仍較去年低點及歷史低點更高，表示高收債利差仍有收斂空間。

　　基金定期定額不再只是股票型基金天下，受到金融海嘯影響，投資人對於投資風險意識提升，因此近年來投資偏好固定收益型基金，連定期定額也不例外。
　　目前有包括群益、日盛、瀚亞、柏瑞、富蘭克林華美、第一金6家投信推出固定收益型基金定期定額終身0手續費活動。
　　根據投信投顧公會資料顯示，目前定期定額買進基金的投資人數有53.8萬人，扣款金額達32.2 億元，不過值得注意的是，今年以來，定期定額買進股票型基金的金額明顯減少，偏債券型的固定收益型基金卻明顯受到資金追捧。
　　群益全球新興收益債券基金經理人張俊逸指出，以市場上較具代表性的摩根大通新興市場債券指數為例，根據Lipper 資料試算，自2000年起，任一月份開始定期定額扣款新興市場債券指數，平均報酬率一年為4.7％，兩年報酬率可達9.5 ％，三年報酬率為15.1％，長期定期定額效果明顯優於全球股市，獲利表現更平穩。
　　群益投信表示，在市場利率一路走低下，已有不少人選擇承擔一點風險，定期定額買進債券基金，尋求更好的收益。

　　柏瑞全球策略高收益債券基金已於12日獲主管機關核准第二次追加募集200億元，基金規模最大可達新台幣400億元。
　　「柏瑞全球策略高收益債券基金」初始是在2008年8月募集的，募集成立不久即遭逢金融海嘯洗禮，規模一度縮減至不到新台幣5億元，但自2009年6月起，隨全球景氣明顯復甦，加上成熟國家央行維持低利率政策，釋出龐大資金，使得高收益債券基金受到投資人的青睞，資金陸續進駐，柏瑞高收益債券基金規模不斷成長，達到規模上限，柏瑞投信遂於2010年2月22日獲核准第一次追加募集。
　　然而全球景氣在近兩年持續低迷，歐債風暴也壓抑了成熟國家經濟動能，歐美國家將利率調降至歷史低點，微利時代，高收益債券的買氣更加旺盛。
　　柏瑞全球策略高收益債券基金具備配息類別，且採取月配息機制，並以固定金額配息為目標，基金規模持續成長，近期再度向主管機關申請追加募集並獲核准。核准後，該基金可募集金額上限擴大為400億元。
　　柏瑞投信總經理楊智雅表示，觀察近年台灣投資人的理財行為，不難發現，經過金融風暴後，投資人對新興股市信心不足，資金從新興股市轉向高收益債券市場，尤其全球低利風潮比預期持續得更久，資金配置出現結構性的改變，高票面利率的債券成為重要的資產配置工具，即使壽險公司這類長期性資金也開始流入此類債券，她預期短期內歐債問題不易解決，高收益債將持續吸金，目前仍是進場良機。（李佳濟）<擷錄經濟>