未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　繼2012年協助泰京資產管理公司(KTAM)發行金融ETF、今年3月再度協助發行能源ETF後，元大寶來投信4月再度協助KTAM發行糧食ETF 。
　　目前泰國累計掛牌ETF達14檔，其中由元大寶來投信擔任技術顧問發行檔數多達6檔，市佔率約43％，元大寶來投信總經理劉宗聖表示，元大寶來於台灣ETF市場市佔率高達9成以上，運用在台灣領先優勢與技術，逐步將技術輸出，並開拓其他亞洲ETF市場，包含在香港推動台灣ETF海外掛牌、擔任泰國ETF技術顧問，未來更將觸角伸向其他亞洲國家，逐步朝亞洲區資產管理公司的目標邁進。
　　元大寶來指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，泰國歷經201 1年底洪水災害後，去年經濟復甦能力強勁，激勵泰國股市持續走強，2012年泰國股市漲幅34.8％，今年以來更漲逾10％，目前泰國上市公司近500檔，股市市值已達13.16兆泰銖，預期未來泰國股市趨勢仍向上，將有利於泰國ETF市場發展逐漸進入多元化。
　　黃昭棠分析，雖然食品類股佔泰國股市權重僅5.3％，為第7大權重類股，但糧食是影響東南亞國家CPI重要關鍵，也是東南亞特色產業，當未來出現糧食危機或通膨壓力再現，糧食ETF將會受市場關注。 <擷錄工商>

　　隨陸股投資熱潮加溫，國內投信積極爭取大陸國家外匯管理局核准合格境外機構投資者(QFII)額度頗有斬獲，日前永豐、第一金投信分別獲准1億、0.5億美元額度，目前共有10家投信合計獲10.7億美元額度。
　　至於匯豐中華投信也已向大陸送件，成為第11家申請額度的投信公司。
　　根據大陸國家外匯管理局最新統計，截至今年2月28日，已有186家 QFII機構，獲得408.35億美元投資額度，審批速度有加速之勢。
　　目前國內共10家投信業者取得QFII額度，多數投信業者是在2011年取得額度，今年則有摩根、統一、永豐和第一金等投信，可見對國內基金業者審批速度也有加快跡象。
　　因為看好陸股近年商機，也已有業者提出申請追加額度，包括元大寶來、富邦、國泰投信，都希望加速擴大布局大陸市場。

投信主管涉內線 遭搜索 檢調疑不當獲利1億 同期間代操政府基金虧逾10億 恐比盈正案嚴重
　　投信代操政府基金弊案再度震驚社會，元大寶來投信、日盛投信昨（4）日分別聲明，將配合檢調單位偵辦，並將問題界定為「經理人的個人行為」，與公司無關。
　　據了解，檢調單位採取行動之後，最新的進度是：前寶來投信協理瞿乃正以150萬元交保，並遭限制出境。
　　元大寶來投信對此事件相當重視，雖是清明連假期間，昨日一大早，各主管都赴公司開會研商對策，最後提出正式聲明，指稱瞿乃正是前寶來投信全權委託處的經理人，元大投信與寶來投信去年合併前已離職，並非元大寶來投信的員工，也未曾在元大寶來投信擔任任何職務。
　　元大寶來投信強調，目前全案已由檢調單位進行調查，公司會協助配合，並尊重司法調查的結果。

投信主管涉內線 遭搜索 檢調疑不當獲利1億 同期間代操政府基金虧逾10億 恐比盈正案嚴重
　　元大寶來與某投信被檢舉，替勞退、勞保基金操作投資股票造成虧損十餘億元，其中疑有內線交易獲利1億元。
　　最高檢察署特偵組昨（3）日下午待股市收盤後，搜索這兩家投信公司，並以證人身分傳喚八人漏夜調查；若犯罪嫌疑重大，將轉為被告。
　　元大寶來投信昨晚證實，檢調人員的確有來公司，了解公司投資程序等資料，但檢調人員並未多說明案情。
　　去年10月被立委揭發的安泰投信、德盛安聯、凱基投信投資盈正股票，造成勞退、勞保基金虧損逾2.5億元；據了解，這次檢調調查的案件，讓政府基金虧損的金額比「盈正案」更嚴重。

　　亞洲資產管理雜誌（Asia Asset Management）每年定期舉辦的「Best of the Best Awards」日前舉行頒獎典禮，元大寶來投信總經理劉宗聖親自出席領獎。
　　元大寶來投信獲四項大獎肯定，包括最佳ETF管理公司、最佳CEO、最佳產品創新、最佳新ETF產品，不僅創下第8次獲獎新高紀錄，最佳ETF管理公司及劉宗聖均是五度獲獎，更創下歷年單一基金公司獲獎四項新猷，顯見合併效益持續發酵，輝煌的得獎實力不僅證明元大寶來投信的卓越經營成績，亦續創台灣境內外資產管理公司得獎新典範。
　　劉宗聖表示，去年5月在元大投信合併寶來投信之後，在合併綜效以及規模成長的彰顯之下，因而得以獲得國際知名大獎的高度肯定。<擷錄經濟>

　　元大寶來投信繼2012年11月以技術顧問協助泰國泰京資產管理公司 (KTAM)發行泰國首檔金融ETF之後，今年3月再度發行能源ETF掛牌上市，元大寶來投信已協助KTAM在泰國當地發行管理一系列的ETF，未來將持續深耕泰國ETF市場。
　　元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，從2010年 11月以來五度協助泰國KTAM基金業者，先後發行滬深300ETF、泰國第一檔黃金ETF、香港盈富基金ETF、金融ETF，今年3月19日掛牌的SET Energy ETF，為追蹤泰國交易所編制的能源指數。
　　黃昭棠表示，元大寶來投信將持續與泰國KTAM合作耕耘泰國ETF市場。除泰國，元大寶來投信將觸角伸入東協各國的資產管理公司，馬來西亞合作案接近成熟階段，可望成為大中華與東協各國資產管理業務重要橋樑。 <擷錄工商>

　　元大寶來投信獲亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management，AA M)頒發台灣區最佳ETF管理公司、年度最佳CEO、最佳產品創新、最佳新ETF產品等4大獎，並創下該公司第8次獲獎新高紀錄。
　　尤其，元大寶來投信總經理劉宗聖(圖)拿下年度最佳CEO獎及元大寶來投信摘下最佳ETF管理公司獎，更締造5次奪獎紀錄。
　　AAM每年舉辦「Best of the Best Awards」評選，根據各別國家市場的產業特性選出不同獎項。元大寶來投信奪得台灣區最佳ETF管理公司、年度最佳CEO(劉宗聖)、最佳產品創新(元大寶來中國傘型基金-中國平衡基金、上證50基金)、最佳新ETF產品(元大寶來上證 50基金)等4項大獎肯定。
　　劉宗聖日前親自出席領獎，並強調，2012年5月在元大投信合併寶來投信後，不論是在向前推動力，向上技術和管理實力均與時俱進，且「走出去、帶進來」的能量持續精進，在合併綜效及規模成長彰顯下，因而得以獲得國際知名大獎高度肯定；台灣在ETF發展領域已近 10年，目前已開拓出具多元化的資產類別，不論是跨區域發行、透過交叉掛牌或是直接佈局陸股市場，元大寶來已走向國際化資產管理新舞台，透過嫻熟的指數化管理，藉由指數化元件發展ETF、指數型基金(Index Fund)、全權委託等符合客戶及市場需求的產品，並得以和國際資產管理公司並駕齊驅或甚至快速超越，這是元大投信在合併寶來投信之後，經營策略方向奏效的傑出成果。<擷錄工商>

　　在美國貨幣寬鬆政策(QE)一度傳出喊停、歐債紛擾再起之際，市場充滿許多變數，使不少投資人不禁要問：「2013年錢要放哪裡，可以安穩，又有獲利？」
　　元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，亞債，尤其是亞太政府公債是相對穩當標的，儘管市場上有不少亞債基金將亞洲公司債、高收益債納入投資範圍，但考量投資風險，及景氣回歸緩步復甦軌道，固定收益投資策略應回歸中道，信用評等還在提升中的亞太政府公債，因具備貨幣升值、殖利率高優點，就成為元大寶來投信合併後募集的首檔指數型債券基金布局標的。
　　以下是專訪黃昭棠內容摘要：
　　問：2012年不少資金湧入美債避險，元大寶來投信為何將其「消去」，不納入投資組合？
　　答：在QE停止前，美元雖短暫反彈，但美國公債收益率太低，價位偏高，尤其美國還在印鈔救市，美元長期趨貶，風險上揚，今年來已有不少資金外逃。

　　各大筆記型電腦廠還競相為NB加強裝備之際，Apple卻反其道而行，透過消去法，卸除NB的負擔，開創出平版電腦一片新天空！揮別金融情勢高度動盪的2012年，邁入景氣溫和復甦的2013年，固定型收益商品投資策略該如何訂定？
　　元大寶來投信主張，此時也應運用「消去法」，找出新的投資策略，尤其，信用利差已縮小，2012明星商品-高收益債恐因美國QE政策乍然停止，風險上升；美國公債殖利率太低，價位太高，資金外逃，也不適合布局；歐洲主權債紛擾未解，也不宜「錢」進危邦；日本新首相安倍晉三雖力主日圓貶值寬鬆政策，但日本負債比過高，也不適合布局。
　　透過「消去法」，考量各國基本面因素後，元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠指出，元大寶來經過2年的研究，「篩選」出亞太政府公債才是2013年布局首選，追?野村證券規劃編製的「野村亞太(不含日本)基本面投資等級政府公債指數」，利用指數化技術，緊貼亞太債市資金行情，並透過國家基本面因子，動態調整指數投資成分，即可掌握亞太貨幣升值優勢，兼具平衡收益及風險。
　　為何鎖定亞太政府公債，作為投資標的？黃昭棠說，歷年來市場每逢系統性風險遭受考驗時，亞太政府公債抵抗波動能力相對強，復原速度更快。路遙知馬力，全球股市尚未回復元氣之際，亞太公債早在 2008年回檔後迅速復原，並創下新高，表現更勝亞洲高收益債券，因此，亞太公債優勢包括以下四點：
　　一、經濟力：自2012年起，全球景氣開始觸底回升，摩根大通預估 2013年亞太經濟成長將可達6.5％，相較於全球及成熟市場僅2.5％及 1％，代表全球經濟將由亞太區擔綱，邁向復甦之路。尤其亞太多數國家政府債務佔GDP比重不到50％，比起美、歐、日，動輒超過100％，債臺高築，亞太經濟體質相對強健，使亞太市場成為投資首選。

　　看好亞債市場發展趨勢，元大寶來投信即將從今(18)日起至29日，募集元大寶來亞太政府公債指數基金。
　　元大寶來指出，該基金利用指數化技術緊貼亞太債市資金行情，並透過國家基本面因子，動態調整指數投資成分，以掌握亞太貨幣升值優勢，兼具平衡收益及風險的最佳狀態，為核心資產配置的另一選擇。
　　元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長黃昭棠表示，2012年亞債發行量突破1,000億美元大關，過去15年以來，亞債發行量占比成長率更大幅以倍增速度成長；環顧亞洲債券市場，自1995年就持續呈現爆發式增長，目前亞債市場整體規模已突破6兆美元，其中以政府債券產品為市場大宗主流。
　　黃昭棠表示，目前除ETF，元大寶來旗下已發行6檔指數型基金，包括2檔台股、1檔大中華、3檔新興市場單一國家(巴西、印度、印尼 )等，均以股票資產為主，此次加入債券指數型基金，將可望讓產品線更為齊備；而在投資人對指數型基金操作成為慣性之後，客戶得以從「中央廚房」得到元大寶來投信所提供指數化商品元件，從波段操作、降低波動，做到多元化的資產配置。
　　元大寶來亞太政府公債指數基金擬任經理人張美媛表示，該基金追蹤野村亞太(不含日本)基本面投資等級政府公債指數，該指數編制有別於一般債券指數以債券市值進行權重配置標準，首創以匯率動能、匯率風險、信用品質、經濟成長動能、未來經濟成長預估、債券殖利率、未來債券價格預估等7項基本面因子，評估個別國家基本面相對強弱勢，並賦予不同權重，當面臨利率、匯率及國家債信等總經變化風險之際，經由7項基本面因子調整，將可望降低風險波動。