未上市股票~曾惠敏の部落格~0921643818~

　　ETF投資宣告進入4.0階段，將以黃金及原油期貨ETF為亮點，首先登場的是台灣第1檔黃金ETF─元黃金ETF(00635U)，將於下周三(15日)上市交易，另第1檔原油ETF預計下半年問世，以「標普高盛原油增強ER指數」，作為發行原油期貨ETF的追蹤標的指數。
　　元大寶來投信執行副總黃昭棠表示，從過往台灣ETF發展歷程來看，ETF1.0時代，權值型、產業型、主題型的ETF，提供台股各類指數一籃子報酬；ETF2.0時代，跨境ETF包括台港ETF交互掛牌、A股ETF，提供海外指數報酬。
　　ETF3.0階段，則看到台股及陸股的槓桿／反向ETF問世；未來將進入ETF4.0階段，是以黃金及原油期貨ETF為亮點，未來台股將增加期貨信託ETF等多元商品。
　　即將問世的期貨ETF，黃昭棠認為，期貨ETF將可活化個人資產配置、靈活進行多空操作。期貨ETF架構單純，以適足本金操作期貨契約，創造100％追蹤期貨指數效果，不會有超額槓桿風險。
　　黃昭棠表示，操作期貨ETF不是只有買進持有，黃金期貨ETF買賣成本低於千分之4，因此做為高出低進的波動操作工具極為有利，雖然自去年3月底到2015年3月底，黃金現貨價格下跌8.23％，但若是運用KD指標操作黃金期貨ETF，1年獲利率接近18.6％，可徹底掌握高出低進機會。

　　台股漲跌幅放寬至10%將提前至6月實施，預料將為槓桿╱反向ETF創造更多的機會。元大寶來投信副總黃昭棠表示，因為股市波動加大，槓桿╱反向ETF更具有表現空間，也可望再度提高ETF占大盤的成交金額及比重。
　　台灣目前共有27檔ETF掛牌交易，集中市場26檔、店頭市場一檔。黃金及原油ETF也即將上市，「元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金」（簡稱-元黃金ETF，代號00635U），將於4月15日掛牌上市；至於第一檔原油ETF預計下半年問世，元大寶來投信將以「標普高盛原油增強ER指數」作為發行原油期貨ETF的追蹤標的指數。
　　元大寶來自2014年10月發行追蹤台灣50槓桿╱反向ETF ，其中槓桿ETF規模維持近10億元左右，但台灣50反向ETF卻從14億元增加至70億元，短短不到半年規模成長四倍，足見台灣投資人對創新產品具備充分的接受度。
　　黃昭棠表示，投資人操作槓桿╱反向ETF會自動進行低買高賣操作；當股市行情走高，投資人選擇布局反向ETF，作為避險或賺取市場反轉的獲利空間；而當股市走跌，投資人逢低買進槓桿ETF，以迎接行情之反彈。
　　此外，從槓桿ETF上市這段時間以來，黃昭棠觀察到幾個有趣的籌碼指標可以觀察市場投資人的動態。第一、當指數相對低點時，槓桿ETF融資餘額會大幅增加，而指數達相對高點時融資餘額開始反轉下降，顯示善用槓桿ETF的投資人是一群非常有紀律執行低買高賣的波段交易策略的老手。

　　國內第一檔商品期貨ETF-「元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金」IPO募到逾16億元，市場反應優於預期，該檔基金預計下周三（15日）在集中市場掛牌。
　　元大寶來投信發行的這檔黃金期貨ETF，簡稱「元黃金」ETF (00635U)，追蹤「標普高盛黃金ER指數」，掛牌後，投資人可在集中市場上依市價買賣，並可融資融券。
　　元大寶來投信執行副總經理黃昭棠昨（8）日指出，全球各國總體經濟環境先後陷入負利率，在負利率環境下，錢存在銀行不但無法賺取利息，還得付出成本，黃金因而成為全球投資人維持購買力的投資選擇。
　　若將黃金視為貨幣的一種，與全球主要貨幣相較，近年黃金走勢仍相對強勁，統計從2013年12月31日至2015年2月27日止，黃金兌美元升幅為1.0%，高居所有貨幣之冠，除緊盯美元的港幣外，大部分的主要貨幣兌美元都呈現貶勢。
　　黃金期貨ETF買賣成本低於千分之四，可作為高出低進的波段操作工具，統計自2014年3月底到2015年3月底，黃金現貨價格下跌8.23%，但若運用KD指標操作黃金期貨ETF，一年獲利接近18.6%，可掌握高出低進機會。

　　大陸全民瘋股市，上證綜合指數昨(7)日再勁揚近百點，指數直逼4千點大關，帶動與陸股連動的台股ETF全面大漲，有4檔收盤創歷史新高，另作空的上証反則創上市來新低。
　　惟昨天整體ETF成交值不到40億元，顯示隨著陸股來到高檔後，國內投資人對ETF操作及追價意願相對謹慎。
　　目前與陸股連動的台股ETF，合計有8檔上市交易，昨天收盤創歷史新高就有FB上証、元上證、FH滬深及2倍作多的上証2X等4檔，占了半數，唯一1檔與陸股連動作空的ETF，也反映市場對陸股的熱度，不但下挫且創新低。
　　另一個引起市場注意的是，昨日法人雖多對陸股ETF站在買超，其中以上証2X買超13,371張最多，另對寶滬深、上證50、FH滬深、CFA50及元上證等，買超在1,741～5,847張，惟昨日ETF整體成交值為39.64億元，不到40億元，不及先前ETF日成交值最高可達70～80億元以上，甚至衝上百億元熱度。
　　由上述法人買超數據，及ETF成交值並未隨著陸股創新高而擴增，顯示隨著ETF股價屢創歷史新高後，市場追價買盤略顯保守，多屬套利交易的法人操作。

　　搭上陸股多頭市場，國泰富時中國A50ETF昨（1）日風光掛牌上市，之後還有元大寶來投信的二檔ETF將在4月下旬募集，富邦投信也已向證交所送件申請富邦深証100指數審核，陸股ETF掛牌熱可望持續到下半年。
　　隨著陸股漲勢再度升溫，近期陸股ETF（股票指數型基金）表現也比台股強勢，昨日掛牌上市的國泰富時A50ETF在之前開募時第一天就額滿，昨日掛牌也上漲0.85%，以20.1元作收，成交量達3.4萬多張，漲幅及成交量皆居八檔陸股ETF之冠。
　　該檔ETF是以追蹤「富時中國A50指數」為標的，富時中國A50指數中的成分股，包含上海與深圳證交所上市股票市值最大的前50家公司，如中國平安保險、招商銀行、上海浦發銀行等。
　　國泰投信董事長張錫昨天在掛牌典禮中表示，3月以來陸股多頭再次點火，上證指數已站上3,800點大關，單日成交額突破人民幣1.4兆元，他到上海、北京拜訪時，大陸客戶也告訴他，由銀行戶定存轉到證券戶資金，一周就有人民幣9,000億元。<摘錄經濟>

　　2013年接下元大寶來投信在大陸合資成立的華潤元大基金公司總經理的林冠和，因完成階段性任務，據悉將重回元大寶來投信擔任投資管理要職，現職將由擅長業務的林瑞源繼續在大陸拓展基金版圖。
　　林冠和是國內投信界少數的資深經理人出身，曾任知名台股基金經理人和華南永昌投信總經理，2013年授命接下華潤元大總經理，負責開拓元大寶來投信在對岸市場的業務，期間共募集5檔基金，在完成階段性任務後，將重回元大寶來投信。
　　華潤元大為配合元大寶來在亞洲市場的整體策略，今年將朝產品創新、國際化的基金管理公司目標邁進，產品創新是先以ETF出發，也會針對股票及債券型基金勾勒發行計畫。
　　近年赴大陸成立合資基金公司還有國泰和富邦投信，業者坦言，大陸基金市場競爭激烈，經營比台灣市場還要辛苦，未來勢必突顯在商品的差異性和優勢才能勝出，同時也須再強化兩岸資產管理的資源整合，才可能進一步提高在大陸基金市場的市占率。<摘錄工商>

　　由亞洲資產管理雜誌(AsiaAssetManagement)每年定期舉辦的「BestoftheBestAwards」，元大寶來投信獲2014年台灣區最佳ETF管理公司大獎、年度最佳執行長劉宗聖2項大獎肯定，在公司獎項方面已連續6年獲得殊榮，元大寶來投信在ETF輝煌的得獎實力不僅證明卓越經營成績，也續創台灣境內外資產管理公司得獎新典範。
　　元大寶來投信總經理劉宗聖表示，該公司深耕台灣ETF領域已近12年之久，並建立千億元以上ETF規模，在發展傳統股債到了一個階段後，主管機關針對法規及政令持續開放，台灣在2014年邁向新種ETF發展新紀元，元大投信於2014年領先業界，率先成功發行大中華地區首檔槓桿及反向ETF。
　　元大寶來投信執行副總黃昭棠表示，該公司3月募集台灣首檔黃金期貨ETF-元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金，預定4月15日掛牌上市，緊接著已送件申請募集的陸股滬深300指數槓桿及反向ETF，也是第二季重頭戲。
　　證交所通過元大寶來投信申請以美國標普道瓊斯公司「標普高盛原油增強指數」(S＆PGSCICrudeOilEnhancedExcessReturn)的指數資格認可，將送件申請募集，石油ETF將在下半年登場。<摘錄工商>

　　由亞洲資產管理雜誌每年定期舉辦的「Best of the Best Awards」，元大寶來投信獲「2014年台灣區最佳ETF管理公司大獎」、「年度最佳執行長劉宗聖」等大獎，在公司獎項方面已連續6年獲得殊榮。
　　元大寶來投信在ETF輝煌的得獎實力，不僅證明卓越經營成績，亦續創台灣境內外資產管理公司得獎新典範。元大寶來投信總經理劉宗聖表示，該公司深耕台灣ETF領域已近12年之久，並建立千億元以上的ETF規模，投資人數超過10萬人。
　　在發展傳統股債到了一個階段之後，感謝主管機關針對法規及政令的持續開放，台灣終於在2014年邁向新種ETF發展的新紀元，元大寶來投信於2014年領先業界率先成功發行大中華地區首檔槓桿及反向ETF，不啻讓投資人透過指數化工具，並得以運用原有台股資產以外的多元資產類別，進行資產配置及靈活操作。
　　隨著國際資本市場競爭加劇，配合主管機關打亞洲盃，元大寶來投信不斷推出指數化新商品，展現「從台灣出發、深耕大中華、放眼全亞洲」的決心，將在今年更加大放異彩。(黃英傑)<摘錄經濟>

　　國內第一檔商品期貨ETF「元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金」本周起開募，預計4月15日在集中市場掛牌，台灣證券交易所表示，「元黃金」是第一檔上市的期貨信託基金。
　　法人指出，商品期貨ETF的上市，代表台灣ETF版圖，已由股票、債券、跨境股票、槓桿及反向，延伸到商品原物料領域，選擇更多化。
　　元大寶來投信發行的這檔黃金期貨ETF，簡稱「元黃金」ETF，追蹤「標普高盛黃金ER指數」募集上限新台幣50億元，IPO最低申購金額為2萬元，掛牌後，投資人可在集中市場上依市價買賣，並可融資融券。
　　元大寶來投信選在金價低檔募集黃金期貨ETF，下半年還將推出石油ETF也將問市，今年國際油價也在谷底，主要著眼於投資人資產配置考量，商品及原物料是不可或缺的投資標的。
　　元大寶來投信總經理劉宗聖表示，去年因政策鬆綁，開放槓桿及反向ETF及期貨信託ETF，過去ETF只能追蹤現貨指數，現在也可以追蹤期貨的指數，而追蹤現貨與期貨指數最大不同是，期貨指數舉凡商品、原物料、外匯等均可作為標的，不僅使資產配置更多元，也擴增了避險、套利與價差功能。

　　元大寶來投信發行之「元大寶來標普高盛黃金ER指數股票型期貨信託基金」，追蹤標普高盛黃金ER指數，即將於今(23)日開始募集。「元黃金」將為第一檔上市的期貨信託基金，也是臺灣第一檔商品期貨ETF。
　　金融海嘯後的「量化寬鬆」，更讓原物料價格水漲船高，一躍成為國際投資顯學。但過往國內與原物料走勢連動的商品相對較少，在主管機關開放期貨ETF後，商品期貨ETF得以問世，可望成為投資人布局原物料商機的最佳元件。
　　商品ETF，則是近年新興的原物料投資管道，該類產品在證券交易市場掛牌，投資人透過券商下單，即可進行買賣，深具操作便利性。
　　且商品ETF採指數操作，會追蹤商品現貨價格或是商品期貨指數等特定標的表現，產品高度透明，因此，近年來受到全球投資人高度肯定，不論在產品數量與規模上，均呈現爆發性成長。
　　據貝萊德(BlackRock)統計，商品ETF自2006～2014年，規模由34億美元增加為1,040億美元，成長幅度接近31倍，而與其他種類ETF相比，2014年商品ETF規模1,040億美元，占整體ETF規模2兆7,781億美元比重已達3.7％，為僅次於股票ETF、固定收益ETF的第三大類型。